Ce este Earnings Power
Earnings Power este o cifră care telegrafiază capacitatea unei întreprinderi de a genera profituri pe termen lung, presupunând că toate condițiile operaționale curente rămân în general constante. Analiștii bursieri evaluează în mod ritualic puterea de câștig a unei companii atunci când emit recomandări de cumpărare și de vânzare, pentru a determina cel mai bine dacă merită să se investească în acțiunile unei companii.
DESCOPERIREA PUTERII DE VENIT
Puterea de câștig ia în considerare mai multe elemente, inclusiv activele totale ale unei companii, plus tendințele recente de creștere sau pierdere
. Puterea de câștig ia în considerare, de asemenea, parametri precum rentabilitatea activelor unei companii (ROA), care reprezintă capacitatea unei companii de a genera profit din activele sale, precum și rentabilitatea capitalului propriu (ROE), care este o măsură a performanței financiare a unei acțiuni. Mai mult decât atât, unele companii determină puterea câștigurilor pe baza randamentelor dividendelor asociate cu anumite titluri de valoare.
Metricele privind puterea câștigurilor pentru determinarea sănătății actuale a afacerii
O companie poate cultiva o perspectivă ascuțită asupra puterii sale de câștig prin examinarea câștigurilor înainte de dobânzi și taxe (EBIT). Acest calcul examinează puterea de câștig a unei companii pe baza operațiunilor continue, precum și a fluxului de numerar. Prin excluderea, în general, a tuturor veniturilor sau cheltuielilor neregulate, EBIT oferă o imagine fiabilă a profilului de lichiditate al unei companii, a capacității sale de a face față obligațiilor de îndatorare și a sănătății sale generale.
Câteva sectoare și/sau industrii individuale acordă o mai mare importanță anumitor parametri pentru calcularea câștigurilor, decât altele. Exemplu: randamentul dividendelor are o pondere mai mare în cazul companiilor blue-chip bine stabilite decât în cazul start-up-urilor cu creștere rapidă, care sunt mai predispuse să reinvestească profiturile în operațiunile lor, în timpul etapelor de dezvoltare.
Limitele parametrilor de măsurare a puterii câștigurilor
Puterea câștigurilor presupune că condițiile ideilor vor continua să înconjoare afacerea. Ea nu ține cont de nicio fluctuație internă sau externă care ar putea afecta negativ ratele de producție. Prin urmare, există un risc permanent ca volatilitatea generală a pieței, restricțiile de reglementare sau alte evenimente neprevăzute să afecteze fluxurile de afaceri, în moduri pe care puterea câștigurilor nu le poate anticipa.
Formula de bază a puterii de câștig
Formula puterii de câștig de bază (BEP), care este, de asemenea, denumită și raportul puterii de câștig de bază, este următoarea:
Puterea de câștig de bază = Câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT)/Activele totale
.