Office Depot ogłosił transakcję połączenia z mniejszym rywalem OfficeMax w transakcji all-stock o wartości około 1,2 miliarda dolarów.
Szczegóły dotyczące transakcji były ograniczone. Firmy powiedział, że spodziewają się zaoszczędzić 400 milionów dolarów do 600 milionów dolarów rocznie z połączenia. Ale nie było żadnych szacunków dotyczących redukcji zatrudnienia lub zamknięcia sklepów.
Decyzja o tym, jak nazwać połączoną firmę zostanie określona po wybraniu CEO. Firma będzie patrzeć na obu obecnych dyrektorów generalnych, jak również kandydatów z zewnątrz przed podjęciem decyzji, kto będzie prowadził firmy.
Samo ogłoszenie było trochę żenujące i rzucić negatywne światło na Office Depot kontroli operacyjnych.
Pierwsze słowo o transakcji pojawiło się, gdy Office Depot opublikował, najwyraźniej przez pomyłkę, oświadczenie o dochodach za czwarty kwartał, które wspomniało o transakcji na stronie 4 pod „innymi sprawami”. To oświadczenie o zarobkach został usunięty z firmy na stronie internetowej relacji inwestorów później w godzinach porannych. Po zniknięciu oświadczenia o zarobkach New York Times poinformował, że negocjacje w sprawie umowy były nadal w toku. Następnie natychmiast po otwarciu rynku przyszedł oficjalny wspólny komunikat o transakcji, którą firmy opisały jako „fuzję równych sobie”. Wiadomości tego typu są zazwyczaj ogłaszane przed lub po godzinach handlu rynkowego, a nie natychmiast po rozpoczęciu handlu.
Office Depot CEO Neil Austrian obwinił błąd w firmie dostawcy Webcast i przeprosił analityków podczas konferencji telefonicznej w środę za zamieszanie, które spowodował.
Umowa jest wyraźnie próba dla dwóch firm, aby konkurować z większym rywalem Staples (SPLS).
Office Depot ma 1,629 sklepów na całym świecie i 38,000 pracowników.
OfficeMax miał 941 sklepów na koniec 2012 roku, i 29.000 pracowników w 2011 roku, najbardziej aktualny rok ma zgłoszone.
Staples prowadził 2.248 sklepów na całym świecie w 2011 roku i zatrudnia 90.000 pracowników.
Executives z Office Depot i OfficeMax powiedział, że nie może dać szacunki, co do liczby sklepów będzie zamknięcie, mówiąc, że nie były w stanie mieć te dyskusje podczas rozmów fuzji.
Eksperci w korporacyjnych fuzji powiedzieć nie mając nową nazwę firmy i brak nowego CEO jest bardzo niezwykłe w czasie ogłoszenia fuzji.
Darren Hensley, Denver fuzji & adwokat nabycia, powiedział Środa ogłoszenie wydawało się sugerować ostateczną decyzję w sprawie umowy było nieco pośpiechu.
„Nie było ogromne parcie, aby dostać to na rynek szybko. Plany nie były w połowie upieczony, ale nie były one zakończone pieczenia,” powiedział.
Executives z firm nie skomentował na co przyszła nazwa firmy może być, ale OfficeMax CEO Ravi Saligram powiedział inwestorom „mamy dużo pracy do zrobienia po połączeniu.”
Oprócz konkurowania z większą firmą, Staples, wszystkie firmy w tym segmencie detalicznym stanęły w obliczu zwiększonej konkurencji ze strony sprzedawców internetowych, takich jak Amazon (AMZN).
W ramach umowy, akcjonariusze OfficeMax otrzyma 2,69 akcji Office Depot dla każdego z ich akcji. To jest tylko około 4% premii, w oparciu o wtorek cen akcji zamknięcia. Ale akcjonariusze OfficeMax już skorzystał na powszechnych doniesień o transakcji przed Środa, która doprowadziła akcje do 21% we wtorek sam. Akcje Office Depot również zamknął się w górę 9% we wtorek.
Akcje OfficeMax (OMX), Office Depot (ODP) i Staples (SPLS) były niższe w południe po tym jak rozpoczęły dzień wyżej zaraz po ogłoszeniu.
Powiązane: M&A making a comeback
The combination annoucement comes as mergers and acquisitions have picked up.
Zaledwie w zeszłym tygodniu, US Airways (LCC) ogłosił połączenie z American Airlines rodzic AMR (AAMRQ). Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRKA) ogłosiło, że kupuje Heinza (HNZ). A Comcast (CMCSA) ogłosił transakcję o wartości 16,7 miliardów dolarów na 49% NBC Universal, które nadal należało do General Electric (GE).