Finansowanie kapitałowe

Co to jest finansowanie kapitałowe?

Finansowanie kapitałowe jest procesem sprzedaży udziałów własnościowych różnym inwestorom w celu pozyskania funduszy na cele biznesowe. Jedną z zalet finansowania kapitałowego jest to, że pieniądze, które zostały pozyskane z rynku nie muszą być spłacone, w przeciwieństwie do finansowania dłużnego, które ma określony harmonogram spłat.

Skala i zakres finansowania kapitałowego obejmują szerokie spektrum działań, od pozyskania kilkuset dolarów od przyjaciół i krewnych, do pierwszych ofert publicznych (IPO), które biegną do miliardów dolarów zebranych przez gigantyczne korporacje i subskrybowanych przez dużą liczbę inwestorów.

Typy finansowania kapitałowego

Kilka głównych i dobrze znanych typów finansowania kapitałowego z zewnątrz obejmuje:

#1 – Aniołowie inwestorzy

Ten typ finansowania kapitałowego obejmuje inwestorów będących zazwyczaj członkami rodziny lub bliskimi przyjaciółmi właścicieli firm. Nawet bogate osoby lub grupy takich osób, które rozszerzają finansowania finansowego dla przedsiębiorstw są również znane jako inwestorów aniołów.

• Kwota zainwestowana przez takich inwestorów jest zazwyczaj mniejsza niż $0.5 million.
• An angel investor will not get involved in the day-to-day management of the business.

#2 – Venture Capitalists

This type of equity financing includes investors who are professional and seasoned investors and extends funding to handpicked businesses. Tacy inwestorzy analizują dany biznes w oparciu o ścisłe kryteria i w konsekwencji są bardzo selektywne w odniesieniu do inwestowania tylko w tych firm, które są dobrze zarządzane i mają silną przewagę konkurencyjną w ich konkretnej branży.

• Venture Capitalists wierzą w aktywnym uczestnictwie w zarządzaniu firmami, w które pozostają zainwestowane, ponieważ pomaga im utrzymać silną obserwację na codziennej działalności firmy i wdrożenie środków w celu maksymalizacji zwrotu z inwestycji.
• Kapitalista venture zazwyczaj inwestuje kwotę przekraczającą 1 milion dolarów.
• Kapitaliści venture zazwyczaj inwestują w firmę na jej początkowym etapie, a następnie ostatecznie wyjść z inwestycji przekształcając firmę w spółkę publiczną poprzez umieszczenie akcji na sprzedaż na giełdzie papierów wartościowych w procesie Initial Public Offering (IPO). Venture capitalist może przynieść ogromne zyski z IPO.

#3 – Crowdfunding

Ten rodzaj finansowania kapitałowego obejmuje duże grupy aniołów inwestorów, którzy rozszerzają finansowanie mniejszych firm. Inwestycja crowdfundingowa może być tak mała jak $1,000 dla każdego inwestora. Ten rodzaj pozyskiwania funduszy może być zainicjowany przez rozpoczęcie „kampanii” crowdfundingowej online poprzez jedną z witryn crowdfundingowych.

• Kilka przykładów takich witryn crowdfundingowych to Crowdfunder i AngelList w USA oraz Kickstarter i Indiegogo w Kanadzie.
• Jednakże należy zauważyć, że finansowanie kapitałowe poprzez crowdfunding jest legalne tylko w niektórych jurysdykcjach i w pewnych okolicznościach.

#4 – Pierwsza oferta publiczna

Dobrze dojrzała firma może pozyskać fundusze poprzez ten rodzaj finansowania kapitałowego w formie IPO. W tym rodzaju pozyskiwania funduszy, firma może pozyskiwać fundusze poprzez sprzedaż akcji firmy do publicznej wiadomości.

• Zwykle, inwestorzy instytucjonalni z ogromnym funduszem corpus inwestują w takie działania związane z pozyskiwaniem funduszy.
• Typowo, firma korzysta z tej formy finansowania kapitałowego tylko po tym, jak już pozyskała fundusze poprzez inne rodzaje finansowania kapitałowego, ponieważ proces IPO może być bardzo drogim i czasochłonnym źródłem tego finansowania.

Przykład finansowania kapitałowego

Przyjmijmy przykład przedsiębiorcy, który zainwestował kapitał zalążkowy w wysokości 1 000 000 USD w uruchomienie swojej firmy. Ponieważ cała inwestycja jest jego własnością, początkowo posiada on wszystkie udziały w firmie.

Jak firma zaczyna się rozwijać, właściciel firmy może starać się o dodatkowe fundusze od zainteresowanych inwestorów anioła lub inwestorów venture capital. Załóżmy, że inwestor zewnętrzny oferuje zapłatę 500 000 USD, podczas gdy pierwotna inwestycja wynosi 1 000 000 USD, wówczas całkowity kapitał firmy zwiększy się do 1 500 000 USD (= 1 000 000 USD + 500 000 USD).

W końcu, gdy inwestor zewnętrzny zakupił udziały w firmie, przedsiębiorca nie posiada teraz 100% firmy, ale 66,67% (inwestycja 1 000 000 USD w całkowitą inwestycję 1 500 000 USD). Z drugiej strony, inwestor posiada 33,33% tj. pozostałe akcje firmy.

Relevance and Uses

Fundusz pozyskany poprzez finansowanie kapitałowe jest jedną z najbardziej popularnych metod finansowania wykorzystywanych przez firmę, ponieważ fundusz może być generowany przez firmę wewnętrznie lub być podniesione z zewnątrz poprzez IPO, venture capitalist, inwestorów aniołów itp.

• Kilka zalet finansowania kapitałowego jest to, że oszczędza dużo na kosztach odsetek w porównaniu do kosztów związanych z finansowaniem dłużnym, a w przypadku, gdy firma nie powiedzie się fundusz podniesiony poprzez finansowanie kapitałowe nie musi być spłacony, w przeciwieństwie do długu.
• W konsekwencji, jeśli finansowanie kapitałowe jest zaplanowane starannie, przedsiębiorca może zagwarantować wzrost swojej firmy bez rozcieńczania dużo swoich udziałów. Organizacje o wyższym potencjale wzrostu prawdopodobnie będą nadal uzyskiwać finansowanie kapitałowe łatwiej, biorąc pod uwagę wartość postrzeganą przez zainteresowanych finansistów źródła kapitału.
• Z drugiej strony, mała firma nie ma odpowiedniego obrotu, przepływu środków pieniężnych lub aktywów fizycznych, aby zapewnić jako zabezpieczenie w swoich wczesnych etapach. W takim scenariuszu, firma może przyciągnąć finansowania kapitałowego tylko od inwestorów na wczesnym etapie, którzy są gotowi podjąć ryzyko wraz z przedsiębiorcą.
• Mała firma, która dojrzewa do dużej udanej firmy jest prawdopodobne, aby mieć kilka rund finansowania kapitałowego w procesie wzrostu. As such, an equity financing option is equally important for both small and large companies at a different stage of its development.

Recommended Articles

This has been a guide to what is Equity Financing, its definition, and meaning. Omawiamy tu również rodzaje finansowania kapitałowego wraz z praktycznymi przykładami. Więcej o finansowaniu przedsiębiorstw można dowiedzieć się z następujących artykułów –

• Finansowanie aktywów
• Finansowanie LBO
• Różnice w finansowaniu dłużnym i kapitałowym
• Finansowanie antresolowe

.