Care au fost momentele cheie ale Marii Recesiuni, cea mai importantă recesiune economică de la Marea Depresiune din anii ’20 și ’30? Iată câteva dintre cele mai importante repere dintr-o cronologie a Marii Recesiuni a crizei financiare – cunoscută și sub numele de recesiunea din 2008 – care a durat în Statele Unite de la jumătatea anului 2007 până în iunie 2009.
Încep falimentele
2 aprilie 2007: New Century Financial se declară în faliment conform capitolului 11. Compania s-a specializat în așa-numitele credite ipotecare „subprime”, sau împrumuturi pentru locuințe acordate debitorilor cu un istoric de credit slab, acordând astfel de împrumuturi în valoare de 60 de miliarde de dolari numai în 2006. Compania își atribuie problemele financiare unui număr tot mai mare de debitori care nu și-au mai plătit ipotecile pe o piață imobiliară în declin. La începutul anului, Federal Home Loan Mortgage Corporation (sau „Freddie Mac”) anunță că nu va mai achiziționa credite ipotecare subprime riscante și titluri de valoare legate de ipoteci.
Dow Jones Soars
9 octombrie 2007: Piața bursieră americană atinge un maxim istoric, indicele Dow Jones Industrial Average ajungând la 14.164 de puncte.
Decembrie, 2007: Biroul Național de Cercetări Economice (NBER) declară retrospectiv că recesiunea economică, numită ulterior „Marea Recesiune”, a început la sfârșitul anului 2007, după două trimestre consecutive de scădere a creșterii economice. La începutul recesiunii, rata șomajului din SUA este de 5%, iar valoarea netă a gospodăriilor americane se ridică la 69.000 de miliarde de dolari. Această din urmă cifră scade la 55.000 de miliarde de dolari pe parcursul recesiunii.
30 ianuarie 2008: Rezerva Federală a SUA scade ratele dobânzilor pe termen scurt la 3 la sută, marcând a patra oară când „Fed” optează pentru reducerea ratelor dobânzilor din septembrie 2007, când ratele erau de 5,25 la sută.
Februarie 13, 2008: Președintele George W. Bush promulgă Legea de stimulare economică din 2008. Legislația oferă multor americani reduceri ale impozitului pe venit și acordă scutiri de taxe pentru întreprinderile care achiziționează echipamente noi.
Bear Stearns se prăbușește
16 martie 2008: După ce a pierdut miliarde de dolari în investiții în credite ipotecare subprime, firma de brokeraj Bear Stearns, în vârstă de 85 de ani, se prăbușește și este cumpărată de JPMorgan Chase la prețul redus de 2 dolari pe acțiune. Acțiunile Bear Stearns fuseseră evaluate la 30 de dolari pe acțiune cu doar câteva zile înainte de vânzare. Vestea șocantă a vânzării face ca piețele bursiere mondiale să se prăbușească.
11 iulie 2008: IndyMac, un creditor ipotecar care include Countrywide Financial, se prăbușește, iar activele sale sunt confiscate de guvernul american. Deși „Mac” din numele companiei este similar cu porecla pentru programul federal de credite ipotecare Freddie Mac, IndyMac este o companie privată specializată în credite ipotecare subprime și alte împrumuturi cu risc ridicat. Pe lângă consecințele financiare pentru investitori, închiderea sa a dus la pierderea locurilor de muncă pentru peste 4.000 de persoane.
7 septembrie 2008: Trezoreria SUA preia conducerea Freddie Mac și a Federal National Mortgage Association („Fannie Mae”). Cele două companii au garantat 80 la sută din creditele ipotecare pentru locuințe din SUA, dintre care 30 la sută sunt „underwater” – evaluate la mai puțin decât valoarea totală a creditului ipotecar – la momentul preluării.
Falimentul Lehman Brothers
15 septembrie 2008: Venerabila firmă de brokeraj Lehman Brothers își declară falimentul. Este cel mai mare caz de faliment din istoria Statelor Unite, implicând datorii de 619 miliarde de dolari.
16 septembrie 2008: Guvernul american anunță planurile de salvare a companiei de asigurări AIG, plătind 85 de miliarde de dolari pentru 80 la sută din activele companiei. AIG fusese considerată una dintre companiile „prea mari pentru a da faliment” – ceea ce înseamnă că prăbușirea sa ar reprezenta o amenințare la adresa stabilității financiare americane.
Programul de salvare a activelor aflate în dificultate
3 octombrie 2008: Programul de salvare a activelor aflate în dificultate (TARP) este promulgat de președintele Bush. Legislația alocă 700 de miliarde de dolari din fondurile contribuabililor federali pentru achiziționarea de titluri garantate cu ipoteci și alte active de la instituții financiare în dificultate, într-un efort de a restabili încrederea pe piețele de credit.
6-10 octombrie 2008: Indicele Dow Jones suferă cea mai mare pierdere săptămânală din istorie: 1.874 de puncte. Valoarea acțiunilor americane se prăbușește, determinând mulți americani să piardă economiile investite pe piețele financiare.
