Quels ont été les moments clés de la Grande Récession, le plus important ralentissement économique depuis la Grande Dépression des années 1920 et 1930 ? Voici quelques-uns des jalons les plus importants d’une chronologie de la Grande Récession de la crise financière – également connue sous le nom de récession de 2008 – qui a duré aux États-Unis de la mi-2007 à juin 2009.
Les faillites commencent
Le 2 avril 2007 : New Century Financial se déclare en faillite en vertu du chapitre 11. La société s’est spécialisée dans les prêts hypothécaires dits « subprime », ou prêts immobiliers aux emprunteurs ayant de mauvais antécédents de crédit, réalisant 60 milliards de dollars de prêts de ce type pour la seule année 2006. Elle attribue ses difficultés financières à un nombre croissant d’emprunteurs qui n’ont pas remboursé leurs prêts hypothécaires dans un marché immobilier en pleine crise. Plus tôt dans l’année, la Federal Home Loan Mortgage Corporation (ou « Freddie Mac ») annonce qu’elle n’achètera plus de prêts hypothécaires à risque et de titres liés aux prêts hypothécaires.
Dow Jones Soars
Le 9 octobre 2007 : Le marché boursier américain atteint un sommet historique, puisque l’indice Dow Jones atteint 14 164 points.
Décembre 2007 : Le National Bureau of Economic Research (NBER) déclare rétrospectivement que le ralentissement économique, qui a ensuite été surnommé la « Grande Récession », a commencé à la fin de 2007, après deux trimestres consécutifs de croissance économique en baisse. Au début de la récession, le taux de chômage aux États-Unis est de 5 % et la valeur nette des ménages américains s’élève à 69 000 milliards de dollars. Ce dernier chiffre tombe à 55 000 milliards de dollars au cours de la récession.
30 janvier 2008 : La Réserve fédérale américaine abaisse les taux d’intérêt à court terme à 3 %, marquant la quatrième fois que la « Fed » opte pour une réduction des taux d’intérêt depuis septembre 2007, lorsque les taux étaient de 5,25 %.
13 février 2008 : Le président George W. Bush signe la loi sur la stimulation économique de 2008. Cette loi accorde à de nombreux Américains des réductions d’impôt sur le revenu et accorde des allégements fiscaux aux entreprises qui achètent de nouveaux équipements.
Bear Stearns s’effondre
Le 16 mars 2008 : Après avoir perdu des milliards dans des investissements dans des prêts hypothécaires à risque, la société de courtage Bear Stearns, âgée de 85 ans, s’effondre et est rachetée par JPMorgan Chase au prix cassé de 2 dollars par action. L’action Bear Stearns avait été évaluée à 30 dollars par action quelques jours avant la vente. La nouvelle choquante de la vente fait chuter les marchés boursiers mondiaux.
Le 11 juillet 2008 : IndyMac, un prêteur hypothécaire qui comprend Countrywide Financial, s’effondre, et ses actifs sont saisis par le gouvernement américain. Bien que le « Mac » du nom de la société soit similaire au surnom du programme hypothécaire fédéral Freddie Mac, IndyMac est une société privée qui s’est spécialisée dans les prêts hypothécaires à risque et autres prêts à haut risque. Outre les conséquences financières pour les investisseurs, sa fermeture a entraîné la perte d’emploi de plus de 4 000 personnes.
Le 7 septembre 2008 : Le Trésor américain reprend la gestion de Freddie Mac et de la Federal National Mortgage Association (« Fannie Mae »). Les deux sociétés avaient garanti 80 % des prêts hypothécaires résidentiels américains, dont 30 % sont « sous l’eau » – c’est-à-dire évalués à un montant inférieur au montant total du prêt hypothécaire – au moment de la prise de contrôle.
Faillite de Lehman Brothers
15 septembre 2008 : La vénérable société de courtage Lehman Brothers se déclare en faillite. C’est le plus grand cas de faillite de l’histoire des États-Unis, impliquant 619 milliards de dollars de dettes.
Le 16 septembre 2008 : Le gouvernement américain annonce son intention de renflouer la compagnie d’assurance AIG, en payant 85 milliards de dollars pour 80 % des actifs de la compagnie. AIG avait été considérée comme l’une des sociétés « trop grosses pour faire faillite » – ce qui signifie que son effondrement constituerait une menace pour la stabilité financière américaine.
Programme de secours des actifs en difficulté
3 octobre 2008 : Le programme de secours aux actifs douteux (TARP) est promulgué par le président Bush. La législation engage 700 milliards de dollars de fonds fédéraux des contribuables vers l’achat de titres adossés à des hypothèques et d’autres actifs d’institutions financières en difficulté dans un effort pour restaurer la confiance dans les marchés du crédit.
6-10 octobre 2008 : Le Dow Jones subit la plus grande perte hebdomadaire de son histoire : 1 874 points. La valeur des actions américaines plonge, faisant perdre à de nombreux Américains leurs économies investies sur les marchés financiers.
