Si jamais il y avait un film à voir dans l’histoire souvent absurde, l’histoire pleine de jargon de l’investissement réel en capital-risque, ce serait probablement sur In-Q-Tel, la branche de capital-risque de la communauté du renseignement américain.
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Le récit pourrait se dérouler comme suit : Une programmeuse invente une nouvelle technologie sauvage. Elle cherche ensuite un financement, en soumettant une proposition à In-Q-Tel. Aimant l’idée, l’organisation soutient l’entreprise, en faisant probablement appel à certains de ses partenaires d’investissement préférés, et commence à faire discrètement pression sur la fondatrice pour qu’elle adapte la technologie d’une manière qui exigerait… une flexibilité morale. *Mais, dans la vie réelle, que signifie pour une entreprise le fait de recevoir des fonds d’investissement d’In-Q-Tel ? Et quelle est l’influence de l’organisation sur les entreprises de son portefeuille ?
- Le bras de capital-risque du gouvernement déploie ses ailes
- Intelligence Courtesy Of The IRS
- L’argent n’est pas tout
- Evident.io, Cloud Security
- Sila Nanotechnologies, Nanotech
- MapD, Big Data
- Boundless Spatial, Location-based Data
- Recorded Future, Threat Intelligence Powered By ML
- Tout le monde a des secrets
Le bras de capital-risque du gouvernement déploie ses ailes
Avant d’aborder ces questions directement, il convient d’ajouter un peu de contexte.
Auparavant l’actif exclusif de la CIA, In-Q-Tel, le bras de capital-risque soutenu par le gouvernement, a pris de nouveaux partenaires, y compris le DHS, le FBI, la NSA et d’autres. Depuis la création de l’organisation en 1999, In-Q-Tel a réalisé 167 investissements enregistrés, selon Crunchbase, ce qui aide l’entreprise à maintenir la capacité de la communauté du renseignement à rester à la pointe de la technologie.
Mais contrairement à de nombreuses initiatives secrètes de la CIA et de ses partenaires, In-Q-Tel est une organisation à but non lucratif. En tant que telle, elle est tenue de déposer une foule d’informations financières auprès de l’IRS. Jetons donc un rapide coup d’œil à ce qu’ils peuvent et ne peuvent pas nous dire.
Intelligence Courtesy Of The IRS
Bien que les documents fiscaux publics soulèvent beaucoup plus de questions qu’ils n’apportent de réponses, on peut y trouver un certain aperçu.
Malgré la position hermétique de l’organisation vis-à-vis de la presse, de l’avis général, In-Q-Tel est prospère. Au cours de l’année 2014, ses dirigeants ont géré 327 millions de dollars d’actifs nets, contre 254 millions de dollars au début de son exercice 2014, selon les derniers dépôts disponibles auprès de l’IRS.
Elle débourse également beaucoup d’argent pour les salaires des dirigeants. Christopher Darby, PDG et président d’In-Q-Tel, gagne la coquette somme de 1,5 million de dollars par an, à laquelle s’ajoutent 276 000 dollars d' »autres rémunérations provenant de l’organisation et d’organisations apparentées ».
Curieusement, In-Q-Tel détient également environ 120 millions de dollars en « titres cotés en bourse », ce qui est difficile à expliquer étant donné l’orientation startup et VC de la société. Mais la plupart de ses investissements – 132 millions de dollars – sont des bons de souscription, une émission commune aux startups de sécurité.
Les revenus semblent toutefois osciller de façon sauvage, ce qui est un peu typique de l’investissement en VC. Les subventions gouvernementales – environ 93 millions de dollars en 2014, contre 84 millions de dollars l’année précédente – représentent une part importante des revenus d’In-Q-Tel. Mais, en 2014, In-Q-Tel a perdu 2 millions de dollars grâce aux investissements, alors que l’année précédente, l’organisation avait engrangé 46 millions de dollars. À titre de comparaison, le butin d’In-Q-Tel était de 5 millions de dollars en 2012.
Une porte-parole d’In-Q-Tel a refusé de commenter certaines activités d’investissement, des investissements spécifiques et leurs objectifs.
L’argent n’est pas tout
Bien que les médias d’information aient largement couvert In-Q-Tel et ses investissements, regardons les choses en face : À l’ère des licornes – des startups évaluées à plus d’un milliard de dollars – et des levées de fonds d’un milliard de dollars, 93 millions de dollars de subventions gouvernementales signifient qu’In-Q-Tel est un petit poisson dans un grand océan. Alors, quel impact a-t-elle eu et que signifie pour un fondateur de prendre l’argent de la CIA – et maintenant de ses partenaires ?
Nous avons donc posé la question de l’influence de la CIA à un peu plus de 20 des investissements d’In-Q-Tel, dont certains n’étaient pas publics jusqu’à très récemment. Beaucoup n’ont pas répondu, quelques-uns ont refusé de commenter, mais quelques-uns ont répondu directement à nos questions sur l’intérêt et l’influence de la communauté du renseignement dans leur entreprise.
