Tutti sanno che i prezzi DRAM sono stati in un crollo dall’inizio di quest’anno, ma la scorsa settimana i prezzi DRAM hanno raggiunto un punto di minimo storico sul mercato spot. In base ai dati che Memory Guy ha raccolto dalla fonte di prezzi spot InSpectrum, il prezzo spot più basso per gigabyte per le DRAM di marca ha raggiunto 2,59 dollari la scorsa settimana. Questo è inferiore al precedente minimo di 2,62 dollari dello scorso luglio, che ha eguagliato un precedente record di 2,62 dollari stabilito nel giugno 2016. Vedere la figura qui sotto:
La linea tratteggiata nera rappresenta il prezzo più basso del 2012 di 2,88 dollari.
Qualcosa di veramente strano, però, è che i prezzi delle DRAM non si sono comportati negli ultimi otto anni nello stesso modo in cui hanno fatto per la maggior parte della loro storia. Facciamo uno zoom indietro e prendiamo una visione di 13 anni dello stesso prezzo del mercato spot:
La DRAM “bianca” non di marca è inclusa nella curva nera, ma questi prezzi tendono ad essere meno consistenti (e sempre più bassi) di quelli dei prodotti di marca. Probabilmente includono prodotti che non si comportano secondo le specifiche. Questo è il motivo per cui mi attengo alla linea rossa che rappresenta i prezzi dei prodotti contrassegnati con il marchio del loro produttore.
Le curve sono tracciate utilizzando un formato semilogaritmico per evitare che i dati più vecchi dominino il grafico. Un ulteriore vantaggio è che la crescita costante appare come una linea retta in questo formato, quindi una linea relativamente dritta verso il basso può essere tracciata per collegare i punti bassi sulla metà sinistra del grafico, e questa linea retta segue una diminuzione annuale dei costi secondo la Legge di Moore di circa il 32%.
Fino al 2011 circa i prezzi delle DRAM hanno seguito la pendenza della Legge di Moore, discostandosene quando i prezzi si appiattivano o addirittura aumentavano durante le carenze. Dal 2011, però, i prezzi sono saliti e scesi lungo una linea orizzontale. Questo è molto poco caratteristico.
Per capire quanto poco caratteristico sia, ingrandiamo ancora di più e guardiamo i dati derivati da oltre 28 anni di dati WSTS per vedere come i prezzi delle DRAM si sono comportati a lungo termine.
E’ chiaro che i prezzi delle DRAM generalmente calano, con occasionali periodi di prezzi piatti che di solito durano fino a 2 anni. Questo rende il comportamento degli ultimi otto anni ancora più sorprendente.
Durante un eccesso di offerta i prezzi scendono sempre al costo, e Objective Analysis si aspetta pienamente di vedere questo stesso comportamento ripetersi con l’attuale eccesso di offerta, poiché questo eccesso non è affatto vicino alla fine. I prezzi a pronti reagiscono sempre prima e più severamente dei prezzi dei contratti, quindi i prezzi a pronti potrebbero già essere al costo, ed è molto probabile che scendano sotto il costo nei prossimi mesi.
Guardiamo un esempio di azienda. Gli ultimi risultati di SK Hynix indicano che il costo DRAM dell’azienda è di circa 2,60 dollari/GB. Il prezzo contrattuale dell’azienda nel terzo trimestre è stato di circa 3,90 dollari. In confronto, questi stessi prezzi spot hanno avuto una media di 2,90 dollari in quel trimestre. Questo indica che è molto probabile che i prezzi della DRAM scendano a 2,60 dollari nei prossimi mesi.
Quindi, anche se i prezzi spot della DRAM hanno recentemente raggiunto un minimo storico, aspettatevi che scendano ulteriormente man mano che la sovraccapacità in corso si esaurisce.
Chi volesse capire perché e come l’attuale eccesso di offerta finirà, può contattarci per organizzare una relazione d’affari o leggere il nostro recente rapporto sulla spinta della memoria cinese, che spiega le ragioni della prossima carenza. Questo è il tipo di dati che Objective Analysis fornisce regolarmente ai nostri clienti, e i suoi dati permettono a queste aziende di prosperare, anche in tempi difficili come oggi.