Het juiste 529A-plan kiezen voor een begunstigde met speciale behoeften

Nadat de belangenbehartiging van de special needs-gemeenschap een belangrijk aandachtspunt blijft in de financiële planning, zijn 529A’s, ook bekend als ABLE-rekeningen, een enorm nuttig hulpmiddel geworden voor gezinnen in hun zorg voor een gehandicapt persoon. De “Achieving a Better Life Experience Act” van 2014 creëerde 529A-rekeningen met de bedoeling om gezinnen in staat te stellen fondsen te sparen en te beleggen voor de zorg van een gehandicapt familielid en tegelijkertijd in aanmerking te blijven komen voor overheidsuitkeringen zoals sociale zekerheid, Medicaid en openbare huisvesting.

In onze praktijk werken we nauw samen met gerespecteerde advocaten en belastingadviseurs die de hand hebben in het opstellen van een zorgplan voor een familielid met speciale behoeften. We worden vaak gevraagd om het openen van 529A-rekeningen te vergemakkelijken en families beter voor te lichten over het gebruik ervan.

Understanding Section 529A Plans For Special Needs Beneficiaries

Misschien is de beste manier om vertrouwd te raken met 529A-rekeningen, door ze te vergelijken met een 529 college spaarplan voor onderwijs.

Zoals “gewone” 529-rekeningen voor college, is alle groei binnen een ABLE-rekening belastinguitgesteld, en de daaropvolgende groei (uit vermogenswinsten of dividenden of gewone inkomsten) kan belastingvrij worden opgenomen als deze voor gekwalificeerde doeleinden wordt gebruikt. In het geval van een normale 529 plan, “gekwalificeerde uitgaven” voor het hoger onderwijs onder IRC sectie 529 (d) (3) omvatten die voor collegegeld, leveringen, of kosten gemaakt door de instelling. In het geval van 529A plannen, definieert IRC Sectie 529A(e)(5) “gekwalificeerde uitgaven voor invaliditeit” als basis uitgaven voor levensonderhoud, gezondheid, huisvesting, transport, juridische kosten, ondersteunende technologie, en soortgelijke uitgaven, voor de in aanmerking komende (gehandicapte) begunstigde. Uitkeringen die niet worden gedaan voor gekwalificeerde invaliditeitsuitgaven uit een 529A-plan worden belast als gewoon inkomen, en onderworpen aan een extra 10% strafheffing ook.

Notably, hoewel, een belangrijk voordeel van een 529A-plan – in tegenstelling tot alleen het direct sparen van geld voor een begunstigde met speciale behoeften – is dat de belastingvrije uitkeringen voor gekwalificeerde invaliditeitsuitgaven van de ABLE-rekening ook niet worden behandeld als “inkomsten” voor de doeleinden van het kwalificeren voor de meeste staat of federale steun in de eerste plaats. Met andere woorden, 529A plan distributies zijn niet alleen uitgesloten van het inkomen voor fiscale doeleinden met de IRS, maar ook voor de middelen-testing doeleinden met verschillende staat en federale hulp agentschappen. Het rekeningsaldo van het 529A plan wordt ook niet behandeld als een telbaar actief. Hoewel in het kader van Supplemental Security Income (SSI), dat verder gaat dan de traditionele Social Security Disability Income-uitkeringen, rekening wordt gehouden met 529A-rekeningsaldi van meer dan $ 100.000 (en kan leiden tot opschorting van de SSI-uitkeringen), en 529A-plan distributies die specifiek worden gebruikt voor huisvestingskosten worden behandeld als telbaar inkomen voor SSI (opnieuw potentieel diskwalificerende sommige of alle van de SSI-uitkeringen). Bovendien, onder de nieuwe IRC Section 529A (f), moeten alle resterende fondsen in een 529A-rekening bij het overlijden van de begunstigde worden gebruikt om de staat terug te betalen voor alle Medicaid-bijstand die de begunstigde heeft ontvangen nadat de rekening was gecreëerd.

