Când cumpărați obligațiuni, investiți într-un împrumut de bani către o companie sau un guvern. Obligațiunea plătește dobândă până în ziua în care ajunge la scadență, când banii împrumutați sunt returnați, în întregime, părții care deține obligațiunea. Între timp, puteți vinde obligațiunea sau pur și simplu puteți încasa plățile regulate ale dobânzii. Pentru majoritatea obligațiunilor, acest lucru înseamnă la fiecare șase luni. Măsurați venitul din obligațiune prin randamentul acesteia – procentul din investiția dvs. care vă este returnat în fiecare an sub formă de plăți ale dobânzii. Totuși, în lumea modernă a finanțelor și a investițiilor, nimic nu este simplu și există cel puțin două moduri utile de a măsura randamentul.
Tip
Tipul ar trebui, de asemenea, să rezume acest subiect.
Definirea randamentului investițiilor
Randamentul înseamnă procentul din investiția dvs. pe care îl obțineți în fiecare an prin intermediul plăților de dobândă. Dacă cumpărați o obligațiune de 1.000 de dolari și câștigați 60 de dolari din dobânzi, randamentul este de 6 la sută. Toate obligațiunile au o rată fixă a dobânzii, dar, deoarece se tranzacționează pe o piață deschisă, prețul lor variază în funcție de ofertă, cerere și de direcția generală a ratelor dobânzii. Ca urmare, și randamentul variază.
Înțelegerea randamentului SEC
Pentru a ajuta investitorii să aibă o imagine clară a randamentului pe care îl obțin de fapt atunci când cumpără într-un fond mutual de obligațiuni, Securities and Exchange Commission a stabilit o metodă standard de măsurare a randamentului total al fondului. Obțineți randamentul SEC adunând plățile de dividende și dobânzi și scăzând comisioanele și cheltuielile, pe parcursul ultimelor 30 de zile, pe o bază anualizată. Împărțiți rezultatul la valoarea totală a fondului (numărul de acțiuni înmulțit cu prețul fondului) și veți obține randamentul SEC, cunoscut și în domeniul fondurilor de obligațiuni sub numele de randamentul la 30 de zile. Aceasta este cea mai bună măsură a ceea ce returnează un fond de obligațiuni investitorilor, care pot folosi randamentul SEC pentru a compara cu ușurință un fond de obligațiuni cu altul.
Rendiment până la maturitate
Numărul randamentului până la maturitate măsoară randamentul anual al unei singure obligațiuni dacă o păstrați până la scadență. Deoarece prețurile obligațiunilor fluctuează, acest număr va fi diferit de randamentul actual – cu excepția cazului în care prețul de piață este același cu valoarea nominală a obligațiunii). O obligațiune de 1.000 de dolari care plătește o dobândă de 6 la sută se poate tranzacționa mâine la 1.020 de dolari; ca urmare, randamentul actual scade la 5,73 la sută (plățile de dobândă au scăzut ca procent din preț).
Randamentul la scadență calculează revenirea treptată a obligațiunii la valoarea sa nominală, 1.000 de dolari, pe măsură ce se apropie de scadență. Dacă păstrați obligațiunea, la scadență veți fi rambursat 1.000 de dolari. Dar dacă tranzacționați obligațiuni în căutare de câștiguri de capital, nu sunteți prea interesat de randamentul la scadență.
Fonduri și obligațiuni individuale
Cifrele SEC și randamentul la scadență servesc unor scopuri foarte diferite. Fondurile mutuale de obligațiuni își listează randamentul SEC pentru a le oferi investitorilor o idee despre randamentul total pe care îl primesc în prezent, luând în considerare tot ceea ce afectează valoarea totală a portofoliului. Randamentul la scadență vă permite să vă dați seama cât veți câștiga dacă cumpărați o obligațiune individuală la prețul de piață și o păstrați pentru fluxul de plăți ale dobânzii.