Equity Financing

Che cos’è l’Equity Financing?

L’Equity Financing è il processo di vendita di un interesse di proprietà a vari investitori per raccogliere fondi per obiettivi aziendali. Uno dei vantaggi del finanziamento azionario è che il denaro che è stato raccolto dal mercato non deve essere rimborsato, a differenza del finanziamento del debito che ha un piano di rimborso definito.

La scala e la portata del finanziamento azionario coprono un ampio spettro di attività, dalla raccolta di poche centinaia di dollari da amici e parenti, alle offerte pubbliche iniziali (IPO) che corrono verso miliardi di dollari raccolti da società giganti e sottoscritti da un gran numero di investitori.

Tipi di finanziamento azionario

Pochi dei principali e ben noti tipi di finanziamento azionario dall’esterno includono:

#1 – Angel Investors

Questo tipo di finanziamento azionario include investitori che di solito sono membri della famiglia o amici intimi dei proprietari del business. Anche gli individui ricchi o gruppi di tali individui che estendono il finanziamento finanziario per le imprese sono anche conosciuti come investitori angelo.

• L’importo investito da tali investitori è solitamente inferiore a $0.5 milioni.
• Un investitore angelo non sarà coinvolto nella gestione quotidiana del business.

#2 – Venture Capitalists

Questo tipo di finanziamento azionario include investitori che sono investitori professionali e stagionati ed estende il finanziamento a imprese selezionate. Tali investitori analizzano il business in questione sulla base di rigorosi parametri di riferimento e di conseguenza sono molto selettivi per quanto riguarda l’investimento solo in quelle aziende che sono ben gestite e hanno un forte vantaggio competitivo nel loro particolare settore.

• I venture capitalist credono nella partecipazione attiva nella gestione delle aziende in cui rimangono investiti in quanto li aiuta a mantenere un forte controllo sulle attività quotidiane del business e ad attuare misure per massimizzare il rendimento del loro investimento.
• Un venture capitalist in genere investe una somma superiore a 1 milione di dollari.
• I venture capitalist di solito investono in un’azienda nella sua fase nascente e poi alla fine escono dall’investimento convertendo l’azienda in una società pubblica mettendo le azioni in vendita in una borsa valori attraverso il processo di Offerta pubblica iniziale (IPO). Un venture capitalist può trarre enormi profitti dalle IPO.

#3 – Crowdfunding

Questo tipo di finanziamento azionario comprende grandi gruppi di investitori angel che estendono i finanziamenti alle piccole imprese. Un investimento in crowdfunding può essere di soli 1.000 dollari per ogni investitore. Questo tipo di raccolta fondi può essere iniziato iniziando una “campagna” di crowdfunding online attraverso uno dei siti di crowdfunding.

• Pochi esempi di tali siti di crowdfunding sono Crowdfunder e AngelList negli Stati Uniti e Kickstarter e Indiegogo in Canada.
• Tuttavia, è da notare che il finanziamento azionario attraverso il crowdfunding è legale solo in alcune giurisdizioni e in determinate circostanze.

#4 – Initial Public Offering

Una società ben matura può raccogliere fondi attraverso questo tipo di finanziamento azionario sotto forma di IPO. In questo tipo di raccolta di fondi, un’azienda può procurarsi fondi vendendo le azioni dell’azienda al pubblico.

• Di solito, gli investitori istituzionali con enormi fondi corpus investono in tali attività di raccolta fondi.
• In genere, un’azienda usa questa forma di finanziamento azionario solo dopo aver già raccolto fondi attraverso altri tipi di finanziamento azionario, perché un processo di IPO può essere una fonte molto costosa e lunga di questo finanziamento.

Esempio di finanziamento azionario

Prendiamo l’esempio di un imprenditore che ha investito un capitale iniziale di $1.000.000 per avviare la sua azienda. Poiché l’intero investimento è suo, egli possiede inizialmente tutte le azioni dell’azienda.

Quando l’azienda inizia a crescere, l’imprenditore può cercare ulteriori finanziamenti da investitori angelici o venture capitalist interessati. Supponiamo che l’investitore esterno offra 500.000 dollari, mentre l’investimento iniziale è di 1.000.000 dollari, allora il capitale totale dell’azienda salirà a 1.500.000 dollari (= 1.000.000 dollari + 500.000 dollari).

Finalmente, quando l’investitore esterno ha acquistato le azioni dell’azienda, l’imprenditore non possiede ora il 100% dell’azienda ma il 66,67% (investimento di 1.000.000 dollari in un investimento totale di 1.500.000 dollari). D’altra parte, l’investitore possiede il 33,33% cioè le azioni rimanenti dell’azienda.

Rilevanza e usi

Il fondo raccolto attraverso il finanziamento azionario è uno dei metodi più popolari di finanziamento utilizzati da una società perché il fondo può essere generato dal business internamente o essere raccolto dall’esterno attraverso IPO, venture capitalist, angel investors ecc.

• I pochi vantaggi del finanziamento azionario sono che si risparmia molto sulla spesa per interessi rispetto al costo associato a un finanziamento del debito e nel caso in cui l’azienda fallisca il fondo raccolto attraverso il finanziamento azionario non deve essere rimborsato, a differenza del debito.
• Di conseguenza, se il finanziamento azionario è pianificato attentamente, un imprenditore può garantire la crescita del suo business senza diluire molto della sua partecipazione. Le organizzazioni con un potenziale di crescita più alto probabilmente continueranno ad ottenere finanziamenti azionari più facilmente, dato il valore visto dai finanziatori interessati alla fonte azionaria.
• D’altra parte, una piccola azienda non ha un fatturato adeguato, un flusso di cassa o beni fisici da fornire come garanzia durante le sue prime fasi. In un tale scenario, l’azienda può attrarre finanziamenti azionari solo da investitori early-stage che sono disposti a correre rischi insieme all’imprenditore.
• Una piccola azienda che matura in una grande azienda di successo è probabile che abbia diversi cicli di finanziamento azionario durante il processo di crescita. Come tale, un’opzione di finanziamento azionario è ugualmente importante sia per le piccole che per le grandi aziende in una diversa fase del suo sviluppo.

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Questa è stata una guida su cos’è il finanziamento azionario, la sua definizione e il significato. Qui discutiamo anche i tipi di Equity Financing con esempi pratici. Puoi imparare di più sulla Finanza Aziendale dai seguenti articoli –

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