Om een in aanmerking komende begunstigde van een ABLE-rekening te zijn, moet de begunstigde iemand zijn die blind of gehandicapt is, zoals gecertificeerd door een arts, als gevolg van een handicap die begon vóór de leeftijd van 26, en ten minste 12 maanden heeft geduurd (of zal duren). Een andere mogelijkheid is dat iemand die een arbeidsongeschiktheidsuitkering van de Sociale Zekerheid ontvangt (of steun van een staatsprogramma dat door de Sociale Zekerheid wordt gefinancierd) geacht wordt in aanmerking te komen (zonder de aparte verklaring van een arts), maar ook hier alleen zolang de blindheid of handicap vóór de leeftijd van 26 jaar is begonnen. Bovendien zijn de bijdragen beperkt tot slechts $ 15.000 per jaar voor elke individuele begunstigde (d.w.z., de federale jaarlijkse schenkingslimiet).

In wezen functioneert een 529A-plan dus vergelijkbaar met een trust voor speciale behoeften, in die zin dat het voordelen biedt voor een begunstigde met speciale behoeften, maar waar inkomsten en activa kunnen worden uitgesloten voor (de meeste of alle) federale en staatshulpdoeleinden. ABLE-rekeningen zijn echter uniek in die zin dat hun groei binnen het plan ook belastingvrij is (terwijl “special needs trusts” nog steeds belastbare trusts zijn). Hoewel in ruil voor hun meer preferentiële belasting- en steunbehandeling, 529A-plannen hebben de eerder genoemde jaarlijkse bijdragelimieten en een limiet van $ 100.000 om nog steeds volledig in aanmerking te komen voor sociale voorzieningen, en hebben een Medicaid-terugbetalingsvereiste (in tegenstelling tot een speciale behoeften trust).

Er zijn ook enkele interessante wisselwerkingen tussen de 529A-plan en speciale behoeften truststrategieën. Zo kan men een special needs trust gebruiken om bij te dragen aan een ABLE-rekening zelf; omdat men een special needs trust niet kan gebruiken voor opvangkosten, kan dit een creatieve workaround zijn. Een andere belangrijke praktische overweging is het feit dat, omdat inkomsten binnen een special needs trust belastbaar zijn, trustees terughoudend kunnen zijn om na een bepaalde periode beleggingswijzigingen aan te brengen als gevolg van ingebedde vermogenswinsten, en/of hoofdzakelijk/alleen in groei-activa kunnen beleggen om de ongunstige belasting van rente en dividenden te vermijden … geen van die problemen zijn met de (belasting-uitgestelde-en-uiteindelijk-belastingvrije) ABLE-rekening.

Functioneel moet ook worden opgemerkt dat speciale behoeften trusts vaak meer een estate planning tool zijn, terwijl een 529A-plan een meer “actueel” onafhankelijkheidsbevorderend instrument is, vanwege de mogelijkheid om debetkaarten en andere transactieprivileges aan de rekening toe te voegen om het directe en voortdurende gebruik van de rekening door een gehandicapte begunstigde te vergemakkelijken.

529A Plan Selectie en staat-per-staat Variabiliteit

Gelijk aan 529 college spaarplannen, zijn 529A-plannen ook georganiseerd per staat, waarbij elke staat mogelijk zijn eigen 529A-plan aanbiedt (of instemt met kruisbestuiving van het plan van een andere staat voor staten die hun eigen plan niet willen uitrollen). En vergelijkbaar met 529 college spaarplannen, kunnen individuen potentieel elk 529A-plan van een staat kiezen om aan deel te nemen.

Op dit moment omvatten de beschikbare “onafhankelijke” plannen Florida, Louisiana, Massachusetts, Michigan, New York, Tennessee en Virginia. Bovendien zijn er verschillende coalities van staten gevormd, waarbij zusterstaten allemaal deelnemen aan het plan van één ankerstaat; Georgia, Kentucky, Missouri, South Carolina en Vermont zijn bijvoorbeeld allemaal partnerstaten van het Ohio 529A STABLE Account-plan, en een coalitie van andere staten hebben zich verenigd in de “ABLE Alliance” om de kosten te delen en de kosten van 529A-plannen in hun staten te verlagen (waaronder Alaska, Arizona, Colorado, DC, Illinois, Iowa, Kansas, Minnesota, Montana, Nevada, North Carolina, Pennsylvania, en Rhode Island).