Voici ce que nous avons demandé : » Quel impact ses demandes en tant qu’actionnaire ont-elles eu sur votre feuille de route en matière de recherche et de développement ? « . Et même question pour votre feuille de route stratégique ? «
Sur les 23 entreprises interrogées, 16 ont soit refusé de commenter, soit n’ont pas répondu à la demande (nous leur avons donné plus d’une semaine). Les startups qui n’ont pas fait de commentaires comprennent :
- Databricks
- Anomali
- Algorithmia
- MemSQL
- Domino Data Lab
- Zoomdata
- Phantom
- Paxata
- Geofeedia
- BlueLine Grid
- Orbital Insight, Inc
- Fuel3D
- Tyfone
- Nervve Technologies
- Redlen Technologies
- Skincential Sciences
.
Voici ce que les sept autres ont dit de leur relation avec In-Q-Tel.
Evident.io, Cloud Security
« Notre relation avec In-Q-Tel a été essentielle pour aider à assurer que notre feuille de route de produits et nos efforts de développement sont en alignement avec les besoins de la communauté IC. Alors que nous travaillons étroitement avec nos clients commerciaux pour nous assurer que nous avons priorisé leurs besoins, il est plus difficile d’obtenir ce niveau d’interaction avec certaines agences gouvernementales en raison de la nature des programmes. In-Q-Tel aide à combler ce fossé. »
Sila Nanotechnologies, Nanotech
« Nous avons un programme de travail dans le cadre de l’investissement In-Q-Tel, comme c’est généralement le cas. Grâce à In-Q-Tel, nous avons approfondi les relations existantes et en avons formé de nouvelles dans la communauté de la défense et du renseignement », a écrit Craig Weich, vice-président du développement commercial. « À part cela, je ne suis pas sûr qu’il y ait quoi que ce soit que nous puissions dire à l’heure actuelle concernant l’impact sur nos feuilles de route R&D ou stratégiques. »
MapD, Big Data
« In-Q-Tel a une vision unique des besoins de la CI et du secteur fédéral plus large et a donc été un excellent partenaire et une source de retour d’information alors que nous développons notre produit et notre stratégie GTM », a écrit le PDG Todd Mostak. « Ils ont toujours adopté une approche très collaborative pour travailler avec MapD, et il y a un haut degré de synergie autour de l’objectif commun d’accélérer l’adoption fédérale de l’analytique alimentée par GPU. »
Boundless Spatial, Location-based Data
« Nous sommes une société du portefeuille IQT et avons obtenu avec succès leurs programmes de travail », a écrit le PDG Andy Dearing. « Dans les programmes de travail, nous avons travaillé en étroite collaboration avec IQT et leurs partenaires pour finalement construire des capacités à valeur ajoutée qui permettraient aux partenaires d’IQT d’adopter plus facilement notre technologie. IQT a été un excellent partenaire et investisseur et leurs idées, en faisant partie des observateurs de notre conseil d’administration, nous ont donné une base solide pour la croissance future et l’ajout de valeur pour les actionnaires. »
Kasey Smart Technical Support Engineer a écrit : « Dans le cas d’In-Q-Tel, je peux mentionner que leurs demandes nous ont aidés à développer l’imprimante 3D Voxel8 Developer’s Kit. IQT était intéressé par des capacités spécifiques que nous avons fournies par le biais des unités DK, et leur financement nous a aidés à mettre ce produit sur le marché. Comme vous l’avez peut-être remarqué, nous avons depuis abandonné le DK (en raison d’un développement ultérieur), et je ne peux pas faire de commentaires sur les relations actuelles avec IQT. »
Recorded Future, Threat Intelligence Powered By ML
« Donc, pour répondre à votre question : nous sommes super positifs sur In-Q-Tel – ils ont été un excellent partenaire pour nous – à la fois avec Recorded Future et des entreprises précédentes. J’ai personnellement travaillé avec eux pendant probablement bientôt 12-13 ans et l’approche et l’équipe d’In-Q-Tel est stellaire. Les programmes de produits réels sont gérés d’une manière très intelligente pour bénéficier à la fois au client final et à l’entreprise elle-même – c’est-à-dire qu’on ne vous demande pas de construire des trucs bizarres qui ne sont jamais utilisés en dehors de cas très niches », a écrit Christopher Ahlberg, PDG.
Tout le monde a des secrets
Un peu comme In-Q-Tel elle-même, et ses bienfaiteurs gouvernementaux clandestins – la CIA, et d’autres – la plupart des entreprises que nous avons interrogées sur l’influence de la CIA ont été très discrètes sur leur relation avec In-Q-Tel. Même celles qui ont répondu ont offert des déclarations écrites soigneusement rédigées qui, dans de nombreux cas, ont apporté peu de lumière sur la façon dont les agences de défense de la nation influencent ce qui et comment la technologie est développée.
Cependant, il est clair que le programme a été suffisamment réussi pour inciter d’autres nations, comme Israël, à développer leurs propres opérations de VC soutenues par l’espionnage. Mais n’attendez pas beaucoup plus d’informations sur In-Q-Tel à l’avenir.
Illustration : Li-Anne Dias
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