Michael Roberts jest brytyjskim ekonomistą marksistowskim. Jego najnowsza książka to Engels 200: His Contribution to Political Economy.
by Michael Roberts
Górny 1% gospodarstw domowych na świecie posiada 43% całego osobistego bogactwa, podczas gdy dolne 50% ma tylko 1%. Ten 1% to wszyscy milionerzy w bogactwie netto (po odliczeniu długu) i jest ich 52 miliony. W ramach tego 1%, istnieje 175 000 ultra-zamożnych ludzi z ponad $50m w bogactwie netto – jest to niewielka liczba ludzi (mniej niż 0,1%) posiadająca 25% światowego bogactwa!
Te informacje pochodzą z raportu Credit Suisse Global Wealth 2020, który właśnie został wydany. Raport ten pozostaje najbardziej wszechstronną i wyjaśniającą analizą globalnego bogactwa (nie dochodu) oraz nierówności bogactwa osobistego. Co roku raport CS Global Wealth analizuje majątek gospodarstw domowych 5,2 miliarda ludzi na całym świecie. Na bogactwo gospodarstw domowych składają się posiadane aktywa finansowe (akcje, obligacje, gotówka, fundusze emerytalne) oraz nieruchomości (domy itp.). W raporcie mierzy się je po odjęciu zadłużenia. Autorami raportu są James Davies, Rodrigo Lluberas i Anthony Shorrocks. Profesor Anthony Shorrocks był moim współlokatorem na uniwersytecie, gdzie obaj ukończyliśmy ekonomię (choć on ma znacznie lepsze umiejętności matematyczne!).
Według raportu 2020, całkowite globalne bogactwo gospodarstw domowych wzrosło o 36,3 bln USD w ciągu 2019 roku. Ale pandemia COVD-19 zmniejszyła ten 2019 wzrost o prawie połowę (17,5 bln USD) między styczniem a marcem 2020 roku. Jednakże, ponieważ rynki akcji i ceny nieruchomości następnie odbiły się dzięki zastrzykom kredytowym rządu i banku centralnego, badacze Credit Suisse uważają, że całkowity majątek gospodarstw domowych nadal nieznacznie wzrastał w połowie 2020 r. w porównaniu z poziomem na koniec ubiegłego roku, chociaż majątek na osobę dorosłą nieznacznie spadł.
W połowie 2020 r. globalny majątek gospodarstw domowych wynosił 1 bilion USD powyżej poziomu ze stycznia, co oznacza wzrost o 0,25%. Ponieważ jest to mniej niż wzrost liczby osób dorosłych w tym samym okresie, średnie globalne bogactwo spadło o 0,4% do 76 984 USD. W porównaniu z tym, czego można było oczekiwać przed wybuchem epidemii COVID-19, globalny majątek spadł o 7,2 biliona USD, czyli o 1 391 USD na osobę dorosłą na całym świecie.
Najbardziej dotkniętym regionem była Ameryka Łacińska, gdzie dewaluacja walut wzmocniła spadek PKB w dolarach, co spowodowało zmniejszenie całkowitego majątku w dolarach o 12,8%. Pandemia zlikwidowała również oczekiwany wzrost w Ameryce Północnej i spowodowała straty w każdym innym regionie, z wyjątkiem Chin i Indii. Wśród głównych gospodarek światowych, Wielka Brytania widział największy względny erozji bogactwa.
Najbardziej szokujące jest nadal ogromne nierówności bogactwa gospodarstw domowych na całym świecie. Jak pokazuje poniższa grafika piramidy bogactwa, nierówności pozostają rażące, zarówno geograficznie między „bogatą północą” a „biednym południem”; jak i między gospodarstwami domowymi w obrębie krajów.
Globalna piramida bogactwa na koniec 2019 roku
Na koniec 2019 roku Ameryka Północna i Europa odpowiadały za 55% całkowitego globalnego bogactwa, przy udziale zaledwie 17% dorosłej populacji świata. Dla kontrastu, udział populacji był trzy razy większy niż udział bogactwa w Ameryce Łacińskiej, cztery razy większy niż udział bogactwa w Indiach i prawie dziesięć razy większy niż udział bogactwa w Afryce.
Różnice w zamożności w obrębie krajów są jeszcze bardziej wyraźne. Największy 1% posiadaczy bogactwa w danym kraju zazwyczaj posiada 25%-40% całego bogactwa, a największe 10% zazwyczaj stanowi 55%-75%. Na koniec 2019 roku milionerzy na całym świecie – którzy stanowią dokładnie 1% dorosłej populacji – stanowili 43,4% globalnego majątku netto. W przeciwieństwie do tego, 54% dorosłych z bogactwem poniżej 10 000 USD (czyli całkiem niewiele) razem musiało zebrać mniej niż 2% globalnego bogactwa.
Badacze uważają, że ogólnoświatowy wpływ na dystrybucję bogactwa w krajach był zadziwiająco mały, biorąc pod uwagę znaczne straty PKB związane z pandemią. Rzeczywiście, nie ma mocnych dowodów na to, że pandemia systematycznie faworyzowała grupy o wyższym poziomie zamożności nad grupami o niższym poziomie zamożności lub odwrotnie. W 2019 r. liczba milionerów na całym świecie gwałtownie wzrosła do 51,9 mln, ale ogólnie zmieniła się bardzo nieznacznie w pierwszej połowie 2020 r.
Na wierzchołku piramidy bogactwa, raport szacuje, że na początku tego roku było 175 690 ultra-high net worth (UHNW) dorosłych na świecie z wartością netto przekraczającą 50 mln USD. Całkowita liczba dorosłych UHNW wzrosła o 16 760 (11%) w 2019 roku, ale 120 członków zostało utraconych w pierwszej połowie 2020 roku, pozostawiając zysk netto 16 640 w członkostwie UHNW od początku 2019 roku.
W pierwszej połowie 2020 roku liczba milionerów skurczyła się ogólnie o 56 000, zaledwie 1% z 5,7 miliona dodanych w 2019 roku. Członkostwo rozszerzyło się w niektórych krajach, a niektóre straciły znaczące liczby. Wielka Brytania (spadek o 241 000), Brazylia (spadek o 116 000), Australia (spadek o 83 000) i Kanada (spadek o 72 000) wszystkie zrzuciły więcej milionerów niż świat jako całość.
Wydaje się, że nierówności majątkowe zmniejszyły się w obrębie większości krajów na początku lat 2000. Spadek nierówności w obrębie krajów został wzmocniony przez spadek nierówności „między krajami”, napędzany przez szybki wzrost średniego bogactwa na rynkach wschodzących. Trend ten stał się mieszany po kryzysie finansowym z 2008 roku, kiedy aktywa finansowe szybko rosły w odpowiedzi na luzowanie ilościowe i sztucznie zaniżone stopy procentowe. Czynniki te zwiększyły udział najwyższego 1% posiadaczy bogactwa, ale nierówności wśród osób znajdujących się poniżej górnego ogona nadal się zmniejszały. Obecnie na dolne 90% przypada 19% światowego bogactwa, w porównaniu z 11% w 2000 roku. Innymi słowy, nastąpiła koncentracja bogactwa w kierunku górnego 1% (i jeszcze bardziej do 0,1%), ale z pewnym rozproszeniem wśród pozostałych 99%.
Badacze konkludują, że niewielki spadek nierówności majątkowych na świecie jako całości 
„odzwierciedla zmniejszające się różnice w zamożności między krajami, ponieważ wschodzące gospodarki, w szczególności Chiny i Indie, rosły w tempie powyżej średniej. Jest to główny powód, dla którego globalna nierówność majątkowa spadła na początku wieku, i chociaż w latach 2007-16 wykazywała tendencję wzrostową, uważamy, że globalna nierówność majątkowa ponownie weszła w fazę spadkową po 2016 r.”
W skrócie, raport pokazuje, że miliardy ludzi nie mają żadnego majątku po zaciągnięciu długów, a dystrybucję globalnego bogactwa osobistego można opisać jako kilka olbrzymów Guliwera patrzących z góry na masę Liliputów.