Om det någonsin fanns en film att få i den ofta omskrivna, jargongfylld historia om faktiska riskkapitalinvesteringar, skulle den troligen handla om In-Q-Tel, den amerikanska underrättelsetjänstens riskkapitalarm.
Följ Crunchbase News på Twitter & Facebook
Författningen skulle kunna gå ungefär så här: En programmerare uppfinner en vild ny teknik. Hon söker sedan finansiering och lämnar in ett förslag till In-Q-Tel. Organisationen gillar idén, stödjer företaget och tar troligen med sig några av sina favoritinvesteringspartner och börjar i tysthet utöva påtryckningar på grundaren för att anpassa tekniken på ett sådant sätt att det skulle kräva … moralisk flexibilitet. *Insätt en Aaron Sorkin-liknande slutsats här.*
Men i verkligheten, vad innebär det för ett företag att ta investeringspengar från In-Q-Tel? Och hur mycket inflytande har organisationen i sina portföljföretag?
Regeringens riskkapitalarm breder ut sina vingar
För att ta itu med dessa frågor direkt är det värt att lägga till lite kontext.
In-Q-Tel, den regeringsstödda riskkapitalarmen, som en gång var CIA:s exklusiva tillgång, har tagit emot nya partners, däribland DHS, FBI, NSA och andra. Sedan organisationen skapades 1999 har In-Q-Tel gjort 167 registrerade investeringar, enligt Crunchbase, vilket hjälper företaget att upprätthålla underrättelsetjänstens förmåga att hålla sig i teknikens framkant.
Men till skillnad från många av CIA:s och dess partners hemliga initiativ är In-Q-Tel en icke-vinstdrivande organisation. Som sådan är den skyldig att lämna in en mängd finansiell information till skattemyndigheten. Så låt oss ta en snabb titt på vad de kan och inte kan berätta för oss.
Intelligence Courtesy Of The IRS
Och även om de offentliga skattedokumenten väcker många fler frågor än de besvarar, så kan man ändå hitta en viss insikt.
Oavsett organisationens tighta hållning gentemot pressen, så blomstrar In-Q-Tel av allt att döma. Under 2014 förvaltade dess chefer 327 miljoner dollar i nettotillgångar, vilket är en ökning från 254 miljoner dollar i början av räkenskapsåret 2014, enligt de senaste uppgifterna från skattemyndigheten.
In-Q-Tel betalar också ut stora summor till chefernas löner. Christopher Darby, VD och koncernchef för In-Q-Tel, tjänar en häftig summa på 1,5 miljoner dollar per år plus 276 000 dollar i ”andra ersättningar från organisationen och närstående organisationer”.
Nyfiket nog innehar In-Q-Tel också cirka 120 miljoner dollar i ”offentligt handlade värdepapper”, vilket är svårt att förklara med tanke på företagets fokus på nystartade företag och riskkapitalbolag. Men de flesta av dess investeringar – 132 miljoner dollar – är teckningsoptioner, vilket är en vanlig fråga för säkerhetsstartups.
Intäkterna verkar dock svänga vilt, vilket är något typiskt för VC-investeringar. Statliga bidrag – cirka 93 miljoner dollar 2014 jämfört med 84 miljoner dollar året innan – står för en stor del av In-Q-Tels intäkter. Men 2014 förlorade In-Q-Tel 2 miljoner dollar från investeringar, jämfört med året innan då organisationen drog in 46 miljoner dollar. Som jämförelse kan nämnas att In-Q-Tels vinst var 5 miljoner dollar 2012.
En taleskvinna för In-Q-Tel avböjde att kommentera vissa investeringsverksamheter, specifika investeringar och deras mål.
Pengar är inte allt
Men även om nyhetsmedierna har täckt In-Q-Tel och dess investeringar i stor utsträckning, så låt oss inse det: I en tid av enhörningar – nystartade företag som värderas till över en miljard dollar – och finansieringsrundor på en miljard dollar innebär 93 miljoner dollar i statliga bidrag att In-Q-Tel är en liten fisk i ett stort hav. Så vilken inverkan har det haft och vad betyder det för en grundare att ta emot CIA:s – och nu dess partners – pengar?
Så vi ställde frågan om CIA:s inflytande till drygt 20 av In-Q-Tels investeringar, varav några inte var offentliga förrän helt nyligen. Många svarade inte, några avböjde att kommentera, men några svarade direkt på våra frågor om underrättelsetjänstens intresse och inflytande i deras företag.
Här är vad vi frågade: ”Vilken inverkan har dess förfrågningar som aktieägare haft på er färdplan för forskning och utveckling? Och samma fråga för er strategiska färdplan?”
