REUTERS/Rebecca Cook
- Warren Buffett’s preferred market indicator is approaching a record high, suggesting stocks are overpriced and could tumble soon.
- The „Buffett indicator” compares the total value of the stock market to quarterly GDP, gauging whether it’s overvalued or undervalued relative to the size of the economy.
- Współczynnik ten przekroczył 180% we wtorek, niewiele odbiegając od szczytu 187% w drugim kwartale, kiedy PKB był o 8% niższy.
- Buffett pochwalił wskaźnik jako „prawdopodobnie najlepszą pojedynczą miarę tego, gdzie stoją wyceny” i nazwał go „bardzo silnym sygnałem ostrzegawczym” przed krachem na rynku.
- Więcej informacji na stronie głównej Business Insider.
Ulubiony wskaźnik rynkowy Warrena Buffetta flirtuje z nowym maksimum, sygnalizując, że akcje są przewartościowane i mogą się pogrążyć w nadchodzących miesiącach.
„Wskaźnik Buffetta” dzieli całkowitą kapitalizację rynkową publicznie sprzedawanych akcji danego kraju przez jego kwartalny produkt krajowy brutto. Inwestorzy używają go jako przybliżonej miary wyceny rynku akcji w porównaniu z wielkością gospodarki.
Wilshire 5000 Total Market Index wzrósł do 38,2 bilionów dolarów we wtorek, podczas gdy ostatnie oficjalne szacunki PKB za trzeci kwartał wynoszą 21,2 bilionów dolarów.
Podzielenie tych liczb pokazuje, że wskaźnik Buffetta osiągnął 180% – niedaleko od szczytu 187% w drugim kwartale, kiedy PKB był o 8% niższy, i duży skok z 170% na początku listopada.
Czytaj więcej:Dennis Lynch potroił pieniądze swoich klientów od 2010 roku. Gwiazda zarządzania funduszami dzieli się 5 zakładami, które podejmuje na rok 2021 i kolejne lata – i wyjaśnia, jak unika podejmowania kosztownych decyzji inwestycyjnych.
Buffett opisał wskaźnik swojego imiennika w artykule w magazynie Fortune w 2001 roku jako „prawdopodobnie najlepszą pojedynczą miarę tego, gdzie znajdują się wyceny w danym momencie.”
Słynny inwestor i dyrektor generalny Berkshire Hathaway dodał, że kiedy wskaźnik ten osiągnął rekordowy poziom podczas boomu dot-comów, „powinien to być bardzo silny sygnał ostrzegawczy” przed krachem. Wskaźnik Buffetta również wzrósł w miesiącach poprzedzających kryzys finansowy z 2008 r., co daje mu solidne osiągnięcia w przewidywaniu spadków na rynku.
Jednakże wskaźnik ten jest daleki od doskonałości. Porównanie bieżącej wartości akcji do PKB z poprzedniego kwartału nie jest idealne, amerykańskie spółki notowane na giełdzie niekoniecznie przyczyniają się do amerykańskiej gospodarki, a PKB nie uwzględnia dochodów z zagranicy.
Czytaj więcej: HSBC mówi, aby kupować te 31 globalnych akcji, które są narażone na największe zakłócenia technologiczne związane z pandemią i mogą stać się motorami wzrostu w przyszłości
Pandemia COVID-19 spowodowała również ogromne zakłócenia w działalności gospodarczej i tymczasowo obniżyła PKB, zwiększając odczyty wskaźnika Buffetta w ostatnich miesiącach. Louis Federal Reserve’s version of the Buffett indicator (both market cap and GDP are indexed to the fourth quarter of 2007):
St Louis Fed
.