Equity Financing

Wat is Equity Financing?

Equity Financing is het proces van de verkoop van een eigendomsbelang aan verschillende investeerders om fondsen te werven voor zakelijke doelstellingen. Een van de voordelen van aandelenfinanciering is dat het op de markt aangetrokken geld niet hoeft te worden terugbetaald, in tegenstelling tot schuldfinanciering, waarvoor een vast aflossingsschema geldt.

De omvang en reikwijdte van aandelenfinanciering bestrijken een breed spectrum van activiteiten, van het bijeenbrengen van een paar honderd dollar van vrienden en familieleden, tot beursintroducties (IPO’s) die in de miljarden dollars lopen die door gigantische bedrijven worden bijeengebracht en waarop door een groot aantal investeerders wordt ingetekend.

Typen aandelenfinanciering

Enkele van de belangrijkste en bekendste typen aandelenfinanciering van buitenaf zijn:

#1 – Angel Investors

Dit type aandelenfinanciering omvat investeerders is meestal familieleden of goede vrienden van de bedrijfseigenaren. Zelfs rijke individuen of groepen van dergelijke individuen die financiële financiering uit te breiden voor de bedrijven zijn ook bekend als angel investors.

• Het bedrag dat door dergelijke investeerders wordt geïnvesteerd, is meestal minder dan $0.5 miljoen.
• Een angel-investeerder zal niet betrokken raken bij het dagelijks beheer van het bedrijf.

#2 – Venture Capitalists

Dit type aandelenfinanciering omvat investeerders die professionele en doorgewinterde investeerders zijn en de financiering uitbreiden naar zorgvuldig geselecteerde bedrijven. Dergelijke investeerders analyseren het betrokken bedrijf op basis van strikte benchmarks en zijn bijgevolg zeer selectief met betrekking tot het investeren in alleen die bedrijven die goed worden beheerd en een sterk concurrentievoordeel hebben in hun specifieke industrie.

• Venture capitalists geloven in actieve deelname aan het management van de bedrijven waarin ze geïnvesteerd blijven, omdat het hen helpt een sterke controle te houden op de dagelijkse activiteiten van het bedrijf en maatregelen uit te voeren om het rendement op hun investering te maximaliseren.
• Een durfkapitalist investeert gewoonlijk een bedrag van meer dan $ 1 miljoen.
• Venture capitalists investeren meestal in een bedrijf in zijn beginstadium en verlaten dan uiteindelijk de investering door het bedrijf om te zetten in een overheidsbedrijf door de aandelen te koop te zetten op een effectenbeurs via het proces van Initial Public Offering (IPO). Een durfkapitalist kan enorme winsten behalen uit IPO’s.

#3 – Crowdfunding

Deze vorm van aandelenfinanciering bestaat uit grote groepen angel-investeerders die financiering verstrekken aan kleinere bedrijven. Een crowdfund-investering kan zo klein zijn als $ 1.000 voor elke investeerder. Dit type fondsenwerving kan worden geïnitieerd door het starten van een online crowdfunding “campagne” via een van de crowdfunding sites.

• Voorbeelden van dergelijke crowdfunding websites zijn Crowdfunder en AngelList in de V.S. en Kickstarter en Indiegogo in Canada.
• Echter moet worden opgemerkt dat aandelenfinanciering via crowdfunding slechts in sommige rechtsgebieden en onder bepaalde omstandigheden legaal is.

#4 – Initial Public Offering

Een goed gerijpte onderneming kan fondsen werven via dit type aandelenfinanciering in de vorm van IPO. Bij deze vorm van fondsenwerving kan een onderneming fondsen werven door de aandelen van de onderneming aan het publiek te verkopen.

• Institutionele beleggers met een groot kapitaalfonds investeren gewoonlijk in dergelijke fondsenwervingsactiviteiten.
• Typisch gebruikt een onderneming deze vorm van aandelenfinanciering pas nadat zij reeds via andere vormen van aandelenfinanciering fondsen heeft geworven, omdat een IPO-proces een zeer dure en tijdrovende bron van deze financiering kan zijn.

Voorbeeld van aandelenfinanciering

Laten we een voorbeeld nemen van een ondernemer die een startkapitaal van $ 1.000.000 heeft geïnvesteerd in het opstarten van zijn bedrijf. Aangezien de volledige investering van hem is, bezit hij aanvankelijk alle aandelen van het bedrijf.

Toen het bedrijf begint te groeien, kan de bedrijfseigenaar op zoek gaan naar aanvullende financiering van geïnteresseerde angel investors of durfkapitalisten. Stel dat de externe investeerder een bod doet van $500.000, terwijl de oorspronkelijke investering $1.000.000 bedraagt, dan komt het totale kapitaal van het bedrijf op $1.500.000 (= $1.000.000 + $500.000).

Ten slotte, wanneer de externe investeerder de aandelen van het bedrijf heeft gekocht, bezit de ondernemer nu niet 100% van het bedrijf, maar 66,67% (investering van $1.000.000 op een totale investering van $1.500.000). Aan de andere kant bezit de investeerder 33,33%, d.w.z. de resterende aandelen van het bedrijf.

Relevantie en gebruik

Het via aandelenfinanciering aangetrokken fonds is een van de populairste financieringsmethoden die door een bedrijf worden gebruikt, omdat het fonds intern door het bedrijf kan worden gegenereerd of extern kan worden aangetrokken via IPO, durfkapitalist, angel investors enz.

• De voordelen van aandelenfinanciering zijn onder meer dat veel wordt bespaard op de rentelasten in vergelijking met de kosten van schuldfinanciering, en dat in geval van faillissement van de onderneming het via aandelenfinanciering bijeengebrachte geld niet hoeft te worden terugbetaald, in tegenstelling tot schuld.
• Dientengevolge kan een ondernemer, als aandelenfinanciering zorgvuldig wordt gepland, de groei van zijn bedrijf garanderen zonder veel van zijn belang te verwateren. De organisaties met een hoger groeipotentieel zullen waarschijnlijk gemakkelijker aandelenfinanciering blijven verkrijgen, gezien de waarde die wordt gezien door geïnteresseerde financiers van aandelenbronnen.
• Aan de andere kant heeft een kleine onderneming in de beginfase niet voldoende omzet, cashflow of fysieke activa om als onderpand te dienen. In een dergelijk scenario kan de onderneming alleen aandelenfinanciering aantrekken van investeerders in een vroeg stadium die bereid zijn om samen met de ondernemer risico’s te nemen.
• Een kleine onderneming die uitgroeit tot een grote succesvolle onderneming, zal tijdens het groeiproces waarschijnlijk verschillende rondes van aandelenfinanciering hebben. Als zodanig is een optie voor aandelenfinanciering even belangrijk voor zowel kleine als grote bedrijven in een verschillende fase van hun ontwikkeling.

Aanbevolen artikelen

Dit is een gids geweest voor wat Equity Financing is, de definitie en betekenis ervan. Hier bespreken we ook de soorten financiering met eigen vermogen, samen met praktische voorbeelden. U kunt meer leren over Corporate Finance uit de volgende artikelen –

• Asset Financing
• LBO Financing
• Debt vs Equity Financing Verschillen
• Mezzanine Financing