Novembre 2008 : Le gouvernement américain annonce son plan de sauvetage de Citigroup, en réponse aux préoccupations selon lesquelles la banque n’avait pas suffisamment de fonds pour couvrir ses pertes liées aux prêts hypothécaires. Le gouvernement achète essentiellement 45 milliards de dollars d’actions privilégiées et ordinaires de la société, qui sont vendues quelques années plus tard avec un gain net de 12 milliards de dollars.
Décembre 2008 : Les constructeurs automobiles en difficulté General Motors et Chrysler reçoivent un ensemble de 80,7 milliards de dollars de fonds TARP pour rester à flot et maintenir les travailleurs en emploi.
Le 16 décembre 2008 : La Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt à court terme à 0 % pour la première fois dans l’histoire américaine. La Fed avait réduit le taux d’intérêt cible de manière incrémentielle (généralement d’un quart ou d’un demi-pourcent) depuis le début de la Grande Récession dans le but de stimuler les prêts pour les ventes immobilières et les investissements en capital.
Sauvetage des banques
16 janvier 2009 : Le gouvernement américain renfloue une autre banque – cette fois, Bank of America, à hauteur de 20 milliards de dollars de fonds fédéraux et de 100 milliards de dollars de garanties dans les prêts hypothécaires à risque et autres actifs toxiques. C’est le deuxième plus grand sauvetage bancaire de la récession.
Le 18 février 2009 : Quelques semaines après son entrée en fonction, le président Barack Obama approuve un plan de relance de 787 milliards de dollars, qui comprend des réductions d’impôts (400 dollars pour les particuliers et 800 dollars pour les couples) et des fonds pour les infrastructures, les écoles, les soins de santé et l’énergie verte.
Le « Dow Plunges »
Le 9 mars 2009 : Le « Dow » tombe à son plus bas niveau de la Grande Récession, soit 6 547 points, une chute de plus de 50 % par rapport à son sommet historique établi en octobre 2007.
Juin 2009 : Le NBER déclare officiellement que la Grande Récession est terminée, du moins aux États-Unis. Cependant, les effets du ralentissement se font encore sentir au pays et à l’étranger.
Faillite de GM
1er juin 2009 : GM dépose le bilan, annonçant son intention de fermer 14 usines, bien qu’elle ait reçu des fonds du TARP.
Octobre 2009 : Le taux de chômage américain atteint 10 % pour la première fois en un quart de siècle.
Décembre 2009 : Les saisies de logements aux États-Unis atteignent des niveaux records, avec 2,9 millions pour la seule année 2009.
La loi Dodd-Frank
21 juillet 2010 : Le président Obama signe la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs. Cette loi vise à rétablir au moins une partie du pouvoir réglementaire du gouvernement américain sur le secteur financier en permettant au gouvernement de prendre le contrôle des banques jugées au bord de l’effondrement financier, entre autres dispositions.
5 août 2010 : La société de notation obligataire Standard and Poor’s abaisse la note de crédit du gouvernement américain de AAA à AA+ pour la première fois de l’histoire.
2 août 2012 : L’indice Dow Jones Industrial Average atteint un nouveau record de 15 658 points, indiquant que la confiance des investisseurs s’est enfin rétablie, plus de trois ans après la fin officielle de la Grande Récession.
2010-2013 : Plusieurs pays – Chypre, la Grèce, l’Irlande et l’Espagne, entre autres – reçoivent des milliards de dollars de renflouement de l’Union européenne après que leurs dettes nationales respectives ont atteint des niveaux de crise.
Sources
Rich, Robert. « La grande récession ». Federalreservehistory.org.
« New Century files for Chapter 11 bankruptcy. » Reuters.com.
« 3 ans après le pic du marché boursier : Here are the Lessons. » CBSNews.com.
Rich, Robert. « La Grande Récession ». Federalreservehistory.com.
La chronologie complète. Federal Reserve Bank of St. Louis.
« Bush signe le projet de loi de relance ; les chèques de remboursement sont attendus en mai. » CNN.com.
« JPMorgan scoops up troubled Bear. » CNN.com.
Devcic, John. « Trop beau pour être vrai : la chute d’IndyMac. » Investopedia.com.
« Pourquoi le Trésor américain a vraiment repris Fannie Mae et Freddie Mac. » Economyandmarkets.com.
« Étude de cas : l’effondrement de Lehman Brothers. » Investopedia.com.
Gethard, Gregory. « Le géant en chute libre : une étude de cas d’AIG ». Investopedia.com.
Glass, Andrew. « Bush signe le plan de sauvetage des banques, 3 octobre 2008 ». Politico.com.
Amadeo, Kimberly. « Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford) », thebalance.com.
Associated Press. « GM se place sous la protection de la loi sur les faillites et va fermer 14 usines ». TheDailyGazette.com.
Gandel, Stephen. « Le gouvernement met en banque 15 milliards de dollars pour le sauvetage de Citigroup. » Fortune.com.
« Bank of America gets big government bailout ». Reuters.com.
« Obama signe la loi sur le plan de relance ». CBSNews.com.
Isidore, Chris. « La récession s’est officiellement terminée en juin 2009 ». CNN.com.
The Christian Science Monitor. « Chronologie de la grande récession ». CSMonitor.com.
« European Debt Crisis Fast Facts ». CNN.com.