Mikä on Earnings Power
Earnings Power on luku, joka kertoo yrityksen kyvystä tuottaa voittoa pitkällä aikavälillä olettaen, että kaikki nykyiset toimintaedellytykset pysyvät yleensä ennallaan. Osakeanalyytikot arvioivat rituaalisesti yrityksen ansaintakykyä antaessaan osto- ja myyntisuosituksia, jotta he voivat parhaalla mahdollisella tavalla määrittää, kannattaako yrityksen osakkeeseen sijoittaa.
BREAKING DOWN Earnings Power
Earnings Power ottaa huomioon useita tekijöitä, kuten yrityksen kokonaisvarat sekä viimeaikaiset
kasvu- tai tappiotrendit. Earning power huomioi niin ikään sellaisia mittareita kuin yrityksen omaisuuden tuotto (ROA), joka on kyky tuottaa voittoa omaisuudellaan, sekä oman pääoman tuotto (ROE), joka on osakkeen taloudellisen suorituskyvyn mittari. Lisäksi jotkin yritykset määrittelevät ansiovoiman tiettyihin arvopapereihin liittyvien osinkotuottojen perusteella.
Ansiovoiman tunnusluvut liiketoiminnan tämänhetkisen tilan määrittämiseksi
Yhtiö voi kasvattaa tarkkaa näkemystä ansiovoimastaan tarkastelemalla tulosta ennen korkoja ja veroja (EBIT). Tässä laskelmassa tarkastellaan yrityksen jatkuvaan toimintaan perustuvaa ansaintakykyä sekä kassavirtaa. Koska EBIT ei yleensä sisällä mitään epäsäännöllisiä tuloja tai menoja, se antaa luotettavan kuvan yrityksen maksuvalmiusprofiilista, sen kyvystä suoriutua velkavelvoitteista ja sen yleisestä terveydentilasta.
Joillakin yksittäisillä sektoreilla ja/tai toimialoilla tietyt tunnusluvut ovat tärkeämpiä tuloksen laskemisessa kuin toisilla. Esimerkkinä mainittakoon, että osinkotuotolla on enemmän painoarvoa vakiintuneissa blue-chip-yrityksissä kuin nopeasti kasvavissa startup-yrityksissä, jotka ovat taipuvaisempia sijoittamaan voittoja takaisin toimintaansa kehitysvaiheissa.
Tulosvoimamittareiden rajat
Tulosvoima olettaa, että ideaolosuhteet ympäröivät liiketoimintaa edelleen. Se ei ota huomioon sisäisiä tai ulkoisia vaihteluita, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti tuotantomääriin. Näin ollen on olemassa jatkuva riski siitä, että markkinoiden yleinen epävakaus, lainsäädännölliset rajoitukset tai muut ennakoimattomat tapahtumat voivat vaikuttaa liiketoiminnan virtauksiin tavalla, jota earnings power ei voi ennakoida.
Perusvoittovoiman kaava
Perusvoittovoiman (BEP) kaava, josta käytetään myös nimitystä perusvoittovoiman suhdeluku, on seuraava:
Perusvoittovoima = Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT)/Kokonaisvarat
.