Vad är vinststyrka
Vinststyrka är en siffra som visar ett företags förmåga att generera vinster på lång sikt, förutsatt att alla nuvarande driftsförhållanden förblir konstanta. Aktieanalytiker bedömer rituellt ett företags intjäningsförmåga när de utfärdar köp- och säljrekommendationer, för att på bästa sätt avgöra om ett företags aktier är värda att investera i.
BRYTANDE AV INTJÄLLNINGSKRAFT
Intjäningsförmåga tar hänsyn till flera faktorer, bland annat ett företags totala tillgångar, plus den senaste tidens
tillväxt- eller förlusttrender. Vinstkraft tar också hänsyn till mått som ett företags avkastning på tillgångar (ROA), som är förmågan att generera vinst från sina tillgångar, samt avkastningen på eget kapital (ROE), som är ett mått på en akties finansiella resultat. Dessutom fastställer vissa företag vinstkraft baserat på utdelningsavkastningen i samband med specifika värdepapper.
Ett företag kan odla en skarp insikt i sin vinstkraft genom att undersöka vinst före ränta och skatt (EBIT). Denna beräkning undersöker ett företags intjäningsförmåga baserat på kontinuerlig verksamhet samt kassaflöde. Genom att EBIT i allmänhet utesluter alla oregelbundna intäkter eller kostnader ger den en tillförlitlig ögonblicksbild av ett företags likviditetsprofil, dess förmåga att uppfylla skuldförpliktelser och dess allmänna hälsa.
Vissa enskilda sektorer och/eller branscher lägger större vikt vid vissa mätvärden för att beräkna resultatet än andra. Ett exempel: utdelningsavkastning väger tyngre för väletablerade blue-chip-företag än för snabbt växande nystartade företag, som är mer benägna att återinvestera vinsterna i sin verksamhet under utvecklingsfasen.
Gränserna för resultatstyrkan
Redovisningsstyrkan förutsätter att idémässiga förhållanden kommer att fortsätta att omge verksamheten. Den tar inte hänsyn till interna eller externa fluktuationer som kan påverka produktionstakten negativt. Därför finns det en ständigt närvarande risk att allmän marknadsvolatilitet, regleringsrestriktioner eller andra oförutsedda händelser kan påverka affärsflödena, på ett sätt som resultatstyrkan inte kan förutse.
Formeln för grundläggande intjäningsförmåga
Formeln för grundläggande intjäningsförmåga (BEP), som också kallas grundläggande intjäningsförmåga, är följande:
Grundläggande intjäningsförmåga = vinst före räntor och skatter (EBIT)/total tillgångar
.