- Indicatorul de piață preferat al lui Warren Buffett se apropie de un nivel record, sugerând că acțiunile sunt supraevaluate și ar putea să se prăbușească în curând.
- „Indicatorul Buffett” compară valoarea totală a pieței bursiere cu PIB-ul trimestrial, măsurând dacă aceasta este supraevaluată sau subevaluată în raport cu dimensiunea economiei.
- Raportul a urcat peste 180% marți, nu departe de vârful de 187% din al doilea trimestru, când PIB-ul a fost cu 8% mai mic.
- Buffett a lăudat indicatorul ca fiind „probabil cea mai bună măsură unică a poziției evaluărilor” și l-a numit un „semnal de avertizare foarte puternic” al unei prăbușiri a pieței.
- Vizitați pagina de start a Business Insider pentru mai multe articole.
Indicatorul de piață preferat al lui Warren Buffett cochetează cu un nou maxim, semnalând că acțiunile sunt supraevaluate și ar putea să se prăbușească în următoarele luni.
„Indicatorul Buffett” împarte capitalizarea totală de piață a acțiunilor tranzacționate public ale unei țări la produsul intern brut trimestrial al acesteia. Investitorii îl folosesc ca o măsură aproximativă a evaluării pieței bursiere în comparație cu dimensiunea economiei.
Indicatorul Wilshire 5000 Total Market Index a urcat marți la 38,2 trilioane de dolari, în timp ce cea mai recentă estimare oficială a PIB-ului pentru al treilea trimestru este de 21,2 trilioane de dolari.
Divizând aceste cifre arată că indicatorul Buffett a depășit 180% – nu departe de vârful său de 187% din al doilea trimestru, când PIB-ul a fost cu aproximativ 8% mai mic, și un salt mare de la 170% la începutul lunii noiembrie.
Citește mai mult: Dennis Lynch a triplat banii clienților săi din 2010. Managerul de fonduri vedetă împărtășește 5 pariuri pe care le valorifică pentru 2021 și mai departe – și explică modul în care evită să ia decizii de investiții costisitoare.
Buffett a descris indicatorul care îi poartă numele într-un articol din revista Fortune în 2001 ca fiind „probabil cea mai bună măsură unică a locului în care se află evaluările la un moment dat.”
Famarul investitor și CEO al Berkshire Hathaway a adăugat că, atunci când raportul a atins un nivel record în timpul boom-ului dot-com, „ar fi trebuit să fie un semnal de avertizare foarte puternic” al unei prăbușiri. Indicatorul Buffett a crescut, de asemenea, în lunile de dinaintea crizei financiare din 2008, ceea ce îi conferă un istoric solid în ceea ce privește prezicerea scăderilor de piață.
Cu toate acestea, indicatorul este departe de a fi perfect. Compararea valorii curente a acțiunilor cu PIB-ul din trimestrul anterior nu este ideală, companiile listate în SUA nu contribuie neapărat la economia americană, iar PIB-ul nu ține cont de veniturile din străinătate.
Citește mai mult: HSBC spune să cumpărați aceste 31 de acțiuni globale care sunt expuse la cele mai mari perturbări tehnologice ale pandemiei și care sunt pregătite să devină motoarele de creștere ale viitorului
Pandemia COVID-19 a provocat, de asemenea, perturbări masive ale activității economice și a scăzut temporar PIB-ul, ceea ce a impulsionat citirile indicatorului Buffett în ultimele luni. Dar acțiunile par extrem de scumpe în funcție de mai multe alte măsuri, sugerând că indicatorul nu este extrem de deplasat.
Iată versiunea Rezervei Federale din St. Louis a indicatorului Buffett (atât capitalizarea bursieră, cât și PIB-ul sunt indexate la trimestrul al patrulea din 2007):
Federația Federală din St. Louis
.