Financement par capitaux propres

Qu’est-ce que le financement par capitaux propres ?

Le financement par capitaux propres est le processus de vente d’une participation à divers investisseurs afin de lever des fonds pour des objectifs commerciaux. L’un des avantages du financement par actions est que l’argent qui a été levé sur le marché n’a pas à être remboursé, contrairement au financement par emprunt qui a un calendrier de remboursement défini.

L’échelle et la portée du financement par actions couvrent un large éventail d’activités, de la levée de quelques centaines de dollars auprès d’amis et de parents, aux offres publiques initiales (IPO) qui atteignent des milliards de dollars levés par des sociétés géantes et souscrits par un grand nombre d’investisseurs.

Types de financement par capitaux propres

Parmi les principaux types bien connus de financement par capitaux propres provenant de l’extérieur, citons :

#1 – Les investisseurs providentiels

Ce type de financement par capitaux propres comprend des investisseurs est généralement des membres de la famille ou des amis proches des propriétaires de l’entreprise. Même les individus riches ou les groupes de ces individus qui étendent le financement financier pour les entreprises sont également connus comme des investisseurs providentiels.

• Le montant investi par ces investisseurs est généralement inférieur à 0.5 millions de dollars.
• Un investisseur providentiel ne s’impliquera pas dans la gestion quotidienne de l’entreprise.

#2 – Capital-risqueurs

Ce type de financement par actions comprend des investisseurs professionnels et chevronnés qui étendent le financement à des entreprises triées sur le volet. Ces investisseurs analysent l’entreprise concernée sur la base de repères stricts et par conséquent, ils sont très sélectifs en ce qui concerne l’investissement uniquement dans les entreprises qui sont bien gérées et qui ont un fort avantage concurrentiel dans leur industrie particulière.

• Les capital-risqueurs croient en une participation active dans la gestion des entreprises dans lesquelles ils restent investis car cela les aide à maintenir une forte surveillance sur les activités quotidiennes de l’entreprise et à mettre en œuvre des mesures pour maximiser le rendement de leur investissement.
• Un investisseur en capital-risque investit généralement un montant supérieur à 1 million de dollars.
• Les investisseurs en capital-risque investissent généralement dans une entreprise à son stade naissant, puis finissent par sortir de l’investissement en convertissant l’entreprise en une société publique en mettant les actions en vente sur une bourse de valeurs mobilières par le biais du processus d’offre publique initiale (IPO). Un investisseur en capital-risque peut tirer d’énormes profits des introductions en bourse.

#3 – Crowdfunding

Ce type de financement par actions comprend de grands groupes d’investisseurs providentiels qui étendent le financement aux petites entreprises. Un investissement en crowdfunding peut être aussi petit que 1 000 $ pour chaque investisseur. Ce type de financement peut être initié en démarrant une « campagne » de crowdfunding en ligne sur l’un des sites de crowdfunding.

• Plusieurs exemples de ces sites de crowdfunding sont Crowdfunder et AngelList aux États-Unis et Kickstarter et Indiegogo au Canada.
• Cependant, il faut noter que le financement par actions par le crowdfunding n’est légal que dans certaines juridictions et dans certaines circonstances.

#4 – Initial Public Offering

Une entreprise bien mûre peut lever des fonds par ce type de financement par actions sous forme d’IPO. Dans ce type de collecte de fonds, une entreprise peut trouver des fonds en vendant les actions de l’entreprise au public.

• En général, les investisseurs institutionnels avec un énorme fonds de corpus investissent dans ces activités de collecte de fonds.
• Typiquement, une entreprise n’utilise cette forme de financement par capitaux propres qu’après avoir déjà levé des fonds par d’autres types de financement par capitaux propres, car un processus d’introduction en bourse peut être une source très coûteuse et très longue de ce financement.

Exemple de financement par capitaux propres

Prenons l’exemple d’un entrepreneur qui a investi un capital de départ de 1 000 000 $ dans le démarrage de son entreprise. Comme la totalité de l’investissement lui appartient, il possède initialement toutes les actions de l’entreprise.

Lorsque l’entreprise commence à se développer, le propriétaire de l’entreprise peut chercher des fonds supplémentaires auprès d’investisseurs providentiels ou de capital-risqueurs intéressés. Supposons que l’investisseur extérieur offre de payer 500 000 $, alors que l’investissement initial est de 1 000 000 $, alors le capital total de l’entreprise s’ajoutera à 1 500 000 $ (= 1 000 000 $ + 500 000 $).

Enfin, lorsque l’investisseur extérieur a acheté les actions de l’entreprise, l’entrepreneur ne possède pas 100 % de l’entreprise maintenant mais 66,67 % (investissement de 1 000 000 $ dans un investissement total de 1 500 000 $). D’autre part, l’investisseur possède 33,33% c’est-à-dire les actions restantes de l’entreprise.

Pertinence et utilisations

Le fonds levé par le financement par actions est l’une des méthodes de financement les plus populaires utilisées par une entreprise parce que le fonds peut être généré par l’entreprise en interne ou être levé de l’extérieur par l’IPO, le capital-risqueur, les investisseurs providentiels, etc.

• Les quelques avantages du financement par capitaux propres sont qu’il permet d’économiser beaucoup sur les frais d’intérêt par rapport au coût associé à un financement par emprunt et en cas de faillite de l’entreprise, le fonds levé par le financement par capitaux propres n’a pas à être remboursé, contrairement à la dette.
• En conséquence, si le financement par capitaux propres est planifié avec soin, un entrepreneur peut garantir la croissance de son entreprise sans diluer beaucoup de sa participation. Les organisations ayant un potentiel de croissance plus élevé sont susceptibles de continuer à obtenir plus facilement un financement par capitaux propres, étant donné la valeur perçue par les financeurs de sources de capitaux propres intéressés.
• D’autre part, une petite entreprise n’a pas un chiffre d’affaires, un flux de trésorerie ou des actifs physiques adéquats à fournir en garantie pendant ses premiers stades. Dans un tel scénario, l’entreprise ne peut attirer un financement par capitaux propres que de la part d’investisseurs en phase de démarrage qui sont prêts à prendre des risques avec l’entrepreneur.
• Une petite entreprise qui se transforme en une grande entreprise prospère est susceptible d’avoir plusieurs cycles de financement par capitaux propres au cours du processus de croissance. En tant que tel, une option de financement par capitaux propres est tout aussi importante pour les petites et les grandes entreprises à un stade différent de son développement.

Articles recommandés

Ceci a été un guide sur ce qu’est le financement par capitaux propres, sa définition et sa signification. Ici, nous discutons également des types de financement participatif avec des exemples pratiques. Vous pouvez en apprendre davantage sur la finance d’entreprise en consultant les articles suivants –

• Financement d’actifs
• Financement de LBO
• Différences entre le financement par emprunt et le financement par capitaux propres
• Financement mezzanine

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