Een zinvolle recente toevoeging aan het onafhankelijke plan is CalABLE. Als de grootste staat in de V.S., Californië, is naar de voorgrond gekomen in het lanceren van een reeks educatieve evenementen, conferenties en lezingen bedoeld om het publiek beter voor te lichten over beleid en ondersteuning (in plaats van alleen te vertrouwen op ABLE-account product om voor zichzelf te spreken in een anders complexe planning gebied).

However, een belangrijk voorbehoud van 529A-plannen is dat, in tegenstelling tot hun college-gebaseerde broeders, als het gaat om ABLE-rekeningen, niet alle staten plannen hebben aangenomen (zelfs als ze de wettelijke regels hebben om ze toe te staan), waaronder Connecticut, Hawaii, Idaho, Maine, Mississippi, North Dakota, South Dakota, Utah en Wisconsin. Bovendien hebben sommige staten ervoor gekozen zich te beperken tot deelnemers in eigen land. Arizona, Florida, Georgia, Kentucky, Louisiana, Missouri, New Hampshire, New Mexico, New York, Oklahoma, South Carolina, Tennessee, Texas Vermont, Washington, West Virginia en Wyoming staan bijvoorbeeld geen investeerders van buiten de staat toe, ongeacht of de eigen woonstaat van de klant een plan aanbiedt. (Wat betekent dat inwoners in een staat die geen plan aanbiedt, vervolgens een plan van een andere staat moeten kiezen dat hen als investeerders van buiten de staat zal accepteren!)

Volgens een voortgangsrapport van Strategic Insight in december van 2017 is het gemiddelde ABLE-rekeningsaldo gegroeid van $ 1.000 in juni 2016 tot $ 3.679 in september van 2017. Van de ruwweg $ 48,5 miljoen geïnvesteerd in ABLE’s, houden de onafhankelijke plannen 40% van de activa, Ohio Partner Staten houden 35% van de activa, ABLE Alliance Staten houden 12% van de activa, met Nebraska, Alabama, Oregon, Washington, en Maryland die de resterende 12% vormen.

Verschillen in 529A-plannen van staat tot staat

Ultimately, de reden waarom de staat-per-staat keuze van 529A-plan van belang is, is dat, vergelijkbaar met 529 college spaarplannen, alles van de kosten tot de fiscale behandeling van ABLE-rekeningen kan variëren van het plan van de ene staat naar de volgende.

De grootste uitgaven voor zowel 529 als 529A-plannen bestaat uit hun onderliggende kosten voor beleggingsbeheer, en tot nu toe lijken de typische kostenratio’s redelijk vergelijkbaar te zijn. Saving for College heeft een onderzoek uitgevoerd naar 529-vergoedingen waaruit bleek dat de gemiddelde kosten ongeveer 42 basispunten per jaar bedragen, terwijl het ABLE National Resource Center heeft vastgesteld dat de gemiddelde vergoeding voor een ABLE-rekening ongeveer 38 basispunten per jaar is. Daarnaast hebben ABLE-rekeningen echter ook meestal onderhoudskosten voor de rekening – momenteel gemiddeld ongeveer $ 45 per jaar – die jaarlijks worden berekend, terwijl traditionele 529 college spaarplannen vaker helemaal afzien van onderhoudskosten. Opmerkelijke staten die ook helemaal afzien van hun onderhoudskosten zijn Florida, Louisiana, Massachusetts en Tennessee.

Bovendien, waar er geen federale belastingaftrek is voor het bijdragen aan een ABLE-rekening (noch een traditioneel 529 college-spaarplan), bieden veel staten wel een staatsbelastingaftrek voor 529A-planbijdragen. Momenteel omvat dit de staten Illinois, Iowa, Maryland, Michigan, Missouri, Montana, Nebraska, Ohio, Oregon, Pennsylvania, South Carolina en Virginia die een staatsbelastingaftrek aanbieden, die geldt voor nieuwe stortingen (hetzij in contanten, of als een rollover van een bestaand 529 college spaarplan voor een gehandicapte begunstigde).

