Ce este supracumpărarea?
Supracumpărarea este un termen utilizat atunci când se consideră că o valoare mobiliară se tranzacționează la un nivel superior valorii sale intrinseci sau juste. Supracumpărarea descrie, în general, o mișcare recentă sau pe termen scurt a prețului titlului și reflectă o așteptare că piața va corecta prețul în viitorul apropiat. Această convingere este adesea rezultatul unei analize tehnice a istoricului prețurilor titlului de valoare, dar pot fi utilizate și date fundamentale. O acțiune care este supra-cumpărată poate fi un bun candidat pentru vânzare.
Opusul supra-cumpărării este supra-vândut, în cazul în care se consideră că un titlu de valoare se tranzacționează sub valoarea sa intrinsecă.
Key Takeaways
- Supra-cumpărarea se referă la un titlu de valoare cu un preț care este mai mare decât valoarea sa intrinsecă.
- Mulți investitori folosesc ratele preț-beneficiu (P/E) pentru a determina dacă o acțiune este supracumpărată, în timp ce traderii folosesc indicatori tehnici, cum ar fi indicele de rezistență relativă (RSI).
- Analiza fundamentală poate fi, de asemenea, utilizată pentru a compara prețul de piață al unui activ cu valoarea sa previzionată pe baza situațiilor financiare sau a altor factori de bază.
- În cele din urmă, supracumpărarea este un termen subiectiv. Deoarece comercianții și analiștii folosesc cu toții instrumente diferite, unii pot vedea un activ supracumpărat, în timp ce alții văd un activ care mai are de crescut.
Explicarea supracumpărării
Supracumpărarea se referă la un titlu de valoare care a fost supus unei presiuni ascendente persistente și pe care analiza tehnică sugerează că ar trebui să aibă loc o corecție. Tendința de creștere se poate datora unor știri pozitive în ceea ce privește compania de bază, industria sau piața în general. Presiunea de cumpărare se poate alimenta pe sine și poate duce la o creștere continuă dincolo de ceea ce mulți traderi consideră rezonabil. Când acesta este cazul, traderii se referă la activ ca fiind supracumpărat și mulți vor paria pe o inversare a prețului.
Supracumpărare fundamentală
În mod tradițional, indicatorul standard al valorii unei acțiuni a fost raportul preț-beneficiu (P/E). Analiștii și companiile au folosit fie rezultatele raportate public, fie estimările privind câștigurile pentru a identifica prețul adecvat pentru o anumită acțiune. În cazul în care P/E al unei acțiuni crește peste cel al sectorului său sau al unui indice relevant, investitorii pot considera că aceasta este supraevaluată și pot renunța la cumpărare pentru moment. Aceasta este o formă de analiză fundamentală, care utilizează factori macroeconomici și sectoriali pentru a determina un preț rezonabil pentru o acțiune.
Supracumpărare tehnică
Înmulțirea analizei tehnice a permis traderilor să se concentreze pe indicatorii unei acțiuni pentru a prognoza prețul. Acești indicatori măsoară prețul recent, volumul și impulsul. Traderii folosesc instrumente tehnice pentru a identifica acțiunile care au devenit supraevaluate în tranzacțiile recente și se referă la aceste acțiuni ca fiind supracumpărate.
Câțiva traderi folosesc canale de stabilire a prețurilor, cum ar fi Benzile Bollinger, pentru a depista zonele de supracumpărare. Pe un grafic, Benzile Bollinger sunt poziționate la un multiplu al deviației standard a unei acțiuni deasupra și sub o medie mobilă exponențială. Atunci când prețul atinge banda superioară, este posibil să fie supracumpărat.
Cum să identificați acțiunile supracumpărate cu RSI
Analiza tehnică a pus la dispoziția traderilor calcule din ce în ce mai sofisticate pentru a identifica acțiunile supracumpărate. Oscilatorul stochastic al lui George Lane, pe care l-a dezvoltat în anii 1950, examinează mișcările recente ale prețurilor pentru a identifica schimbările iminente ale momentului și tendinței de preț ale unei acțiuni. Acest oscilator a pus bazele indicatorului tehnic care a devenit principalul indicator al unei acțiuni supracumpărate, indicele de rezistență relativă (RSI). RSI măsoară puterea din spatele mișcărilor de preț pe o perioadă recentă, de obicei 14 zile, folosind următoarea formulă:
RSI=100-100/(1+RS)\text{RSI}=100-100/\left(1+\text{RS}\right)RSI=100-100/(1+RS)
RS reprezintă raportul dintre mișcarea medie ascendentă și cea descendentă pe o anumită perioadă de timp. Un RSI ridicat, în general peste 70, semnalează traderilor că o acțiune poate fi supracumpărată și că piața ar trebui să se corecteze cu o presiune descendentă pe termen scurt. Mulți traderi folosesc canale de stabilire a prețurilor, cum ar fi benzile Bollinger, pentru a confirma semnalul generat de RSI. Pe un grafic, Benzile Bollinger se află cu o deviație standard deasupra și sub media mobilă exponențială a prețului recent al unei acțiuni. Analiștii care identifică o acțiune cu un RSI ridicat și un preț care se îndreaptă spre capătul superior al Benzii Bollinger superioare vor considera probabil că aceasta este supracumpărată.
Exemplu de condiții de supracumpărare folosind RSI
Iată un exemplu de grafic cu o citire ridicată a RSI care sugerează condiții de supracumpărare: