Cos’è l’Earnings Power
Earnings power è una cifra che telegrafa la capacità di un’azienda di generare profitti a lungo termine, assumendo che tutte le condizioni operative attuali rimangano generalmente costanti. Gli analisti azionari valutano ritualmente la capacità di guadagno di una società quando emettono raccomandazioni di acquisto e di vendita, per determinare al meglio se vale la pena investire nelle azioni di una società.
SCOMPARSA DELLA POTENZA DI RENDIMENTO
La capacità di guadagno tiene conto di diversi elementi, compresi i beni totali di una società, più le tendenze recenti di crescita o di perdita. Il potere di guadagno considera anche metriche come il ritorno sulle attività (ROA) di un’azienda, che è la capacità di generare profitto dalle sue attività, così come il ritorno sul capitale (ROE), che è una misura della performance finanziaria di un’azione. Inoltre, alcune aziende determinano il potere di guadagno basandosi sui rendimenti dei dividendi associati a specifici titoli.
Metriche del potere di guadagno per determinare la salute attuale del business
Un’azienda può coltivare una visione acuta del suo potere di guadagno esaminando i guadagni prima di interessi e tasse (EBIT). Questo calcolo esamina il potere di guadagno di un’azienda basato su operazioni continue, così come il flusso di cassa. Escludendo generalmente qualsiasi reddito o spesa irregolare, l’EBIT fornisce un’istantanea affidabile del profilo di liquidità di un’azienda, la sua capacità di soddisfare gli obblighi di debito e la sua salute generale.
Alcuni settori individuali e/o industrie danno maggiore importanza a particolari metriche per il calcolo dei guadagni, rispetto ad altri. Un esempio: il rendimento dei dividendi ha più peso con le società blue-chip ben consolidate rispetto alle startup in rapida crescita, che sono più inclini a reinvestire i profitti nelle loro operazioni, durante le fasi di sviluppo.
Limiti della metrica del potere degli utili
Il potere degli utili presuppone che le condizioni dell’idea continueranno a circondare il business. Non tiene conto delle fluttuazioni interne o esterne che possono influenzare negativamente i tassi di produzione. Pertanto, c’è un rischio sempre presente che la volatilità generale del mercato, le restrizioni normative, o altri eventi imprevisti possano influenzare i flussi di business, in modi che la potenza dei guadagni non può anticipare.
La formula di base del potere di guadagno
La formula del potere di guadagno di base (BEP), che viene anche chiamata rapporto di potere di guadagno di base, è la seguente:
Potere di guadagno di base = Earnings Before Interest and Taxes (EBIT)/Total Assets