Co je to zisková síla
Zisková síla je údaj, který telegraficky vyjadřuje schopnost podniku vytvářet zisky v dlouhodobém horizontu za předpokladu, že všechny běžné provozní podmínky zůstávají obecně konstantní. Akcioví analytici při vydávání nákupních a prodejních doporučení rituálně posuzují ziskovou sílu společnosti, aby co nejlépe určili, zda se do jejích akcií vyplatí investovat.
ROZŠÍŘENÍ ziskové síly
Zisková síla zohledňuje několik prvků, včetně celkových aktiv společnosti a nedávných
tendencí růstu nebo ztrát. Výnosová síla rovněž zohledňuje ukazatele, jako je rentabilita aktiv společnosti (ROA), což je schopnost generovat zisk ze svých aktiv, a také rentabilita vlastního kapitálu (ROE), což je měření finanční výkonnosti akcií. Některé společnosti navíc určují ziskovou sílu na základě dividendových výnosů spojených s konkrétními cennými papíry.
Metriky ziskové síly pro určení aktuálního stavu podniku
Společnost si může vypěstovat hluboký vhled do své ziskové síly zkoumáním zisku před úroky a zdaněním (EBIT). Tento výpočet zkoumá ziskovou sílu společnosti na základě nepřetržitého provozu a také cash flow. Tím, že EBIT obecně vylučuje veškeré nepravidelné příjmy nebo výdaje, poskytuje spolehlivý přehled o profilu likvidity společnosti, její schopnosti plnit dluhové závazky a o jejím celkovém zdraví.
Některá jednotlivá odvětví a/nebo obory kladou větší důraz na určité ukazatele pro výpočet zisku než jiné. Příklad: dividendový výnos má větší váhu u dobře zavedených blue-chip společností než u rychle rostoucích startupů, které mají větší tendenci reinvestovat zisky zpět do své činnosti, a to ve fázích vývoje.
Limity metrik síly zisku
Síla zisku předpokládá, že podmínky myšlenky budou podnik nadále obklopovat. Nezohledňuje žádné vnitřní ani vnější výkyvy, které mohou negativně ovlivnit míru produkce. Proto existuje stále přítomné riziko, že obecná volatilita trhu, regulační omezení nebo jiné nepředvídané události mohou ovlivnit obchodní toky způsobem, který earnings power nemůže předvídat.
Vzorec základní výdělečné síly
Základní vzorec výdělečné síly (BEP), který se také označuje jako základní poměr výdělečné síly, je následující:
Základní výdělečná síla = zisk před úroky a zdaněním (EBIT)/celková aktiva
.