Warren Buffett kedvenc piaci mutatója rekordmagassághoz közelít, jelezve, hogy a részvények túlértékeltek és összeomlás jöhet

• Warren Buffett kedvenc piaci mutatója rekordmagassághoz közelít, ami arra utal, hogy a részvények túlértékeltek, és hamarosan zuhanás következhet be.
• A “Buffett-mutató” a részvénypiac összértékét a negyedéves GDP-hez viszonyítja, felmérve, hogy a gazdaság méretéhez képest túlértékelt vagy alulértékelt.
• A mutató kedden 180% fölé emelkedett, nem messze a második negyedévben elért 187%-os csúcsától, amikor a GDP 8%-kal alacsonyabb volt.
• Buffett úgy méltatta a mutatót, mint “valószínűleg a legjobb egyedi mérőszámot arra vonatkozóan, hogy hol tartanak az értékelések”, és “nagyon erős figyelmeztető jelnek” nevezte egy piaci összeomlás előtt.
• Látogasson el a Business Insider honlapjára további cikkekért.

Warren Buffett kedvenc piaci mutatója új csúcsokkal kacérkodik, ami azt jelzi, hogy a részvények túlértékeltek, és az elkövetkező hónapokban zuhanhatnak.

A “Buffett-mutató” egy ország nyilvánosan forgalmazott részvényeinek teljes piaci kapitalizációját osztja a negyedéves bruttó hazai termékkel. A befektetők ezt használják a tőzsdei értékelés durva mércéjeként a gazdaság méretéhez képest.

A Wilshire 5000 összpiaci index kedden 38,2 billió dollárra emelkedett, míg a harmadik negyedévi GDP legutóbbi hivatalos becslése 21,2 billió dollár.

Ezeket a számokat felosztva a Buffett-mutató 180%-ot ért el – nem messze a második negyedévben elért 187%-os csúcsától, amikor a GDP mintegy 8%-kal alacsonyabb volt, és nagy ugrás a november eleji 170%-ról.

Bővebben:Dennis Lynch 2010 óta megháromszorozta ügyfelei pénzét. A sztáralapkezelő 5 olyan fogadást oszt meg, amelyet 2021-ben és azon túl is megragad – és elmagyarázza, hogyan kerüli el a költséges befektetési döntéseket.

Buffett 2001-ben a Fortune magazin egyik cikkében úgy jellemezte névadó mérőszámát, mint “valószínűleg a legjobb egyedi mérőszáma annak, hogy hol állnak az értékelések egy adott pillanatban.”

A híres befektető és a Berkshire Hathaway vezérigazgatója hozzátette, hogy amikor a dotcom-boom idején a mutató rekordmagasságba szökött, annak “nagyon erős figyelmeztető jelnek kellett volna lennie” az összeomlásra. A Buffett-mutató a 2008-as pénzügyi válságot megelőző hónapokban is megugrott, így a piaci visszaesések előrejelzésében már jó eredményeket ért el.

A mutató azonban messze nem tökéletes. A részvények aktuális értékének összehasonlítása az előző negyedév GDP-jével nem ideális, az amerikai tőzsdén jegyzett vállalatok nem feltétlenül járulnak hozzá az amerikai gazdasághoz, a GDP pedig nem veszi figyelembe a tengerentúli jövedelmeket.

Bővebben:Az HSBC szerint vegyük ezt a 31 globális részvényt, amelyek ki vannak téve a világjárvány legnagyobb technológiai zavarainak, és a jövő növekedési motorjaivá válhatnak

A COVID-19 világjárvány is hatalmas fennakadásokat okozott a gazdasági tevékenységben, és átmenetileg lenyomta a GDP-t, ami az elmúlt hónapokban növelte a Buffett-mutató értékeit. A részvények azonban több más mérőszám alapján is rendkívül drágának tűnnek, ami arra utal, hogy a mutató nem téved vadul.

Itt a St. Louis-i jegybank Buffett-mutatójának változata (a piaci tőke és a GDP is 2007 negyedik negyedévére van indexálva):

.