Qué es el poder de ganancia
El poder de ganancia es una cifra que telegrafía la capacidad de una empresa para generar beneficios a largo plazo, suponiendo que todas las condiciones operativas actuales se mantienen generalmente constantes. Los analistas de renta variable evalúan habitualmente el poder de ganancia de una empresa a la hora de emitir recomendaciones de compra y venta, para determinar mejor si vale la pena invertir en las acciones de una empresa.
DESCRIBIENDO EL PODER DE GANANCIA
El poder de ganancia tiene en cuenta varios elementos, entre ellos los activos totales de una empresa, además de las tendencias recientes de
crecimiento o pérdidas. El poder de ganancia también tiene en cuenta métricas como el rendimiento de los activos de una empresa (ROA), que es la capacidad de generar beneficios a partir de sus activos, así como el rendimiento de los fondos propios (ROE), que es una medida del rendimiento financiero de una acción. Además, algunas empresas determinan el poder de los beneficios basándose en la rentabilidad de los dividendos asociados a determinados valores.
Métricas del poder de los beneficios para determinar la salud actual del negocio
Una empresa puede cultivar una visión aguda de su poder de los beneficios examinando los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Este cálculo examina el poder de las ganancias de una empresa basado en operaciones continuas, así como el flujo de caja. Al excluir por lo general todos los ingresos o gastos irregulares, el EBIT proporciona una instantánea fiable del perfil de liquidez de una empresa, su capacidad para hacer frente a las obligaciones de la deuda y su salud general.
Algunos sectores y/o industrias individuales dan más importancia a determinadas métricas para calcular los beneficios que otros. Por ejemplo, la rentabilidad de los dividendos tiene más peso en las empresas de primera línea consolidadas que en las nuevas empresas de rápido crecimiento, que son más propensas a reinvertir los beneficios en sus operaciones durante las fases de desarrollo.
Límites de las métricas del poder de los beneficios
El poder de los beneficios asume que las condiciones de la idea seguirán rodeando al negocio. No tiene en cuenta ninguna fluctuación interna o externa que pueda afectar negativamente a las tasas de producción. Por lo tanto, existe un riesgo siempre presente de que la volatilidad general del mercado, las restricciones reglamentarias u otros acontecimientos imprevistos puedan afectar a los flujos del negocio, en formas que el poder de las ganancias no puede anticipar.
La fórmula del poder de ganancia básico
La fórmula del poder de ganancia básico (BEP), que también se denomina ratio de poder de ganancia básico, es la siguiente:
Poder de ganancia básico = Beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT)/Activos totales