Ironisch genoeg betekent het feit dat 529-plannen nu kunnen worden doorgerold naar 529A-plannen (sinds de Tax Cuts and Jobs Act van 2017) echter dat inwoners in de staten Arkansas, Connecticut, Georgia, Idaho, Indiana, Kansas, Massachusetts, Mississippi, North Dakota, Oklahoma, Rhode Island, Utah, West Virginia en Wisconsin gewoon bijdragen kunnen storten in traditionele 529-plannen (voor de belastingaftrek) en vervolgens die accounts kunnen overbrengen naar een 529A-plan nadat de belastingaftrek is geclaimd. Hoewel dit overdrachtskosten met zich mee kan brengen (meestal $ 95 bij het verplaatsen van 529A-activa van het ene plan naar het andere), en het belangrijk is om te controleren of de toepasselijke staat een terugvorderingsbelasting heeft op de aftrek indien deze niet rechtstreeks wordt gebruikt voor in aanmerking komende uitgaven voor hoger onderwijs, kan de staatsbelastingaftrek in ten minste enkele staten een positief resultaat opleveren.

Gelukkig hebben organisaties zoals het ABLE National Resource Center 529A-planvergelijkingstools ontwikkeld om ten minste enkele van de belangrijkste kenmerken (en belastingregels en staatsspecifieke beperkingen) van de ene staat naar de volgende te evalueren.

Werken met 529A-plannen als een financieel adviseur

Hoewel het onze taak is om in de voorhoede van financiële producten en oplossingen voor klanten te zijn, zijn 529A-rekeningen een bijzondere uitdaging, omdat de meeste nog niet zijn afgestemd op het reguliere gebruik door financiële planners. En recente regelgevingshindernissen maken ze nog moeilijker te vergemakkelijken.

In de praktijk zijn vrijwel alle 529A-plannen “direct verkochte” plannen – met andere woorden, ze worden rechtstreeks aan consumenten ter beschikking gesteld en zijn niet beschikbaar via een adviseur. Het enige huidige alternatief is Virginia, dat het ABLEAmerica-plan van American Funds aanbiedt, hoewel het een A-share makelaar-verkochte optie is. Er zijn momenteel dus geen 529A-plannen die beschikbaar zijn in een op vergoedingen gebaseerde structuur of anderszins haalbaar zijn voor een RIA om een doorlopende adviesvergoeding van de ABLE-rekening zelf in rekening te brengen (hoewel de adviseur in theorie gewoon een algemeen beheerd vermogen rechtstreeks aan de klant in rekening zou kunnen brengen en de waarde van het 529A-plan in de berekening zou kunnen opnemen).

Aan de andere kant is de realiteit dat slechts twee herallocaties per jaar zijn toegestaan in een ABLE-rekening, dus het rechtvaardigen van een doorlopende beheervergoeding kan hoe dan ook moeilijk zijn, afgezien van het initiële adviesproces om de rekening op te zetten (en het afwegen tegen alternatieven zoals een special needs trust). Bovendien zijn 529A-plannen meestal veel meer “transactioneel” van aard, omdat de betaling van de zorg van een persoon dagelijkse, wekelijkse en maandelijkse uitgaven kan vereisen op een continue basis … terwijl realistisch gezien een 529 college spaargeld onaangeroerd kan accumuleren voor jaren of meer dan een decennium, en vervolgens slechts een of twee keer per jaar kan worden gebruikt wanneer collegegeld betalingen verschuldigd zijn (afhankelijk van de specifieke school collegegeld betaling plan opties). Wat zelfs de vraag oproept of makelaars sowieso trails zouden mogen ontvangen voor C-Share-fondsen in ABLE-rekeningen wanneer er sprake is van beperkt lopend beleggingsbeheer en een potentieel groot volume van lopende distributies die de rekening uitputten.

Toch wil de adviseur in veel gevallen gewoon in staat zijn om het doorlopende gebruik van de rekening van de klant als adviseur te ondersteunen … en helaas zijn er op dit moment geen “adviseur-ondersteunde” 529A-plannen.

