Qu’est-ce que l’Earnings Power
L’Earnings Power est un chiffre qui télégraphie la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices sur le long terme, en supposant que toutes les conditions opérationnelles actuelles restent généralement constantes. Les analystes boursiers évaluent rituellement la capacité bénéficiaire d’une société lorsqu’ils émettent des recommandations d’achat et de vente, afin de déterminer au mieux si l’action d’une société vaut la peine d’être investie.
DÉTAILLER la capacité bénéficiaire
La capacité bénéficiaire tient compte de plusieurs éléments, notamment le total des actifs d’une société, plus les tendances récentes
de croissance ou de perte. La capacité bénéficiaire tient également compte de paramètres tels que le rendement des actifs (ROA) d’une société, qui est la capacité à générer des bénéfices à partir de ses actifs, ainsi que le rendement des capitaux propres (ROE), qui est une mesure de la performance financière d’une action. En outre, certaines entreprises déterminent la capacité bénéficiaire en fonction des rendements des dividendes associés à des titres spécifiques.
Métriques de la capacité bénéficiaire pour déterminer la santé actuelle de l’entreprise
Une entreprise peut cultiver une vision fine de sa capacité bénéficiaire en examinant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Ce calcul examine la capacité bénéficiaire d’une entreprise sur la base des opérations continues, ainsi que des flux de trésorerie. En excluant généralement tous les revenus ou dépenses irréguliers, l’EBIT fournit un aperçu fiable du profil de liquidité d’une société, de sa capacité à faire face à ses obligations en matière de dette et de sa santé globale.
Certains secteurs individuels et/ou industries accordent plus d’importance que d’autres à certains paramètres de calcul des bénéfices. Exemple concret : le rendement du dividende a plus de poids avec les sociétés de premier ordre bien établies qu’avec les startups à croissance rapide, qui sont plus aptes à réinvestir les bénéfices dans leurs opérations, pendant les phases de développement.
Les limites de la métrique du pouvoir de gain
Le pouvoir de gain suppose que les conditions de l’idée continueront à entourer l’entreprise. Il ne tient pas compte des fluctuations internes ou externes qui peuvent affecter négativement les taux de production. Par conséquent, il existe un risque permanent que la volatilité générale du marché, les restrictions réglementaires ou d’autres événements imprévus affectent les flux d’affaires, d’une manière que la capacité bénéficiaire ne peut pas anticiper.
La formule de la capacité bénéficiaire de base
La formule de la capacité bénéficiaire de base (CPB), également appelée ratio de la capacité bénéficiaire de base, est la suivante :
Capacité bénéficiaire de base = Bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT)/Actifs totaux
.