Finanțare prin capitaluri proprii

Ce este finanțarea prin capitaluri proprii?

Finanțarea prin capitaluri proprii este procesul de vânzare a unei participații de proprietate către diverși investitori pentru a obține fonduri pentru obiective de afaceri. Unul dintre avantajele finanțării prin capitaluri proprii este acela că banii care au fost obținuți de pe piață nu trebuie să fie rambursați, spre deosebire de finanțarea prin datorii, care are un calendar de rambursare definit.

Scala și domeniul de aplicare al finanțării prin capitaluri proprii acoperă un spectru larg de activități, de la strângerea câtorva sute de dolari de la prieteni și rude, până la ofertele publice inițiale (IPO) care se ridică la miliarde de dolari strânse de corporații gigant și subscrise de un număr mare de investitori.

Tipuri de finanțare prin capitaluri proprii

Câteva dintre tipurile majore și bine cunoscute de finanțare prin capitaluri proprii din exterior includ:

#1 – Investitorii îngeri

Acest tip de finanțare prin capitaluri proprii include investitori este, de obicei, membri ai familiei sau prieteni apropiați ai proprietarilor afacerii. Chiar și indivizii bogați sau grupuri de astfel de indivizi care extind finanțarea financiară pentru afaceri sunt, de asemenea, cunoscuți sub numele de investitori îngeri.

• Suma investită de astfel de investitori este de obicei mai mică de 0$.5 milioane de euro.
• Un investitor înger nu se va implica în managementul de zi cu zi al afacerii.

#2 – Capitaliștii de risc

Acest tip de finanțare prin capitaluri proprii include investitori care sunt investitori profesioniști și experimentați și acordă finanțare unor afaceri selectate cu grijă. Astfel de investitori analizează afacerea în cauză pe baza unor criterii de referință stricte și, în consecință, sunt foarte selectivi în ceea ce privește investiția doar în acele afaceri care sunt bine gestionate și care au un avantaj competitiv puternic în industria lor particulară.

• Capitaliștii de risc cred în participarea activă la managementul companiilor în care rămân investiți, deoarece îi ajută să urmărească îndeaproape activitățile de zi cu zi ale afacerii și să implementeze măsuri pentru a maximiza randamentul investiției lor.
• Un capitalist de risc investește de obicei o sumă de peste 1 milion de dolari.
• Capitaliștii de risc investesc de obicei într-o afacere în stadiu incipient și apoi, în cele din urmă, ies din investiție transformând afacerea într-o companie publică prin punerea în vânzare a acțiunilor la o bursă de valori mobiliare prin procesul de Ofertă publică inițială (IPO). Un investitor cu capital de risc poate obține profituri uriașe din IPO-uri.

#3 – Crowdfunding

Acest tip de finanțare prin capitaluri proprii cuprinde grupuri mari de investitori providențiali care extind finanțarea către întreprinderi mai mici. O investiție crowdfund poate fi de doar 1.000 de dolari pentru fiecare investitor. Acest tip de strângere de fonduri poate fi inițiat prin demararea unei „campanii” de crowdfunding online prin intermediul unuia dintre site-urile de crowdfunding.

• Câteva exemple de astfel de site-uri de crowdfunding sunt Crowdfunder și AngelList în SUA și Kickstarter și Indiegogo în Canada.
• Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că finanțarea de capitaluri proprii prin crowdfunding este legală doar în anumite jurisdicții și în anumite circumstanțe.

#4 – Oferta publică inițială

O companie bine maturizată poate strânge fonduri prin acest tip de finanțare de capitaluri proprii sub forma unei oferte publice inițiale. În acest tip de strângere de fonduri, o companie poate obține fonduri prin vânzarea publică a acțiunilor companiei.

• De obicei, investitorii instituționali cu un fond de capital imens investesc în astfel de activități de strângere de fonduri.
• În mod obișnuit, o companie utilizează această formă de finanțare prin capitaluri proprii numai după ce a strâns deja fonduri prin alte tipuri de finanțare prin capitaluri proprii, deoarece un proces de IPO poate fi o sursă foarte costisitoare și consumatoare de timp pentru această finanțare.

Exemplu de finanțare prin capitaluri proprii

Să luăm exemplul unui antreprenor care a investit un capital inițial de 1.000.000 de dolari pentru a-și înființa compania. Deoarece întreaga investiție îi aparține, el deține inițial toate acțiunile afacerii.

Pe măsură ce afacerea începe să se dezvolte, proprietarul afacerii poate căuta finanțare suplimentară de la investitori providențiali interesați sau de la capitaliști de risc. Să presupunem că investitorul extern oferă să plătească 500.000 de dolari, în timp ce investiția inițială este de 1.000.000 de dolari, atunci capitalul total al companiei se va aduna la 1.500.000 de dolari (= 1.000.000 de dolari + 500.000 de dolari).

În cele din urmă, când investitorul extern a cumpărat acțiunile companiei, antreprenorul nu mai deține acum 100% din afacere, ci 66,67% (investiție de 1.000.000 de dolari într-o investiție totală de 1.500.000 de dolari). Pe de altă parte, investitorul deține 33,33%, adică acțiunile rămase ale companiei.

Relevanță și utilizări

Fondul obținut prin finanțare prin capitaluri proprii este una dintre cele mai populare metode de finanțare utilizate de o companie, deoarece fondul poate fi generat de afacere pe plan intern sau poate fi obținut din exterior prin IPO, capitalist de risc, investitori providențiali etc.

• Câteva dintre avantajele finanțării prin capitaluri proprii sunt că economisește foarte mult din cheltuielile cu dobânzile în comparație cu costul asociat unei finanțări prin datorii, iar în cazul în care compania dă faliment, fondul obținut prin finanțare prin capitaluri proprii nu trebuie rambursat, spre deosebire de datorii.
• În consecință, dacă finanțarea prin capitaluri proprii este planificată cu atenție, un antreprenor poate garanta creșterea afacerii sale fără a dilua prea mult din participația sa. Este probabil ca organizațiile cu un potențial de creștere mai mare să continue să obțină mai ușor finanțare prin capitaluri proprii, având în vedere valoarea văzută de finanțatorii interesați de surse de capitaluri proprii.
• Pe de altă parte, o întreprindere mică nu are o cifră de afaceri adecvată, fluxuri de numerar sau active fizice pe care să le ofere drept garanție în primele sale etape. Într-un astfel de scenariu, compania poate atrage finanțare prin capitaluri proprii numai de la investitorii aflați la început de drum, care sunt dispuși să își asume riscuri alături de antreprenor.
• O companie mică care se transformă într-o companie mare de succes este probabil să aibă mai multe runde de finanțare prin capitaluri proprii în timpul procesului de creștere. Ca atare, o opțiune de finanțare prin capitaluri proprii este la fel de importantă atât pentru companiile mici, cât și pentru cele mari, aflate într-o etapă diferită a dezvoltării sale.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid despre ce este Finanțarea prin capitaluri proprii, definiția și semnificația acesteia. Aici vom discuta, de asemenea, despre tipurile de Equity Financing împreună cu exemple practice. Puteți afla mai multe despre Finanțarea corporativă din următoarele articole –

• Finanțarea activelor
• Finanțarea LBO
• Diferențe între finanțarea prin datorii și finanțarea prin capitaluri proprii
• Finanțare mezzanine

.