Risikotoleranz ist die Fähigkeit, Verluste zu verkraften, wenn sich Ihre Investitionen schlecht entwickeln. Wenn Sie z. B. Aktien kaufen, wie stark können Sie einen Kursrückgang verkraften?
Wenn Ihre Toleranz niedrig ist, werden Sie konservativ investieren. So könnte ein größerer Teil Ihres Portfolios in risikoarme Anleihen und ein kleinerer Teil in risikoreichere Aktien investiert werden.
Wenn Sie Ihre Risikotoleranz kennen, können Sie einen Spielplan erstellen. Sie bestimmt in vielerlei Hinsicht, wie Sie investieren, sagt Marianela Collado, eine zertifizierte Finanzplanerin und Mitinhaberin von Tobias Financial Advisors in Plantation, Florida.
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Faktoren der Risikotoleranz
„Die Risikotoleranz eines jeden ist unterschiedlich“, sagt Charlie Horonzy, ein zertifizierter Finanzplaner und Gründer von Focused Up Financial in Chicago.
Hier sind einige der entscheidenden Faktoren:
Ziele: Der Zweck der Finanzplanung besteht nicht darin, einen möglichst großen Haufen Geld anzuhäufen. Es geht darum, zu entscheiden, was man vom Leben will, zu berechnen, wie viel Geld man braucht, um diese Ziele zu erreichen, und dann eine Anlagestrategie zu wählen, die die entsprechenden Erträge bringt.
Zeitrahmen: Im Allgemeinen können Sie mehr Risiken eingehen, wenn Sie viel Zeit haben, um die Unebenheiten auszusitzen. „Wenn man das Geld in fünf oder zehn Jahren braucht, ist das etwas ganz anderes, als wenn man 15 Jahre oder mehr Zeit hat“, sagt Horonzy. Der Aktienmarkt weist über Jahrzehnte hinweg eine steigende Tendenz auf, aber es gibt auch Einbrüche und Plateaus. Ein 30-Jähriger, der spart, um mit 65 in Rente zu gehen, hat genügend Zeit, um diese Phasen abzuwarten. Aber wenn man spart, um in ein paar Jahren ein Haus zu kaufen, ist es zu riskant, diese Ersparnisse in Aktien zu investieren, weil man wahrscheinlich nicht genug Zeit hat, um Verluste auszugleichen, wenn der Aktienmarkt fällt.
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Alter und Lebensphase: „Wenn Sie 80 Jahre alt sind, kann die Toleranz nicht so hoch sein wie bei jemandem in den 30ern“, sagt Collado. Mit 30 hat man nicht nur Zeit, die Volatilität auszusitzen, sondern auch mehr Geld durch Arbeit zu verdienen.
Portfoliogröße: Jemand, der mit einem 5-Millionen-Dollar-Portfolio in den Ruhestand geht, kann möglicherweise mehr Risiken eingehen als jemand mit 500.000 Dollar, sagt Collado. Die Person mit dem größeren Portfolio hat ein größeres Polster, wenn die Werte fallen.
Persönliches Wohlfühlniveau: Manche Menschen sind von Natur aus risikofreudiger als andere. „Ich sage den Leuten immer: ‚Sie müssen nachts schlafen können'“, sagt Collado. Wenn die Marktvolatilität zu stressig ist, ist das ein Zeichen dafür, dass man besser verstehen sollte, was man zu erwarten hat, oder dass man in weniger risikoreiche Anlagen investieren sollte, sagt sie.
Die Risiken, wenn man die Risikotoleranz ignoriert
Investieren, ohne die Risikotoleranz zu berücksichtigen, ist wie Schlafwandeln am Rande einer Klippe. Stellen Sie sich vor, Sie investieren in Aktien, ohne sich Gedanken darüber zu machen, wie Sie reagieren, wenn deren Wert sinkt.
„Sie werden sehr schnell aufwachen, wenn der Markt fällt“, sagt Horonzy.
Eine große Gefahr ist dann, auszuflippen und aus dem Markt zu fliehen. Dann „verfällt man in den Investitionsfehler Nr. 1, niedrig zu verkaufen“, sagt Nora Yousif, eine zertifizierte Finanzplanerin und Vizepräsidentin von RBC Wealth Management in Boston. Ein Marktrückgang ist eigentlich eine Gelegenheit zu kaufen, weil die Preise gesunken sind.
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Eine weitere Gefahr besteht darin, zu sehr auf Nummer sicher zu gehen, sagt Yousif. Man geht nicht genug Risiko ein, um seine Ziele zu erreichen. Eine etwas aggressivere Position einzunehmen, um bessere Renditen zu erzielen, kann auf lange Sicht einen großen Unterschied ausmachen.
Werfen Sie einen Blick auf den Unterschied, den eine jährliche Rendite von 1 % bei einer einmaligen Investition von 100.000 USD nach 35 Jahren ausmachen kann:
Wie hoch ist meine Risikotoleranz?
Automatisierte Anlagedienste, so genannte Robo-Advisors – und auch menschliche Finanzberater – lassen ihre Kunden Fragebögen ausfüllen, um ihre Risikotoleranz zu ermitteln. (Wenn Sie gerade erst anfangen oder nicht viel investieren wollen, ist ein Robo-Advisor eine kostengünstige Möglichkeit für den Einstieg. Siehe unsere Top-Tipps für Robo-Advisors.)
Beantworten Sie Fragen zum Risiko ehrlich – nicht so, wie Sie denken, dass ein kluger Anleger es tun würde.
Beantworten Sie Fragen wie diese von Vanguard:
„Bei Marktrückgängen neige ich dazu, Teile meiner riskanteren Anlagen zu verkaufen und das Geld in sicherere Anlagen zu investieren.“ Mögliche Antworten: Stimme überhaupt nicht zu, stimme nicht zu, stimme eher zu, stimme zu, stimme voll und ganz zu.
Beantworten Sie die Fragen zum Thema Risiko ehrlich – nicht so, wie Sie denken, dass ein kluger Anleger es tun würde.
Machen Sie unser kurzes Quiz zur Risikotoleranz, um Ihre Einstellung zur Risikobereitschaft zu erkunden. Das Quiz ist nicht dazu gedacht, Investitionsentscheidungen zu treffen – Sie müssen Ihre Ziele, Ihren Zeitplan und andere Faktoren berücksichtigen, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen -, aber es kann Ihnen einen Einblick in Ihre natürlichen Tendenzen geben.
Nehmen Sie das Risiko ernst
Neben der Auswertung der Fragebogenantworten sagen menschliche Finanzplaner, dass sie viel Zeit damit verbringen, über das Risiko zu sprechen, damit ihre Kunden nicht unvorbereitet sind, wenn die Werte fallen.
„Niemand beschwert sich, wenn der Wert steigt“, sagt Yousif. Aber es ist natürlich, dass man zusammenzuckt, wenn der Markt fällt und das Portfolio schrumpft. Sie betont die Normalität der Volatilität an den Aktienmärkten und hilft ihren Kunden, sich mental vorzubereiten, damit sie durchhalten können, wenn es holprig wird.
„Es ist eine Sache, zu erraten, wie man mit einem Verlust umgehen wird, und es ist eine andere Sache, das zu beurteilen, nachdem man 12 % verloren hat“, sagt Yousif. Sie rechnet Prozentsätze in tatsächliche Dollars um, wenn sie darüber spricht, was zu erwarten ist, wenn der Markt fällt. „Das erregt die Aufmerksamkeit der Leute.“
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