2019 nu a fost un an bun pentru cobalt.
După ce a atins un nivel record de 95.000 de dolari SUA (138.081 de dolari) pe tonă în martie 2018, metalul pentru baterii a devenit un îndrăgit al pieței și o carte de vizită pentru o mulțime de exploratori.
Dar în 2019, prețul cobaltului a șters aproape 74% din valoarea sa pentru a atinge un minim al ultimilor trei ani de 25.000 de dolari SUA.
De atunci, prețul a recuperat ceva teren, dar este departe de vârful său.
În ciuda scăderii prețului, perspectivele pentru cobalt nu s-au schimbat – comentatorii încă prognozează o creștere puternică a cererii și o restrângere a ofertei.
Și experții prevăd o revenire a prețului cobaltului în 2020.
În acest ghid vom explica factorii care au impulsionat acțiunile de cobalt de la ASX și ce ar putea impulsiona cererea – și prețurile acțiunilor – în viitor.
Ce este cobaltul?
Cobaltul, care are simbolul periodic Co, este un metal dur, lucios, de culoare gri-argintiu.
Poate fi magnetizat și aliat cu aluminiu și nichel pentru a face magneți deosebit de puternici, ca catalizatori pentru industria petrolieră și chimică și ca agenți de uscare pentru vopsele și cerneluri.
Dar importanța sa în împiedicarea exploziei bateriilor a făcut ca utilizarea sa în bateriile litiu-ion să crească semnificativ.
Cobaltul este utilizat pentru a stabiliza chimia din catodul unei baterii litiu-ion.
Baterii includ un anod (pozitiv) și un catod (negativ), iar curentul electric circulă între cele două.
Bateria tipică a unui vehicul electric (EV) necesită până la 9 kg de cobalt, iar un laptop standard necesită aproximativ 30 g din acest mineral.
Această cerere în creștere pentru cobalt în baterii a contribuit în mare măsură la creșterea prețului.
Exploatare și producție
Există foarte puțină producție primară de cobalt, 98% din aprovizionare provenind fie din minele de cupru, fie din minele de nichel.
Cerea de cupru din Republica Democrată Congo (RDC), Republica Centrafricană și Zambia produce cea mai mare parte din cobaltul extras la nivel mondial.
Mina Bou Azzer din Maroc este, în prezent, una dintre singurele mine de cobalt primar în funcțiune din lume și funcționează din anii 1930.
Cobaltul a fost declarat mineral critic de către UE. La nivel global, se produc doar aproximativ 100.000 de tone în fiecare an.
Modul în care este extras cobaltul a devenit o problemă majoră pentru consumatori din cauza utilizării muncii copiilor în țări precum RDC, care furnizează aproape 60 % din cobaltul mondial.
Actorii majori, precum Apple și Ford, fac presiuni asupra furnizorilor pentru a dovedi că achiziționează cobalt doar de la mineri etici.
În 2017, Bursa de Metale din Londra a lansat propria investigație pentru a stabili dacă o parte din cobaltul pe care îl tranzacționa provenea sau nu din surse neetice.
Această aprovizionare responsabilă cu cobalt a avut un impact și mai mare asupra unei piețe deja strânse, utilizatorii finali refuzând să cumpere cobalt care este extras manual în RDC.
Alți factori care au contribuit la scăderea ofertei includ problemele Glencore la operațiunile sale din RDC.
Alți factori care au contribuit la scăderea ofertei includ problemele Glencore la operațiunile sale din RDC.
La începutul anului 2019, Glencore le-a spus investitorilor că un val de aprovizionare de la filiala sa Katanga va fi amânat până cel puțin în 2020, deoarece guvernul RDC nu a fost convins de planul minerului de a elimina radioactivitatea din cobalt.
Glencore a suspendat, de asemenea, producția la mina sa Mutanda, cu o capacitate de 27.000 de tone pe an, în noiembrie 2019, pentru doi ani.
Mutanda este cea mai mare mină de cobalt din lume, reprezentând aproximativ 20% din oferta globală.
Directorul de cercetare în domeniul minier și energetic al Argonaut, Matthew Keane, a declarat la o conferință din Perth în decembrie 2019 că închiderea minei Mutanda va sprijini o redresare continuă a cobaltului.
Demanda stimulează acțiunile de cobalt de la ASX
Mai multe sectoare se electrifică pe măsură ce bateriile devin mai ieftine, potrivit Bloomberg New Energy Finance (BNEF).
Prețurile bateriilor, care au fost de peste 1.100 de dolari pe kilowatt-oră (kWh) în 2010, au scăzut cu 87% până la 156 de dolari/kWh în medie în 2019.
Până în 2023, prețurile medii vor fi aproape de 100 $/kWh, potrivit BNEF.
100 $/kWh este important – acesta este prețul considerat în mod obișnuit ca fiind punctul în care vehiculele electrice vor începe să atingă paritatea de preț cu vehiculele cu motor cu ardere internă (ICE).
