Tőkefinanszírozás

Mi a tőkefinanszírozás?

A tőkefinanszírozás a tulajdonrész eladása különböző befektetőknek az üzleti célok megvalósításához szükséges források megszerzése érdekében. A tőkefinanszírozás egyik előnye, hogy a piacról bevont pénzt nem kell visszafizetni, ellentétben az adósságfinanszírozással, amelynek meghatározott visszafizetési ütemezése van.

A tőkefinanszírozás mértéke és hatóköre széles spektrumot ölel fel, a néhány száz dolláros, barátoktól és rokonoktól történő tőkebevonástól a tőzsdei bevezetésig (IPO), amely óriásvállalatok által bevont és nagyszámú befektető által jegyzett milliárdos összegeket tesz ki.

A tőkefinanszírozás típusai

A kívülről történő tőkefinanszírozás néhány főbb és jól ismert típusa:

#1 – Angyalbefektetők

A tőkefinanszírozás ezen típusa a befektetők általában a vállalkozás tulajdonosainak családtagjai vagy közeli barátai. Angyalbefektetőknek is nevezik azokat a tehetős magánszemélyeket vagy ilyen személyek csoportjait, akik pénzügyi finanszírozást nyújtanak a vállalkozásoknak.

• Az ilyen befektetők által befektetett összeg általában kevesebb, mint 0 dollár.5 millió.
• Az angyalbefektető nem vesz részt a vállalkozás napi irányításában.

#2 – Kockázati tőkések

Ez a tőkefinanszírozási típus olyan befektetőket foglal magában, akik professzionális és tapasztalt befektetők, és kézzel kiválasztott vállalkozásoknak nyújtanak finanszírozást. Az ilyen befektetők szigorú mércék alapján elemzik az érintett vállalkozásokat, és következésképpen nagyon szelektívek a tekintetben, hogy csak olyan vállalkozásokba fektetnek be, amelyek jól irányítottak és erős versenyelőnnyel rendelkeznek az adott iparágban.

• A kockázati tőkések hisznek az aktív részvételben azoknak a vállalkozásoknak a vezetésében, amelyekben befektetve maradnak, mivel ez segít nekik abban, hogy erősen figyelemmel kísérjék a vállalkozás mindennapi tevékenységét, és intézkedéseket hajtsanak végre a befektetésük megtérülésének maximalizálása érdekében.
• A kockázati tőkés általában 1 millió dollárt meghaladó összeget fektet be.
• A kockázati tőkések általában egy vállalkozásba fektetnek be annak kezdeti szakaszában, majd végül kilépnek a befektetésből, és a vállalkozást részvénytársasággá alakítják át azáltal, hogy a részvényeket az értéktőzsdén értékesítik a tőzsdei bevezetés (IPO) folyamatán keresztül. A kockázati tőkés az IPO-kon hatalmas nyereséget érhet el.

#3 – Crowdfunding

A tőkefinanszírozásnak ez a típusa angyalbefektetők nagy csoportjaiból áll, akik kisebb vállalkozásoknak nyújtanak finanszírozást. Egy crowdfunding befektetés befektetőnként akár 1000 dollár is lehet. Az ilyen típusú forrásgyűjtést úgy lehet kezdeményezni, hogy online crowdfunding “kampányt” indítunk valamelyik crowdfunding oldalon keresztül.

• Az ilyen crowdfunding weboldalak közül néhány példa a Crowdfunder és az AngelList az Egyesült Államokban, valamint a Kickstarter és az Indiegogo Kanadában.
• Megjegyzendő azonban, hogy a crowdfundingon keresztül történő tőkefinanszírozás csak egyes joghatóságokban és bizonyos körülmények között legális.

#4 – Tőzsdei bevezetés

Egy jól kiforrott vállalat a tőkefinanszírozás ezen típusán keresztül IPO formájában is szerezhet forrásokat. Az ilyen típusú forrásbevonás során a vállalat a vállalat részvényeinek nyilvános eladásával szerezhet forrásokat.

