Hvad er indtjeningsevne
Indtjeningsevne er et tal, der angiver en virksomheds evne til at generere overskud på lang sigt, hvis alle nuværende driftsbetingelser generelt forbliver konstante. Aktieanalytikere vurderer rituelt en virksomheds indtjeningsevne, når de udsteder købs- og salgsanbefalinger, så de bedst muligt kan afgøre, om en virksomheds aktier er værd at investere i.
FORDELING AF INDTjeningsevne
Indtjeningsevnen tager højde for flere elementer, herunder en virksomheds samlede aktiver plus de seneste
vækst- eller tabstendenser. Indtjeningsevne tager ligeledes hensyn til målinger som f.eks. et selskabs afkast af aktiverne (ROA), som er evnen til at generere overskud fra dets aktiver, samt afkastet af egenkapitalen (ROE), som er en måling af en akties finansielle resultater. Desuden bestemmer nogle virksomheder indtjeningsevnen på baggrund af udbytteafkastet i forbindelse med specifikke værdipapirer.
Indtjeningsevne Metrics for Determining Current Business Health
En virksomhed kan dyrke et skarpt indblik i sin indtjeningsevne ved at undersøge indtjeningen før renter og skat (EBIT). Denne beregning undersøger en virksomheds indtjeningsevne baseret på løbende drift samt pengestrøm. Ved generelt at udelukke alle uregelmæssige indtægter eller udgifter giver EBIT et pålideligt øjebliksbillede af en virksomheds likviditetsprofil, dens evne til at opfylde gældsforpligtelser og dens generelle sundhed.
Nogle individuelle sektorer og/eller brancher lægger større vægt på bestemte målinger til beregning af indtjeningen end andre. Eksempelvis har udbytteafkast større vægt hos veletablerede blue-chip virksomheder end hos hurtigt voksende nystartede virksomheder, som er mere tilbøjelige til at geninvestere overskuddet tilbage i deres aktiviteter i udviklingsfaserne.
Grænser for indtjeningseffektmålinger
Indtjeningseffekt forudsætter, at der fortsat vil være ideelle forhold omkring virksomheden. Den tager ikke højde for eventuelle interne eller eksterne udsving, der kan påvirke produktionshastighederne negativt. Derfor er der en evig risiko for, at generelle markedsudsving, lovgivningsmæssige restriktioner eller andre uforudsete begivenheder kan påvirke forretningsstrømmene på måder, som indtjeningsevnen ikke kan forudse.
Den grundlæggende indtjeningsevneformel
Den grundlæggende indtjeningsevneformel (BEP), som også kaldes det grundlæggende indtjeningsevneforhold, er som følger:
Grundlæggende indtjeningsevne = Indtjening før renter og skat (EBIT)/samlet formue