Noiembrie 2008: Guvernul SUA își anunță planul de salvare a Citigroup, ca răspuns la îngrijorările legate de faptul că banca nu dispunea de fonduri suficiente pentru a-și acoperi pierderile legate de creditele ipotecare. În esență, guvernul cumpără acțiuni preferențiale și ordinare ale companiei în valoare de 45 de miliarde de dolari, care sunt vândute câțiva ani mai târziu cu un câștig net de 12 miliarde de dolari.
Decembrie 2008: Constructorii auto General Motors și Chrysler, aflați în dificultate, primesc fonduri TARP în valoare totală de 80,7 miliarde de dolari pentru a rămâne pe linia de plutire și pentru a păstra angajații.
16 decembrie 2008: Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor pe termen scurt la 0 la sută pentru prima dată în istoria Americii. De la începutul Marii Recesiuni, Fed a redus rata țintă a dobânzii în mod incremental (de obicei cu un sfert sau o jumătate de procent) în încercarea de a stimula împrumuturile pentru vânzări imobiliare și investiții de capital.
Banks Bailouts
16 ianuarie 2009: Guvernul SUA salvează o altă bancă – de data aceasta, Bank of America, cu 20 de miliarde de dolari în fonduri federale și 100 de miliarde de dolari în garanții pentru creditele ipotecare subprime și alte active toxice. Este al doilea cel mai mare plan de salvare bancară din timpul recesiunii.
18 februarie 2009: La câteva săptămâni de la preluarea mandatului, președintele Barack Obama aprobă un pachet de stimulare în valoare de 787 de miliarde de dolari, care include reduceri de taxe (400 de dolari pentru persoane fizice și 800 de dolari pentru cupluri) și bani pentru infrastructură, școli, asistență medicală și energie verde.
Dow se prăbușește
9 martie 2009: Indicele „Dow” coboară la minimul Marii Recesiuni de 6.547 de puncte, o scădere de peste 50% față de maximul istoric stabilit în octombrie 2007.
Iunie 2009: NBER declară oficial că Marea Recesiune s-a încheiat, cel puțin în Statele Unite. Cu toate acestea, efectele recesiunii încă se resimt în țară și în străinătate.
GM Faliment
1 iunie 2009: GM se declară în stare de faliment, anunțând că intenționează să închidă 14 fabrici, în ciuda faptului că a primit fonduri TARP.
Octombrie 2009: Rata șomajului din SUA atinge 10 la sută pentru prima dată într-un sfert de secol.
Decembrie 2009: Executările silite de locuințe în Statele Unite ating niveluri record, cu 2,9 milioane numai în 2009.
Dodd-Frank Act
21 iulie 2010: Președintele Obama promulgă Legea Dodd-Frank privind reforma Wall Street și protecția consumatorilor. Legislația este menită să restabilească cel puțin o parte din puterea de reglementare a guvernului SUA asupra industriei financiare, permițând guvernului să preia controlul băncilor considerate a fi în pragul colapsului financiar, printre alte prevederi.
5 august 2010: Firma de rating al obligațiunilor Standard and Poor’s scade ratingul de credit al guvernului SUA de la AAA la AA+ pentru prima dată în istorie.
2 august 2012: Indicele Dow Jones Industrial Average atinge un nou record de 15.658 de puncte, indicând că încrederea investitorilor și-a revenit în sfârșit, la mai bine de trei ani de la sfârșitul oficial al Marii Recesiuni.
2010-2013: Mai multe țări – Cipru, Grecia, Irlanda și Spania, printre altele – primesc miliarde de dolari din partea Uniunii Europene pentru salvare, după ce datoriile lor naționale respective au atins niveluri de criză.
Surse
Rich, Robert. „The Great Recession” (Marea Recesiune). Federalreservehistory.org.
„New Century files for Chapter 11 bankruptcy”. Reuters.com.
„3 Years After the Stock Market Peak: Iată care sunt lecțiile”. CBSNews.com.
Rich, Robert. „The Great Recession” (Marea Recesiune). Federalreservehistory.com.
Full Timeline. Federal Reserve Bank of St. Louis.
„Bush semnează legea de stimulare; cecurile de rambursare sunt așteptate în mai”. CNN.com.
„JPMorgan preia Bear cu probleme”. CNN.com.
Devcic, John. „Too Good To Be True: The Fall Of IndyMac”. Investopedia.com.
„Why the U.S. Treasury Really Took Over Fannie Mae and Freddie Mac”. Economyandmarkets.com.
„Studiu de caz: Prăbușirea Lehman Brothers”. Investopedia.com.
Gethard, Gregory. „Falling Giant: a Case Study of AIG”. Investopedia.com.
Glass, Andrew. „Bush semnează planul de salvare a băncilor, 3 octombrie 2008”. Politico.com.
Amadeo, Kimberly. „Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).” thebalance.com.
Associated Press. „GM cere protecția legii falimentului; va închide 14 uzine”. TheDailyGazette.com.
Gandel, Stephen. „Guvernul pune la bătaie 15 miliarde de dolari pentru salvarea Citigroup”. Fortune.com.
„Bank of America gets big government bailout. Reuters.com.
„Obama Signs Stimulus Plan Into Law”. CBSNews.com.
Isidore, Chris. „Recesiunea s-a încheiat oficial în iunie 2009”. CNN.com.
The Christian Science Monitor. „Cronologie privind Marea Recesiune”. CSMonitor.com.
„European Debt Crisis Fast Facts”. CNN.com.
.