Wat waren de belangrijkste momenten in de Grote Recessie, de meest significante economische neergang sinds de Grote Depressie van de jaren 1920 en 1930? Hier zijn enkele van de belangrijkste mijlpalen in een Grote Recessie-tijdlijn van de financiële crisis – ook bekend als de recessie van 2008 – die in de Verenigde Staten duurde van medio 2007 tot juni 2009.
Bankrupties beginnen
April 2, 2007: New Century Financial verklaart Chapter 11 faillissement. Het bedrijf specialiseerde zich in zogenaamde “subprime”-hypotheken, of woningleningen aan leners met een slechte krediethistorie, en verstrekte alleen al in 2006 voor $60 miljard aan dergelijke leningen. Het bedrijf wijt zijn financiële problemen aan een toenemend aantal leners die hun hypotheken niet meer konden aflossen tijdens een inzakkende huizenmarkt. Eerder dat jaar kondigt de Federal Home Loan Mortgage Corporation (of “Freddie Mac”) aan dat het niet langer risicovolle subprime-hypotheken en hypotheekgerelateerde effecten zal kopen.
Dow Jones Soars
October 9, 2007: De Amerikaanse aandelenmarkt bereikt een all-time high, als de Dow Jones Industrial Average 14.164 punten bereikt.
December, 2007: Het National Bureau of Economic Research (NBER) verklaart met terugwerkende kracht dat de economische neergang, die later de “Grote Recessie” werd genoemd, eind 2007 begon, na twee opeenvolgende kwartalen van afnemende economische groei. Aan het begin van de neergang bedraagt de werkloosheid in de VS 5 procent en bedraagt het vermogen van de Amerikaanse huishoudens 69 biljoen dollar. Dit laatste cijfer daalt tot $55 biljoen in de loop van de recessie.
Januari 30, 2008: De Amerikaanse Federal Reserve verlaagt de korte rente naar 3 procent, de vierde keer dat de “Fed” ervoor kiest de rente te verlagen sinds september 2007, toen de rente 5,25 procent bedroeg.
Februari 13, 2008: President George W. Bush ondertekent de Economic Stimulus Act van 2008 als wet. De wetgeving biedt veel Amerikanen kortingen op de inkomstenbelasting en geeft belastingvoordelen aan bedrijven die nieuwe apparatuur aanschaffen.
Bear Stearns stort in
Maart 16, 2008: Na miljarden te hebben verloren met beleggingen in subprime hypotheken, stort het 85 jaar oude makelaarskantoor Bear Stearns in en wordt het gekocht door JPMorgan Chase tegen de spotprijs van $2 per aandeel. Bear Stearns aandelen werden enkele dagen voor de verkoop nog gewaardeerd op $30 per aandeel. Het schokkende nieuws van de verkoop doet de beurzen wereldwijd kelderen.
11 juli 2008: IndyMac, een hypotheekverstrekker waar Countrywide Financial deel van uitmaakt, stort in en de Amerikaanse overheid neemt de activa in beslag. Hoewel de “Mac” in de naam van het bedrijf lijkt op de bijnaam voor het federale hypotheekprogramma Freddie Mac, is IndyMac een particulier bedrijf dat zich specialiseerde in subprime hypotheken en andere leningen met een hoog risico. Naast de financiële gevolgen voor beleggers, leidde de sluiting tot het verlies van meer dan 4.000 banen.
September 7, 2008: Het Amerikaanse ministerie van Financiën neemt het beheer over van Freddie Mac en de Federal National Mortgage Association (“Fannie Mae”). De twee bedrijven hadden garant gestaan voor 80 procent van de Amerikaanse woninghypotheken, waarvan 30 procent “onder water” staat – gewaardeerd op minder dan de totale hypotheeklening – op het moment van de overname.
Lehman Brothers Faillissement
September 15, 2008: Eerbiedwaardig makelaarskantoor Lehman Brothers verklaart zich failliet. Het is de grootste faillissementszaak in de geschiedenis van de VS, met 619 miljard dollar aan schulden.
September 16, 2008: De Amerikaanse regering kondigt plannen aan om verzekeraar AIG te redden, door 85 miljard dollar te betalen voor 80 procent van de activa van het bedrijf. AIG werd beschouwd als een van de bedrijven die “te groot waren om failliet te gaan”, wat betekent dat de ineenstorting ervan een bedreiging zou vormen voor de Amerikaanse financiële stabiliteit.
Troubled Asset Relief Program
October 3, 2008: Het Troubled Asset Relief Program (TARP) wordt door president Bush in wet omgezet. Met deze wet wordt 700 miljard dollar aan federale belastinggelden uitgetrokken voor de aankoop van door hypotheken gedekte waardepapieren en andere activa van financiële instellingen in moeilijkheden, in een poging om het vertrouwen in de kredietmarkten te herstellen.
October 6-10, 2008: De Dow lijdt zijn grootste wekelijkse verlies ooit: 1.874 punten. De waarde van Amerikaanse aandelen keldert, waardoor veel Amerikanen hun spaargeld op de financiële markten verliezen.
