Jeśli kiedykolwiek miałby powstać film w tej często arcyciekawej, żargonowej historii inwestowania w VC, byłby to prawdopodobnie film o In-Q-Tel, ramieniu venture capital amerykańskiej społeczności wywiadowczej.
Follow Crunchbase News on Twitter & Facebook
Narracja mogłaby przebiegać mniej więcej tak: Programista wymyśla nową, dziką technologię. Następnie poszukuje finansowania, składając wniosek do In-Q-Tel. Organizacja, której podoba się pomysł, wspiera firmę, prawdopodobnie wprowadzając na pokład niektórych ze swoich ulubionych partnerów inwestycyjnych, i zaczyna po cichu naciskać na założyciela, aby zaadaptował technologię w taki sposób, że będzie to wymagało … moralnej elastyczności.
Ale, w prawdziwym życiu, co przyjęcie dolarów inwestycyjnych od In-Q-Tel oznacza dla firmy? I jak duży wpływ ma organizacja na swoje firmy portfelowe?
Rządowe ramię VC rozwija swoje skrzydła
Zanim zajmiemy się bezpośrednio tymi pytaniami, warto dodać trochę kontekstu.
Kiedy In-Q-Tel, wspierane przez rząd ramię venture capital, było wyłącznym aktywem CIA, przyjęło nowych partnerów, w tym DHS, FBI, NSA i innych. Od czasu powstania organizacji w 1999 roku, In-Q-Tel dokonał 167 zarejestrowanych inwestycji, według Crunchbase, pomagając firmie utrzymać zdolność społeczności wywiadowczej do pozostania na krawędzi wykrwawienia tech.
Ale w przeciwieństwie do wielu tajnych inicjatyw CIA i jej partnerów, In-Q-Tel jest organizacją non-profit. Jako taka, jest zobowiązana do złożenia w Urzędzie Skarbowym szeregu informacji finansowych. Przyjrzyjmy się więc szybko, co mogą, a czego nie mogą nam powiedzieć.
Intelligence Courtesy Of The IRS
Pomimo że publiczne dokumenty podatkowe rodzą o wiele więcej pytań niż odpowiedzi, można znaleźć pewien wgląd.
Niezależnie od ciasnego stanowiska organizacji wobec prasy, według wszelkich rachunków, In-Q-Tel dobrze prosperuje. W 2014 roku, jej kierownictwo zarządzało 327 milionów dolarów w aktywach netto, w górę z 254 milionów dolarów na początku roku podatkowego 2014, zgodnie z najnowszymi aktami dostępnymi z IRS.
To również wyłuskuje duże pieniądze na wynagrodzenia dla kadry kierowniczej. Christopher Darby, dyrektor generalny i prezes In-Q-Tel, zarabia chłodno 1,5 miliona dolarów rocznie plus 276 tysięcy dolarów „innego wynagrodzenia od organizacji i powiązanych organizacji.”
Co ciekawe, In-Q-Tel posiada również około 120 milionów dolarów w „publicznie notowanych papierach wartościowych”, co jest trudne do wyjaśnienia, biorąc pod uwagę, że firma koncentruje się na startupach i VC. Ale większość jego inwestycji – $ 132 mln – są warranty, wspólna sprawa startupów bezpieczeństwa.
Revenue wydaje się wahać dziko, jednak, co jest nieco typowe dla inwestowania VC. Dotacje rządowe – około 93 mln USD w 2014 r. w porównaniu z 84 mln USD rok wcześniej – stanowią znaczną część przychodów In-Q-Tel. Jednak w 2014 roku In-Q-Tel stracił na inwestycjach 2 miliony dolarów, w porównaniu do roku poprzedniego, kiedy to organizacja zgarnęła 46 milionów dolarów. Dla porównania, w 2012 roku In-Q-Tel zgarnął 5 milionów dolarów.
Rzeczniczka In-Q-Tel odmówiła komentarza na temat pewnych działań inwestycyjnych, konkretnych inwestycji i ich celów.
Pieniądze to nie wszystko
Choć media informacyjne obszernie opisały In-Q-Tel i jego inwestycje, spójrzmy prawdzie w oczy: W dobie jednorożców – startupów wycenianych na ponad miliard dolarów – i miliardowych rund fundraisingowych, 93 miliony dolarów w grantach rządowych oznacza, że In-Q-Tel jest małą rybą w wielkim oceanie. Jaki więc wpływ miała ta firma i co oznacza dla założyciela przyjęcie pieniędzy CIA – a teraz jej partnerów?
Więc skierowaliśmy pytanie o wpływ CIA do ponad 20 inwestycji In-Q-Tel, z których część nie była jeszcze do niedawna publiczna. Wiele z nich nie odpowiedziało, kilka odmówiło komentarza, ale kilka odpowiedziało bezpośrednio na nasze pytania dotyczące zainteresowania i wpływu społeczności wywiadowczej w ich firmie.
Oto, o co zapytaliśmy: „Jaki wpływ miały jej prośby jako udziałowca na waszą mapę drogową w zakresie badań i rozwoju? I to samo pytanie dotyczące strategicznej mapy drogowej?”