Av de 23 företag som tillfrågades avböjde 16 antingen att kommentera eller svarade inte på förfrågan (vi gav dem mer än en vecka). Bland de nystartade företag som inte kommenterade finns följande:
- Databricks
- Anomali
- Algorithmia
- MemSQL
- Domino Data Lab
- Zoomdata
- Phantom
- Paxata
- Geofeedia
- BlueLine Grid
- Orbital Insight, Inc
- Fuel3D
- Tyfone
- Nervve Technologies
- Redlen Technologies
- Skincential Sciences
Här är vad de övriga sju sa om sitt förhållande till In-Q-Tel.
Evident.io, Cloud Security
”Vår relation med In-Q-Tel har varit avgörande för att säkerställa att vår produktplan och våra utvecklingsinsatser är i linje med behoven i IC-samhället. Medan vi har ett nära samarbete med våra kommersiella kunder för att se till att vi har prioriterat deras behov, är det mer utmanande att få den nivån av interaktion med vissa statliga myndigheter på grund av programmens karaktär. In-Q-Tel hjälper till att överbrygga den klyftan.”
Sila Nanotechnologies, Nanotech
”Vi har ett arbetsprogram som en del av In-Q-Tel-investeringen, vilket vanligtvis är fallet. Genom In-Q-Tel har vi fördjupat befintliga relationer och skapat nya inom försvaret och underrättelsetjänsten”, skriver Craig Weich, vice president för affärsutveckling. ”I övrigt är jag inte säker på att det finns något som vi skulle kunna säga i nuläget när det gäller inverkan på vår FoU eller våra strategiska färdplaner.”
MapD, Big Data
”In-Q-Tel har en unik inblick i behoven hos IC och den bredare federala sektorn och har därför varit en utmärkt partner och en källa till återkoppling när vi har utvecklat vår produkt- och GTM-strategi”, skrev vd Todd Mostak. ”De har alltid haft en mycket samarbetsinriktad inställning till samarbetet med MapD, och det finns en hög grad av synergi kring det gemensamma målet att påskynda det federala införandet av GPU-drivna analyser.”
Boundless Spatial, Location-based Data
”Vi är ett av IQT:s portföljbolag och har framgångsrikt genomgått deras arbetsprogram”, skrev vd Andy Dearing. ”I arbetsprogrammen arbetade vi nära tillsammans med IQT och deras partners för att i slutändan bygga upp mervärdesfunktioner som skulle göra det möjligt för IQT:s partners att lättare anta vår teknik. IQT har varit en fantastisk partner och investerare och deras insikter, som en del av våra styrelseobservatörer, har gett oss en solid grund för framtida tillväxt och ökat aktieägarvärde.”
Kasey Smart Technical Support Engineer skrev: ”I In-Q-Tels fall kan jag nämna att deras förfrågningar hjälpte oss i utvecklingen av 3D-skrivaren Voxel8 Developer’s Kit. IQT var intresserade av specifika funktioner som vi tillhandahöll genom DK-enheterna, och deras finansiering hjälpte oss att föra ut denna produkt på marknaden. Som du kanske har märkt har vi sedan dess avvecklat DK (på grund av vidareutveckling), och jag kan inte kommentera de nuvarande relationerna med IQT.”
Recorded Future, Threat Intelligence Powered By ML
”Så för att svara på din fråga: vi är superpositiva när det gäller In-Q-Tel – de har varit en fantastisk partner för oss – både med Recorded Future och tidigare företag. Jag har personligen arbetat med dem i förmodligen snart 12-13 år och tillvägagångssättet och teamet på In-Q-Tel är fantastiskt. Själva produktprogrammen drivs på ett mycket smart sätt för att gynna både slutkunden och företaget i sig – dvs. man blir inte ombedd att bygga konstiga saker som aldrig används utanför mycket nischade fall”, skriver Christopher Ahlberg, VD.
Alla har hemligheter
Som In-Q-Tel självt och dess hemliga statliga välgörare – CIA och andra – var de flesta av de företag som vi frågade om CIA:s inflytande tystlåtna om sina förbindelser med In-Q-Tel. Även de som svarade erbjöd noggrant utformade skriftliga uttalanden som i många fall kastade lite ljus över hur landets försvarsorgan påverkar vad och hur tekniken utvecklas.
Det är dock uppenbart att programmet har varit tillräckligt framgångsrikt för att sporra andra nationer, till exempel Israel, att utveckla egna spionstödda VC-verksamheter. Men förvänta er inte mycket mer information om In-Q-Tel i framtiden.
Illustration: Li-Anne Dias
Håll dig uppdaterad om nya finansieringsrundor, förvärv och annat med Crunchbase Daily.