Akt IEdit
Darlings barnkammare
När herr och fru Darling förbereder sig för en utekväll leker två av deras barn, Wendy och John, att de är sina föräldrar. När Mrs Darling märker att Michael är utelämnad får hon med honom i leken och deltar tillsammans med alla (”1, 2, 3”) under uppsikt av hunden Nana, deras barnflicka. När mr Darling kommer in för att få sin slips knuten ifrågasätter han att ha en hund som barnflicka, men mrs Darling försvarar henne. Veckan innan, medan barnen sov, såg Nana en pojke i rummet som flög ut genom fönstret innan hon hann fånga honom och lämnade efter sig sin skugga, som Mrs Darling har lagt undan i en låda. Trots detta insisterar mr Darling på att Nana ska tillbringa natten på nedervåningen. Mrs Darling och barnen sjunger en vaggvisa (”Tender Shepherd”).
Barnen somnar. En älva, Tinker Bell och Peter Pan flyger in genom fönstret för att leta efter sin skugga. Wendy väcks av pojkens skrik när han inte kan fästa sin skugga igen och hjälper honom genom att sy fast den igen. Peter är glad när hans skugga sitter fast igen (”I’ve Gotta Crow”) och berättar för henne att han bor i Neverland (”Never Never Never Land”) med de förlorade pojkarna. Wendy väcker sina bröder och Peter bjuder in dem alla till Neverland och lovar att lära dem att flyga. Peter skjuter glatt upp sig själv i luften (”I’m Flying”).
Peter bestrider barnen med älvstoft och säger åt dem att ”tänka vackra tankar” (”I’m Flying – Reprise”). Barnen följer Peter, men Michael går tillbaka när pigan Liza kommer in i rummet, ger henne lite av sitt älvstoft och bjuder in henne att följa med dem till Neverland.
Andra aktenRedigera
Neverland
I Neverland står Peters ”Förlorade pojkar” utanför sin underjordiska håla och undrar när han kommer att återvända när de hör Kapten Krok och hans pirater (”Piratsång”). Pojkarna gömmer sig. Krok berättar för Smee, sin högra hand, att han vill döda Peter eftersom han skar av hans hand och kastade den till en krokodil, som sedan dess har utvecklat en smak för Krok och följer honom runt. Som tur är för Hook har krokodilen svalt en klocka som tickar och varnar Hook för dess närvaro. Krok råkar av misstag snubbla över ingången till gömstället och kallar på Smee och hans män för att ge bakgrundsmusik medan han planerar pojkarnas undergång (”Hooks tango”), en rik tårta med giftig glasyr. Hook hör plötsligt ett högt tick-tock; krokodilen dyker upp men Hook flyr. Piraterna flyr och pojkarna dyker upp igen och tror att de är i säkerhet. Plötsligt dyker en grupp ”indianer” upp, ledda av Tiger Lily (”indianer”). De lämnar pojkarna ensamma och fortsätter att jaga piraterna.
De förlorade pojkarna får plötsligt syn på Wendy på himlen och då de tar henne för en fågel skjuter en av dem en pil. Peter, Michael och John landar och finner pilen fast i hennes hjärta, även om hon inte är död. De förlorade pojkarna bygger ett hus runt henne i hopp om att hon ska bli deras mamma (”Wendy”), vilket hon går med på när hon vaknar upp. Hook planterar tårtan, men Wendy låter inte barnen äta den eftersom hon vet att det inte skulle vara bra för dem; istället berättar hon historier för pojkarna, bland annat om Askungen. Krok är rasande över att pojkarna har hittat en mamma. Han planerar att kidnappa Wendy och pojkarna medan Smee och piraterna spelar en annan sång ”My Tarantella”. Efter att piraterna har åkt till sitt skepp anländer Liza och dansar med djuren i Neverland medan Peter håller vakt utanför huset.
Flera dagar passerar med alla som har äventyr. En dag i skogen, efter att Peter lett pojkarna i deras hymn (”I Won’t Grow Up”), springer de nästan in i piraterna, som har tillfångatagit Tiger Lily och bundit fast henne vid ett träd. Peter gömmer sig och imiterar Kroks röst och beordrar männen att släppa henne. När Krok anländer blir han rasande och kräver att ”skogens ande” ska tala till honom. Peter lurar dem alla att tro att han är Hook och att den riktiga Hook är en torsk. Krok ber ”anden” att avslöja sin sanna identitet. Peter är tillmötesgående och låtsas vara en ”vacker dam” (”Åh, min mystiska dam”) och Krok och hans pirater försöker att ligga i bakhåll för Peter, men de jagas iväg av Tiger Lily och hennes stam av indianer.