• Az ilyen forrásbevonási tevékenységbe általában hatalmas tőkealapokkal rendelkező intézményi befektetők fektetnek be.
• Jellemzően egy vállalat csak azután veszi igénybe a tőkefinanszírozásnak ezt a formáját, miután már más típusú tőkefinanszírozáson keresztül forrást gyűjtött, mivel a tőzsdei bevezetési folyamat nagyon drága és időigényes forrása lehet ennek a finanszírozásnak.

Példa a tőkefinanszírozásra

Vegyünk egy példát egy vállalkozóról, aki 1.000.000 dollárnyi magvető tőkét fektetett be a vállalata elindításába. Mivel a teljes befektetés az övé, kezdetben a vállalkozás összes részvénye az övé.

Amint a vállalkozás növekedni kezd, a vállalkozó további finanszírozást kérhet az érdeklődő angyalbefektetőktől vagy kockázati tőkésektől. Tegyük fel, hogy a külső befektető 500 000 dollárra tesz ajánlatot, míg az eredeti befektetés 1 000 000 dollár, akkor a vállalkozás teljes tőkéje 1 500 000 dollárra adódik össze (= 1 000 000 dollár + 500 000 dollár).

Végül, amikor a külső befektető megvásárolta a vállalkozás részvényeit, a vállalkozónak már nem 100%-a van a vállalkozásnak, hanem 66,67%-a (1 000 000 000 dollár befektetés az 1 500 000 dolláros teljes befektetésben). Másrészt a befektető 33,33%-ot, azaz a vállalat fennmaradó részvényeit birtokolja.

Relevancia és felhasználás

A tőkefinanszírozáson keresztül bevont pénzeszköz az egyik legnépszerűbb finanszírozási módszer, amelyet egy vállalat alkalmaz, mivel a pénzeszköz lehet a vállalkozás által belsőleg létrehozott vagy külső forrásból IPO-n, kockázati tőkésen, angyalbefektetőkön stb. keresztül bevont pénzeszköz.

• A tőkefinanszírozás néhány előnye, hogy az adósságfinanszírozással kapcsolatos költségekhez képest sokat spórol a kamatköltségeken, és a vállalat csődje esetén a tőkefinanszírozáson keresztül felvett forrást nem kell visszafizetni, ellentétben az adóssággal.
• Ezek következtében, ha a tőkefinanszírozást gondosan megtervezik, a vállalkozó garantálhatja a vállalkozás növekedését anélkül, hogy a részesedése nagy részét felhígítaná. A nagyobb növekedési potenciállal rendelkező szervezetek valószínűleg továbbra is könnyebben jutnak tőkefinanszírozáshoz, tekintettel az érdekelt tőkeforrás finanszírozók által látott értékre.
• Másrészt, egy kisvállalkozás nem rendelkezik megfelelő forgalommal, pénzforgalommal vagy fizikai eszközökkel, amelyeket a korai szakaszában biztosítékként biztosíthatna. Ilyen forgatókönyv esetén a vállalat csak olyan korai szakaszban lévő befektetőktől tud tőkefinanszírozást szerezni, akik hajlandóak a vállalkozóval együtt kockázatot vállalni.
• Egy kisvállalat, amely sikeres nagyvállalattá érik, a növekedési folyamat során valószínűleg több tőkefinanszírozási körre is szükség lesz. Így a tőkefinanszírozás lehetősége egyformán fontos a fejlődés különböző szakaszában lévő kis- és nagyvállalatok számára egyaránt.

Javasolt cikkek

Ez volt az útmutató arról, hogy mi a tőkefinanszírozás, annak meghatározása és jelentése. Itt tárgyaljuk a Tőkefinanszírozás típusait is, gyakorlati példákkal együtt. A vállalati finanszírozásról többet megtudhat a következő cikkekből –

• Vagyonfinanszírozás
• LBO finanszírozás
• Az adósság- és tőkefinanszírozás különbségei
• Mezzanine finanszírozás

.