Și, în timp ce unii dintre marii producători de automobile doresc să reducă sau să elimine utilizarea cobaltului în baterii, Benchmark Minerals Intelligence estimează că producătorii de baterii vor avea nevoie de 152.000 de tone de cobalt în fiecare an până în 2024 – față de doar 75.000 de tone în 2019.
„În timp ce piața se află în prezent într-o situație de supraofertă, Benchmark Minerals se așteaptă ca oferta de materii prime de cobalt, în special de hidroxid de cobalt, să se restrângă în 2020, iar stocurile care s-au acumulat în ultimele 18 luni să înceapă să se reducă”, spune acesta.
„Închiderea Mutanda a fost un factor cheie în avansarea deficitului pieței, care ar putea înregistra creșteri susținute ale prețurilor începând cu S2 2020, pe măsură ce cererea de pe piețele vehiculelor electrice și de stocare a energiei continuă să crească.”
Investiții în acțiunile de cobalt ASX
Iată câteva dintre exploratorii cu capitalizare mică din ASX care au expunere la cobalt.
Panoramic Resources (ASX:PAN) este preluată de Independence Group (ASX:IGO) în mare parte datorită minei sale de nichel, cupru și cobalt Savannah din Australia de Vest.
Proiectul a fost scos de la naftalină la jumătatea anului 2016 în urma declinului prețului nichelului, dar a fost repus în funcțiune la sfârșitul anului 2018.
La producția maximă, mina va furniza 10.800 de tone de nichel, 6.100 de tone de cupru și 800 de tone de cobalt în fiecare an, pe o durată de viață inițială a minei de opt ani.
Între timp, alții avansează spre producție.
Australian Mines (ASX:AUZ) lucrează la asigurarea unui partener de preluare și a unei finanțări pentru proiectul său de metale pentru baterii Sconi din Queensland, după ce o înțelegere cu SK Innovations’ din Coreea a eșuat.
Se estimează că proiectul va produce aproximativ 1,4 milioane de tone de sulfat de nichel și 209.000 de tone de sulfat de cobalt pe durata de viață a minei de peste 30 de ani.
Australian Mines spune că este suficient cobalt și nichel pentru a produce echivalentul a cel puțin 3 milioane până la 6 milioane de pachete de baterii pentru vehicule electrice.
Clean TeQ (ASX:CLQ) este în căutare de un partener pentru proiectul său avansat de nichel-cobalt Sunrise din New South Wales. Proiectul este complet autorizat și pregătit pentru dezvoltare.
Compania a declarat că recentele mișcări puternice ale prețurilor la metale au stârnit un interes sporit din partea producătorilor de baterii și de automobile care caută să identifice și să asigure opțiuni de aprovizionare pe termen lung pentru nichel și sulfat de cobalt de calitate pentru baterii.
Obiectivul lui Clean TeQ este de a avea un partener de 50 la sută semnat în prima jumătate a anului 2020 pentru a deschide calea pentru o decizie finală de investiție la mijlocul anului 2020.
Carnavale Resources (ASX:CAV) lucrează la extinderea resurselor la proiectul său de nichel și cobalt Grey Dam din Australia de Vest.
Proiectul găzduiește o resursă de aproape 15 milioane de tone care conține 110.000 de tone de nichel și 7200 de tone de cobalt.
Partenerii în proiectul de cobalt Thackaringa din New South Wales, Cobalt Blue Holdings (ASX:COB) și Broken Hill Prospecting (ASX:BPL), și-au lăsat în cele din urmă divergențele deoparte pentru a ajunge la un acord care conferă Cobalt Blue proprietatea deplină a proiectului Thackaringa.
Cobalt Blue a început să construiască o instalație pilot pe care își propune să o pună în funcțiune la jumătatea anului 2020, urmată de procesarea unui eșantion de 4.000 de tone.
New World Resources (ASX:NWC) a mizat inițial pe cobalt în momentul în care acesta lua avânt și a pornit sub numele de New World Cobalt.
Dar, de atunci, și-a schimbat numele pentru a reflecta extinderea sa către alte minerale, cum ar fi cuprul, aurul și zincul, deși a păstrat unele dintre proiectele sale de cobalt.
New World deține integral proiectele de cobalt Colson și Elkhorn din Idaho.
Proiectele sunt situate pe o centură de 60 km lungime care găzduiește „cele mai mari resurse de cobalt de înaltă calitate din lumea occidentală”, potrivit New World.
Compania de explorare Jervois Mining (ASX:JRV) deține, de asemenea, proiecte în centura de cobalt din Idaho, în urma fuziunii sale cu eCobalt Solutions și M2 Cobalt.
După finalizarea fuziunii cu eCobalt Solutions, Jervois a început imediat să lucreze la un studiu de fezabilitate bancabil actualizat și la un program inițial de forare cu diamant de 1.820 m.
Studiul de fezabilitate actualizat este programat să fie finalizat în martie 2020.
.