Les ordres à cours limité sont de plus en plus importants à mesure que le rythme du marché s’accélère. Selon CNN, les algorithmes informatiques exécutent plus de la moitié de toutes les transactions boursières chaque jour. Les ordres à cours limité qui limitent les prix d’achat et de vente peuvent aider les investisseurs à éviter que leur portefeuille ne soit endommagé par des fluctuations brutales du marché, comme c’est le cas pour les actions de GameStock ces derniers temps. Si vous avez des questions pour savoir si les ordres à cours limité vous conviennent, parlez-en à un conseiller financier de votre région.
Qu’est-ce qu’un ordre à cours limité ?
Un ordre à cours limité permet à un investisseur de vendre ou d’acheter une action une fois qu’elle a atteint un prix donné. Un ordre limite d’achat s’exécute au prix donné ou à un prix inférieur. Un ordre limite de vente s’exécute au prix donné ou à un prix supérieur.
L’ordre ne négocie votre action qu’au prix donné ou à un prix supérieur.
Mais un ordre limite ne sera pas toujours exécuté. Votre transaction ne sera exécutée que si le prix du marché d’une action atteint ou améliore le prix limite. S’il n’atteint jamais ce prix, l’ordre ne sera pas exécuté.
Par exemple, vous pensez que Widget Co. est actuellement surévalué à 15 $ par action. Si vous voulez investir, vous pourriez émettre un ordre à cours limité pour acheter Widget Co. à 10 $ ou moins. Votre courtier n’achètera que si le prix atteint un jour cette marque ou moins.
Les négociants peuvent fixer un ordre limite indéfiniment ou avec une date d’expiration.
Ordres à cours limité contre ordres stop
Les ordres stop et les ordres à cours limité sont très similaires. Les deux placent un ordre pour négocier des actions si elles atteignent un certain prix. Mais un ordre stop, autrement appelé ordre stop-loss, se déclenche au prix stop ou pire. Un ordre stop d’achat s’arrête au prix donné ou à un prix supérieur. Un ordre stop de vente s’arrête au prix donné ou plus bas.
Un ordre limite capture les gains. Un ordre stop minimise les pertes.
Votre investissement dans Widget Co. à 10 $ par action semble bon, mais pourrait baisser. En fixant un ordre stop à 8 $ par action, vous vendriez les actions de Widget Co. dès qu’elles plongent à 8 $ ou moins.
Ordres à cours limité contre ordres stop
Un ordre à cours limité est visible par l’ensemble du marché. Les traders savent que vous cherchez à faire une transaction et votre prix informe les autres prix.
Un ordre stop n’est généralement pas disponible avant que le prix de déclenchement soit atteint et que le courtier commence à chercher une transaction. Un ordre stop-limite définit un ordre stop de sorte que l’ordre ne soit pas activé avant un prix stop donné. Vous pouvez ensuite définir un ordre à cours limité de sorte que la transaction ne soit pas exécutée avant qu’un prix limite donné ne soit atteint.
Un ordre stop-limite sur Widget Co. pourrait avoir un prix stop de 8,50 $ et un prix limite de 8 $. L’ordre ne serait pas activé jusqu’à ce que Widget Co. baisse à 8 $.50 $, mais votre transaction ne se produirait pas avant que l’action n’ait baissé o 8 $.
Pourquoi utiliser un ordre à cours limité ?
Les négociateurs qui pourraient ne pas vouloir manquer une opportunité pourraient utiliser les ordres à cours limité à leur avantage.
Un ordre à cours limité peut fournir un contrôle sur votre portefeuille même si vous ne surveillez pas actuellement le marché boursier. Vous pourriez être en train de déjeuner pendant une période de forte volatilité sur le marché, mais votre maison de courtage (ou plus probablement son ordinateur) déclenchera les transactions quoi qu’il arrive.
Les négociateurs peuvent utiliser les ordres à cours limité s’ils pensent qu’une action est actuellement sous-évaluée. Ils pourraient acheter l’action et placer un ordre limite pour la vendre une fois qu’elle aura augmenté. Inversement, les traders qui pensent qu’une action est surévaluée peuvent placer un ordre limite pour acheter des actions une fois que ce prix baisse.
La volatilité du marché peut également créer des opportunités qu’un trader ne veut pas manquer. Une série d’ordres à cours limité pour acheter et vendre des actions pourrait capturer les fluctuations à court terme du marché.
Les inconvénients des ordres à cours limité
Si vous fixez votre limite d’achat trop basse ou votre limite de vente trop haute, votre action ne se négocie jamais réellement.
Disons que Widget Co. se négocie actuellement à 15 $ par action et que vous fixez votre ordre à cours limité pour acheter à 10 $. L’action plonge à 11 $ mais ne descend jamais plus bas avant de revenir à 14 $ par action. Si vous avez fixé votre limite d’achat plus haut, vous avez peut-être acheté une action avec des rendements solides.
En attendant, vous pourriez fixer votre prix d’achat trop haut ou votre prix de vente trop bas. Votre action se négocie, mais vous laissez de l’argent sur la table.
Par exemple, supposons que vous ayez acheté des actions de Widget Co. Vous fixez un ordre de limite de vente à 15 $ par action, pensant que c’est le plus haut niveau que l’action pourra jamais atteindre. L’action monte à 15 $ et votre ordre est exécuté. L’action atteint 18 $ peu après. En fixant votre limite de vente trop basse, vous risquez de vendre votre action prématurément et de manquer des gains supplémentaires potentiels.
La ligne de fond
Les ordres à cours limité peuvent être un moyen idéal pour éviter de manquer une opportunité d’investissement. C’est particulièrement vrai si vous êtes préoccupé (et quel investisseur ne devrait pas y penser ?) par le fait de vous faire marteler par des oscillations de volonté dans les prix des titres. Cependant, si vous craignez d’acheter trop haut ou de vendre trop bas, vous pourriez vouloir faire quelques recherches ou consulter un expert.
Conseils d’investissement
- Que vous ayez en tête les ordres à cours limité, la négociation après les heures de bureau ou toute autre méthode d’investissement, vous pourriez vouloir rencontrer un conseiller financier. Trouver le bon conseiller financier qui répond à vos besoins ne doit pas être difficile. L’outil gratuit de SmartAsset vous met en relation avec des conseillers financiers locaux en seulement cinq minutes. Commencez dès maintenant.
- Dans la plupart des cas, vous allez vouloir un portefeuille diversifié. Cela signifie que vos investissements vont de différents types d’actions à diverses obligations et plus encore. Vous pouvez déterminer votre propre allocation d’actifs en fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel.