Als u obligaties koopt, investeert u in een lening van geld aan een bedrijf of een overheid. De obligatie betaalt rente tot de dag waarop de obligatie vervalt, wanneer het geleende geld volledig wordt terugbetaald aan de partij die de obligatie bezit. U kunt de obligatie in de tussentijd verkopen, of gewoon regelmatig rente innen. Voor de meeste obligaties is dat elke zes maanden. U meet de opbrengst van de obligatie af aan het percentage van uw investering dat u elk jaar terugkrijgt in de vorm van rentebetalingen. In de moderne wereld van financiën en beleggingen is echter niets eenvoudig, en er zijn ten minste twee nuttige manieren om rendement te meten.
Tip
De tip moet ook dit onderwerp samenvatten.
Het definiëren van beleggingsrendement
Rendement is het percentage van uw investering dat u elk jaar via rentebetalingen verdient. Als u een obligatie koopt voor $1.000, en $60 aan rente verdient, is het rendement 6 procent. Alle obligaties hebben een vaste rente, maar omdat ze op een open markt worden verhandeld, varieert hun prijs met vraag, aanbod en de algemene richting van de rentetarieven. Als gevolg daarvan varieert het rendement ook.
Het SEC-rendement begrijpen
Om beleggers te helpen een duidelijk beeld te krijgen van het rendement dat ze daadwerkelijk krijgen wanneer ze in een obligatiebeleggingsfonds kopen, heeft de Securities and Exchange Commission een standaardmethode opgesteld om het totale rendement van het fonds te meten. U verkrijgt het SEC-rendement door de dividend- en rentebetalingen over de voorgaande 30 dagen op jaarbasis bij elkaar op te tellen, en de kosten en vergoedingen ervan af te trekken. Deel het resultaat door de totale waarde van het fonds (het aantal aandelen maal de prijs van het fonds) en u krijgt SEC yield, ook bekend in de obligatiefondsenwereld als de 30-dagen opbrengst. Dit is de beste maatstaf voor de opbrengst van een obligatiefonds voor beleggers, die het SEC-rendement kunnen gebruiken om het ene obligatiefonds gemakkelijk met het andere te vergelijken.
Yield to Maturity
Het yield-to-maturity-getal meet de jaarlijkse opbrengst van een enkele obligatie als u deze aanhoudt tot het einde van de looptijd. Aangezien de obligatiekoersen schommelen, zal dit getal verschillen van het huidige rendement — tenzij de marktprijs gelijk is aan het nominale bedrag van de obligatie). Een obligatie van $1.000 die 6 procent rente betaalt, kan morgen voor $1.020 worden verhandeld; als gevolg daarvan daalt het huidige rendement tot 5,73 procent (de rentebetalingen zijn als percentage van de prijs gedaald).
Het rendement tot de vervaldatum wordt berekend als de geleidelijke terugkeer van de obligatie naar het nominale bedrag, $1.000, naarmate de vervaldatum nadert. Als u de obligatie houdt, krijgt u op de vervaldag $1000 terugbetaald. Maar als u in obligaties handelt op zoek naar kapitaalwinst, bent u niet erg geïnteresseerd in rendement-tot-vervaldatum.
Fondsen en individuele obligaties
SEC- en rendement-tot-vervaldatum-cijfers dienen zeer verschillende doelen. Obligatiefondsen vermelden hun SEC-rendement om beleggers een idee te geven van het totale rendement dat ze momenteel ontvangen, rekening houdend met alles wat van invloed is op de totale waarde van de portefeuille. Yield-to-maturity stelt u in staat om te berekenen hoeveel u zult verdienen als u een individuele obligatie tegen de marktprijs koopt en deze aanhoudt voor de stroom van rentebetalingen.