November 2008: De Amerikaanse regering kondigt haar plan aan om Citigroup te redden, in reactie op de bezorgdheid dat de bank niet genoeg middelen had om haar hypotheekgerelateerde verliezen te dekken. De overheid koopt voor 45 miljard dollar aan preferente en gewone aandelen in het bedrijf, die een paar jaar later met een nettowinst van 12 miljard dollar worden verkocht.
December, 2008: De noodlijdende autofabrikanten General Motors en Chrysler ontvangen samen 80,7 miljard dollar TARP-fondsen om overeind te blijven en werknemers aan het werk te houden.
December 16, 2008: De Federal Reserve verlaagt de korte rente naar 0 procent, voor het eerst in de Amerikaanse geschiedenis. De Fed had de streefrente sinds het begin van de Grote Recessie stapsgewijs verlaagd (meestal met een kwart of een halve procent) in een poging om leningen voor de verkoop van onroerend goed en kapitaalinvesteringen te stimuleren.
Bank Bailouts
Januari 16, 2009: De Amerikaanse regering redt weer een bank, dit keer Bank of America, met 20 miljard dollar aan federale fondsen en 100 miljard dollar aan garanties voor subprime-hypotheken en andere giftige activa. Het is de op een na grootste bank redding van de recessie.
Februari 18, 2009: Binnen enkele weken na zijn aantreden keurt president Barack Obama een stimuleringspakket van $ 787 miljard goed, dat belastingverlagingen omvat ($ 400 voor particulieren en $ 800 voor stellen) en geld voor infrastructuur, scholen, gezondheidszorg en groene energie.
Dow Plunges
March 9, 2009: De “Dow” daalt tot het dieptepunt van de Grote Recessie van 6.547 punten, een daling van meer dan 50 procent ten opzichte van de all-time high in oktober 2007.
Juni 2009: De NBER verklaart officieel dat de Grote Recessie voorbij is, althans in de Verenigde Staten. De gevolgen van de neergang zijn echter nog steeds voelbaar in binnen- en buitenland.
GM-faillissement
Juni 1, 2009: GM vraagt faillissement aan en kondigt plannen aan om 14 fabrieken te sluiten, ondanks dat het TARP-fondsen heeft ontvangen.
Oktober 2009: Het werkloosheidscijfer in de VS komt voor het eerst in een kwart eeuw uit op 10 procent.
December 2009: Huisuitzettingen in de Verenigde Staten bereiken recordniveaus, met 2,9 miljoen alleen al in 2009.
Dodd-Frank Act
Juli 21, 2010: President Obama ondertekent de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. De wetgeving is bedoeld om ten minste een deel van de regelgevende macht van de Amerikaanse overheid over de financiële sector te herstellen door de overheid in staat te stellen de controle over te nemen van banken die geacht worden op de rand van de financiële afgrond te staan, naast andere bepalingen.
Augustus 5, 2010: Obligatiebeoordelaar Standard and Poor’s verlaagt de kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid voor het eerst in de geschiedenis van AAA naar AA+.
Augustus 2, 2012: De Dow Jones Industrial Average bereikt een nieuwe recordhoogte van 15.658 punten, wat aangeeft dat het vertrouwen van beleggers eindelijk is hersteld, meer dan drie jaar na het officiële einde van de Grote Recessie.
2010-2013: Verschillende landen, waaronder Cyprus, Griekenland, Ierland en Spanje, ontvangen miljarden aan bailouts van de Europese Unie nadat hun respectieve nationale schulden crisisniveaus hebben bereikt.
Bronnen
Rich, Robert. “The Great Recession.” Federalreservehistory.org.
“New Century vraagt Hoofdstuk 11 faillissement aan.” Reuters.com.
“3 Jaar na het hoogtepunt van de aandelenmarkt: Here are the Lessons.” CBSNews.com.
Rich, Robert. “The Great Recession.” Federalreservehistory.com.
Volledige tijdlijn. Federal Reserve Bank of St. Louis.
“Bush tekent stimuleringswet; korting cheques verwacht in mei.” CNN.com.
“JPMorgan pikt probleem Bear op.” CNN.com.
Devcic, John. “Te mooi om waar te zijn: De val van IndyMac.” Investopedia.com.
“Why the U.S. Treasury Really Took Over Fannie Mae and Freddie Mac.” Economyandmarkets.com.
“Case Study: the Collapse of Lehman Brothers.” Investopedia.com.
Gethard, Gregory. “Vallende reus: een casestudy van AIG.” Investopedia.com.
Glass, Andrew. “Bush tekent reddingsoperatie voor banken, 3 oktober 2008.” Politico.com.
Amadeo, Kimberly. “Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).” thebalance.com.
Associated Press. “GM vraagt faillissementsbescherming aan; zal 14 fabrieken sluiten.” TheDailyGazette.com.
Gandel, Stephen. “Overheid zet $15 miljard in op Citigroup bailout.” Fortune.com.
“Bank of America krijgt groot overheidsbailout. Reuters.com.
“Obama tekent Stimulus Plan Into Law.” CBSNews.com.
Isidore, Chris. “Recessie officieel beëindigd in juni 2009.” CNN.com.
The Christian Science Monitor. “Tijdslijn over de Grote Recessie.” CSMonitor.com.
“European Debt Crisis Fast Facts.” CNN.com.