Een mogelijke workaround is om een klant u te laten machtigen als financieel vertegenwoordiger op een rekening, met behulp van een RIA-overeenkomst en werkend via een traditionele RIA-bewaarder (ten minste wanneer de RIA-bewaarder anders bereid is om het proces te vergemakkelijken). Fidelity staat bijvoorbeeld toe dat de klant zelf een ABLE-rekening opent, via Fidelity’s eigen 529A-plan of het ABLEAmerica-plan, en laat hen vervolgens een RIA Authorization Agreement ondertekenen waarmee de adviseur aan de rekening wordt toegevoegd, en vervolgens de ABLE-rekening van de klant via het Fidelity-platform “huisvest”. Dit helpt om onze relatie met de cliënt meer “kleverig” te maken, ook al kunnen wij geen kosten in rekening brengen of inkomsten genereren op de rekening. Bovendien kunnen wij namens de cliënt handelen en transacties verrichten in zijn 529A-plan via Fidelity, en een gewaardeerde partner worden in het beheer van de ABLE-rekening. De ABLE-rekening kan vervolgens ook worden geïntegreerd met software voor prestatierapportage, waardoor een betere transparantie en algehele coördinatie en organisatie van het huishoudvermogen van de cliënt ontstaat. Het voor de hand liggende nadeel hier is Fidelity is het enige platform om een RIA-overeenkomst op de rekening toe te staan, en het is beperkt tot anders gebruik van de Fidelity of American Funds 529A-plannen.

Legislative Outlook And Future Developments For 529A Plans

Hoewel 529A-plannen enigszins een “frontier” -investering zijn, lijkt het erop dat er een nationaal momentum is om voordelen en stimulansen te creëren voor gezinnen om verantwoordelijkheid te nemen bij het sparen voor een speciaal behoeftig familielid.

Bijvoorbeeld, naast de oprichting van 529A-plannen zelf (als onderdeel van de Tax Extenders-wetgeving in 2014), en de meer recente mogelijkheid om over te rollen van 529-plannen naar 529A-plannen, nieuw vanaf 2018, komen 529A-bijdragen ook in aanmerking voor het Saver’s Credit. De Saver’s Credit, traditioneel voor degenen die bijdragen aan hun eigen pensioenrekeningen, biedt een belastingkrediet tot $ 1.000 per jaar, en zal nu beschikbaar zijn voor gehandicapte individuele begunstigden die wel inkomen verdienen en in staat zijn om het in hun eigen 529A-plan te sparen.

Er wordt ook actief gediscussieerd over het verhogen van verschillende van de huidige leeftijdsgrenzen en beperkingen binnen ABLE-rekeningen.

Bijvoorbeeld, onder de huidige regels moet een handicap vóór de leeftijd van 26 worden verklaard om in aanmerking te komen voor het doen van bijdragen aan een 529A-plan. Als een handicap ontstaat in de vroege volwassenheid, kan deze cutoff lastig blijken, dus terecht, zijn er gesprekken geweest om de leeftijdsdrempel te verhogen. Een recent wetsvoorstel dat in de Senaat is ingediend, zou de leeftijdsgrens van de ABLE-rekening verhogen tot 46.

Ten tweede is de jaarlijkse bijdragelimiet van $ 15.000 (gekoppeld aan de federale jaarlijkse schenkingslimiet) ook het onderwerp van discussie geweest. Voor sommigen kan het toestaan van een hogere bijdragelimiet meer flexibiliteit bieden bij vroege planning en het beschermen van activa als ze proberen in aanmerking te komen voor staats- en federale bijstand. De ABLE to Work Act van 2017 zou mogelijk toestaan dat een begunstigde van een ABLE-rekening extra bijdragen levert die gelijk zijn aan het laagste van de vergoeding van de begunstigde, of een bedrag gelijk aan het federale armoedeniveau voor een eenpersoonshuishouden.

Wile deze wijzigingen zijn nog in de maak, en kunnen al dan niet uiteindelijk tot stand komen, het is een welkom gezicht om te zien dat 529A-rekeningen ijver en aandacht van regelgevers krijgen.

De bottom line is echter gewoon dat terwijl er zeker ruimte is voor verbetering in het laten beheren van 529A-plannen door adviseurs meer direct, de meeste waarde die een adviseur kan brengen is het helpen vergemakkelijken van het gesprek over de planning voor een begunstigde met speciale behoeften, en het implementeren van een teambenadering. Het zou verstandig zijn om een advocaat te raadplegen die kan helpen bij het afwegen van de voor- en nadelen tussen een traditionele special needs trust en een 529A-plan, en de juiste mix kan bepalen die in het belang van de klant is. Dit is waarschijnlijk de belangrijkste reden waarom uw cliënten met u samenwerken… en dat zullen blijven doen, ondanks de huidige beperkingen.