Mois de livraison

Pour les contrats à terme spécifiant une livraison physique, le mois de livraison est le mois au cours duquel le vendeur doit livrer, et l’acheteur doit accepter et payer, le sous-jacent. Pour les contrats prévoyant un règlement en espèces, le mois de livraison est le mois de l’évaluation finale au marché. Les dates exactes de livraison acceptable varient considérablement et seront spécifiées par la bourse dans les spécifications du contrat.

Pour la plupart des contrats à terme, à tout moment, un contrat sera généralement négocié beaucoup plus activement que les autres. On l’appelle diversement le contrat du premier mois ou le contrat du premier échelon.

Les contrats financiers négociés sur les marchés à terme américains (comme les obligations, les taux d’intérêt à court terme, les devises et les indices boursiers américains) ont tendance à expirer trimestriellement, en mars, juin, septembre et décembre. Pour les contrats financiers négociés sur les marchés à terme non américains, le calendrier d’expiration peut ne pas être trimestriel.

Ce tableau énumère les codes de lettres conventionnels utilisés dans les tickers pour spécifier le mois de livraison :

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