Tillbaka vid gömstället blir Tiger Lily och hennes stam nästan skjutna av pojkarna, tills Peter avslöjar vapenstilleståndet dem emellan. De röker en fredspipa och lovar evig vänskap (”Ugg-a-Wugg”). Tiger Lily och hennes indianer ger sig av för att stå vakt runt huset ovanför. Wendy ber Peter att sjunga en vaggvisa för pojkarna (”Distant Melody”) baserad på den klassiska sagan Askungen. Michael och John vill återvända hem och Wendy erkänner att hon också har hemlängtan. Pojkarna önskar att de hade föräldrar, och Wendy erbjuder dem alla sina föräldrar. Alla är glada över att bli adopterade, utom Peter, som säger att han inte vill åka eftersom han vet att han kommer att växa upp om han gör det. Wendy säger till honom att hon kommer att komma tillbaka en gång om året för att göra hans vårstädning.
Piraterna attackerar och kuvar indianerna. De ger Peter en falsk klartecken, så Peter skickar sorgset Wendy, hennes bröder och de försvunna pojkarna iväg. Innan hon går ställer Wendy fram Peters ”medicin” som han ska ta innan han går till sängs. Efter att hon gråtande gått, kastar sig Peter, som låtsades att han inte brydde sig, på en säng och gråter sig till sömns. När de lämnar det underjordiska huset blir Wendy och pojkarna tillfångatagna av piraterna. Krok smyger sedan in i lyan och förgiftar Peters medicin. Tinker Bell väcker Peter, berättar om bakhållet och varnar honom för giftet, men han viftar bort henne medan han förbereder sig för en räddning. Desperat dricker hon giftet själv. När hon är döende säger hon till Peter att om alla pojkar och flickor som tror på älvor skulle klappa i händerna skulle hon leva. Peter ber publiken att tro och klappa i händerna. De gör det, och Tingeling blir räddad. Peter tar sitt svärd och ger sig iväg för att rädda Wendy och pojkarna.
Akt IIIRedigera
The Jolly Roger
Hook frossar i sin framgång (”Hook’s Waltz”). När plankan förbereds hör Hook krokodilens tick-tock och får panik. Det är i själva verket Peter med en klocka, och medan Hook kryper undan hjälper Peter och pojkarna indianerna, djuren och Liza ombord på skeppet och gömmer sig. Peter gömmer sig i en garderob och dödar två pirater som Hook skickar in. En tredje pirat, Starkey, vägrar att lyda Kroks order att gå in och hoppar överbord. Piraterna bär sedan in pojkarna och pojkarna låtsas vara rädda när de bärs in. Peter klär ut sig till pirat och piraterna tror att ”doodle-doo” (döpt så eftersom Peter fortfarande kråmar efter att ha dödat piraterna) dödade alla pojkarna. Krok tror att skeppet nu är förbannat och alla tror att Wendy är källan. Piraterna knuffar Wendy till plankan. Peter kastar sin förklädnad och indianerna och djuren attackerar, liksom pojkarna som lever och är beväpnade. Piraterna besegras alla och Peter utmanar Krok i en duell och besegrar honom. Krok hotar att spränga skeppet med en bomb, men springer på den riktiga krokodilen (som Peter också tog med sig på skeppet). Peter fångar den tappade bomben och kastar den i havet efter att Krok glidit nerför plankan (som är formad som en rutschkana) med krokodilen som jagar bakom honom. När Peter stoppar fingrarna i öronen exploderar bomben och Hook sprängs antingen i bitar eller blir uppäten av krokodilen. Alla sjunger Peters lovord (”Finale: I’ve Gotta Crow” ). Innan barnen Darling och de förlorade pojkarna åker till London ber Liza Peter att lära henne att kråka (”Finale: I’ve Gotta Crow” ).
Hos hemmet sitter barnen Darlings vid barnkammarfönstret natt efter natt i hopp om att deras barn ska återvända. Barnen dyker tyst upp igen och sjunger för sin mamma (”Tender Shepherd” ). Darlings går gladeligen med på att adoptera de förlorade pojkarna (”Finale: We Will Grow Up”). Wendy lovar att vänta på Peter i hopp om att han en dag ska återvända till henne.
Åren går och Peter återvänder till barnkammaren och överraskar en mycket äldre Wendy, som inte längre väntade på honom. Han har kommit för att ta med henne till Neverland för vårstädning, men hon avböjer eftersom hon nu är vuxen, gift och har en egen dotter, Jane. Peter börjar gråta och Wendy lämnar rummet när hon hör sin mans röst utanför scenen. Jane vaknar och frågar, precis som sin mamma före henne, ”Pojke, varför gråter du?”. Peter presenterar sig själv, men Jane vet allt om honom från sin mammas berättelser. Hon har väntat på att han ska komma och ta med henne till Neverland och lära henne att flyga. Peter, som nu är lycklig igen, kastar älvstoft på henne, men när de ska ge sig av försöker Wendy stoppa dem och säger: ”Åh, om jag bara kunde följa med dig!”. I föreställningens mest gripande ögonblick svarar Peter med ett sorgligt men förstående leende: ”Det kan du inte. Du förstår, Wendy … du är för vuxen”. Så Wendy låter motvilligt Jane åka, ”bara för att göra vårstädning”. Hennes dotter och ”pojken som inte ville bli vuxen” flyger iväg ut i natten medan Wendy tittar på från fönstret. (”Final: Never Never Land”)