Z 23 zapytanych firm, 16 albo odmówiło komentarza, albo nie odpowiedziało na prośbę (daliśmy im więcej niż tydzień). Te startupy, które nie skomentowały to:
- Databricks
- Anomali
- Algorithmia
- MemSQL
- Domino Data Lab
- Zoomdata
- Phantom
- Paxata
- Geofeedia
- BlueLine Grid
- Orbital Insight, Inc
- Fuel3D
- Tyfone
- Nervve Technologies
- Redlen Technologies
- Skincential Sciences
.
Oto co pozostała siódemka powiedziała o swoich relacjach z In-Q-Tel.
Evident.io, Cloud Security
„Nasza relacja z In-Q-Tel była krytyczna w pomocy w zapewnieniu, że nasza mapa drogowa produktów i wysiłki rozwojowe są zgodne z potrzebami społeczności IC. Podczas gdy ściśle współpracujemy z naszymi klientami komercyjnymi, aby upewnić się, że nadaliśmy priorytet ich potrzebom, uzyskanie takiego poziomu interakcji z niektórymi agencjami rządowymi jest trudniejsze ze względu na charakter programów. In-Q-Tel pomaga wypełnić tę lukę.”
Sila Nanotechnologies, Nanotech
„Mamy program roboczy jako część inwestycji In-Q-Tel, jak to zwykle bywa. Dzięki In-Q-Tel pogłębiliśmy istniejące i nawiązaliśmy nowe relacje w środowisku Defense i Intelligence Community” – napisał Craig Weich, wiceprezes ds. rozwoju biznesu. „Poza tym, nie jestem pewien, czy jest coś, co moglibyśmy powiedzieć w tej chwili na temat wpływu na nasze plany rozwoju lub strategiczne plany działania.”
MapD, Big Data
„In-Q-Tel ma wyjątkowy wgląd w potrzeby IC i szerszego sektora federalnego, dzięki czemu jest doskonałym partnerem i źródłem informacji zwrotnych podczas opracowywania naszych produktów i strategii GTM”, napisał dyrektor generalny Todd Mostak. „Zawsze podchodzili do współpracy z MapD w sposób bardzo zespołowy i istnieje wysoki stopień synergii wokół wspólnego celu, jakim jest przyspieszenie przyjęcia przez władze federalne analityki opartej na procesorach graficznych.”
Boundless Spatial, Location-based Data
„Jesteśmy spółką portfelową IQT i z powodzeniem ukończyliśmy ich programy robocze,” napisał CEO Andy Dearing. „W programach roboczych ściśle współpracowaliśmy z IQT i ich partnerami, aby ostatecznie zbudować możliwości dodawania wartości, które pozwolą partnerom IQT na łatwiejsze przyjęcie naszej technologii. IQT było wspaniałym partnerem i inwestorem, a ich spostrzeżenia, jako obserwatorów naszego Zarządu, dały nam solidne podstawy do przyszłego wzrostu i zwiększania wartości dla akcjonariuszy.”
Kasey Smart Technical Support Engineer napisał: „W przypadku firmy IQ-Tel mogę wspomnieć, że ich prośby pomogły nam w rozwoju drukarki 3D Voxel8 Developer’s Kit. IQT było zainteresowane konkretnymi możliwościami, które zapewniliśmy poprzez jednostki DK, a ich fundusze pomogły nam we wprowadzeniu tego produktu na rynek. Jak zapewne zauważyłeś, od tego czasu zaprzestaliśmy produkcji DK (ze względu na dalszy rozwój) i nie mogę komentować obecnych relacji z IQT.”
Recorded Future, Threat Intelligence Powered By ML
„Odpowiadając na Twoje pytanie: jesteśmy bardzo pozytywnie nastawieni do In-Q-Tel – byli dla nas świetnym partnerem – zarówno w przypadku Recorded Future, jak i wcześniejszych firm. Osobiście pracuję z nimi od prawdopodobnie 12-13 lat, a podejście i zespół In-Q-Tel są znakomite. Rzeczywiste programy produktowe są prowadzone w bardzo inteligentny sposób, z korzyścią zarówno dla klienta końcowego, jak i dla samej firmy – tzn. nie jesteś proszony o budowanie dziwnych rzeczy, które nigdy nie są używane poza bardzo niszowymi przypadkami,” napisał Christopher Ahlberg, CEO.
Każdy ma swoje tajemnice
Podobnie jak sama firma In-Q-Tel i jej tajni rządowi dobroczyńcy – CIA i inni – większość firm, które zapytaliśmy o wpływy CIA, milczała na temat swoich związków z In-Q-Tel. Nawet te, które odpowiedziały, zaoferowały starannie spreparowane pisemne oświadczenia, które w wielu przypadkach rzuciły niewiele światła na to, jak narodowe agencje obrony wpływają na to, co i jak technologia jest rozwijana.
Jednakże jasne jest, że program odniósł wystarczający sukces, aby zachęcić inne narody, takie jak Izrael, do rozwijania własnych, wspieranych przez szpiegów operacji VC. Ale nie spodziewajcie się więcej informacji o In-Q-Tel w przyszłości.
Ilustracja: Li-Anne Dias
Bądź na bieżąco z ostatnimi rundami finansowania, przejęciami i innymi informacjami dzięki Crunchbase Daily.