Mi az a túlvásárolt?
A túlvásárolt kifejezés akkor használatos, amikor egy értékpapírról úgy gondolják, hogy a belső vagy valós értékét meghaladó szinten kereskednek vele. A túlvásárolt általában az értékpapír árfolyamának közelmúltbeli vagy rövid távú mozgását írja le, és azt a várakozást tükrözi, hogy a piac a közeljövőben korrigálni fogja az árfolyamot. Ez a meggyőződés gyakran az értékpapír árfolyamának technikai elemzésének eredménye, de a fundamentumok is felhasználhatók. Egy túlvásárolt részvény jó jelölt lehet az eladásra.
A túlvásárlás ellentéte a túladott, amikor az értékpapírról úgy gondolják, hogy belső értéke alatt kereskednek vele.
Főbb tanulságok
- A túlvásárlás olyan értékpapírra utal, amelynek ára magasabb, mint a belső értéke.
- Sok befektető az árfolyam-nyereség (P/E) arányt használja annak meghatározására, hogy egy részvény túladott-e, míg a kereskedők technikai mutatókat használnak, mint például a relatív erősségi index (RSI).
- A fundamentális elemzés arra is használható, hogy összehasonlítsuk egy eszköz piaci árát a pénzügyi kimutatások vagy más mögöttes tényezők alapján megjósolt értékével.
- A túladott egy szubjektív kifejezés. Mivel a kereskedők és elemzők mind különböző eszközöket használnak, egyesek túlvásárolt eszközt látnak, míg mások olyan eszközt, amelynek még tovább kell emelkednie.
Túlvásárolt magyarázata
A túlvásárolt olyan értékpapírra utal, amely tartósan emelkedő nyomásnak van kitéve, és amely a technikai elemzés szerint korrekcióra vár. A bullish trend oka lehet a mögöttes vállalatra, iparágra vagy általában a piacra vonatkozó pozitív hírek. A vételi nyomás önmagát táplálhatja, és olyan folyamatos bullishnesshez vezethet, amely meghaladja azt, amit sok kereskedő ésszerűnek tart. Ha ez a helyzet áll fenn, a kereskedők az eszközt túlvásároltnak nevezik, és sokan az árfolyam megfordulására fogadnak.
Fundamentálisan túlvásárolt
Tradicionálisan egy részvény értékének standard mutatója az ár-nyereség arány (P/E) volt. Az elemzők és a vállalatok vagy a nyilvánosan közzétett eredményeket vagy a nyereségbecsléseket használták egy adott részvény megfelelő árfolyamának meghatározásához. Ha egy részvény P/E-je az ágazat vagy egy releváns index értéke fölé emelkedik, a befektetők túlértékeltnek tekinthetik, és egyelőre elállhatnak a vásárlástól. Ez a fundamentális elemzés egy formája, amely makrogazdasági és iparági tényezőket használ fel egy részvény ésszerű árfolyamának meghatározásához.
Technikailag túlvett
A technikai elemzés térhódítása lehetővé tette a kereskedők számára, hogy egy részvény mutatóira összpontosítsanak az árfolyam előrejelzéséhez. Ezek a mutatók a közelmúltbeli árat, a mennyiséget és a lendületet mérik. A kereskedők technikai eszközökkel azonosítják azokat a részvényeket, amelyek a közelmúltbeli kereskedés során túlértékelődtek, és ezeket a részvényeket túlvásároltnak nevezik.
Egyes kereskedők olyan árképzési csatornákat használnak, mint a Bollinger-szalagok, hogy kiszúrják a túlvásárolt területeket. Egy grafikonon a Bollinger-szalagok egy exponenciális mozgóátlag feletti és alatti részvény standard eltérésének többszörösénél helyezkednek el. Ha az árfolyam eléri a felső sávot, akkor túlvásárolt lehet.
Hogyan azonosíthatjuk a túlvásárolt részvényeket az RSI-vel
A technikai elemzés egyre kifinomultabb számításokat biztosít a kereskedők számára a túlvásárolt részvények azonosítására. George Lane 1950-es években kifejlesztett sztochasztikus oszcillátora a közelmúltbeli ármozgásokat vizsgálja, hogy azonosítsa a részvények lendületében és árazási trendjében bekövetkező közelgő változásokat. Ez az oszcillátor teremtette meg az alapját annak a technikai mutatónak, amely a túladott részvények elsődleges mutatójává vált, a relatív erősségindexnek (RSI). Az RSI az ármozgások mögött álló erőt méri egy közelmúltbeli, általában 14 napos időszak alatt, a következő képlet segítségével:
RSI=100-100/(1+RS)\text{RSI}=100-100/\left(1+\text{RS}\right)RSI=100-100/(1+RS)
Az RSI az átlagos felfelé irányuló mozgás és a lefelé irányuló mozgás arányát jelenti egy meghatározott időszak alatt. A magas, általában 70 feletti RSI azt jelzi a kereskedőknek, hogy egy részvény túlvásárolt lehet, és hogy a piacnak rövid távon lefelé irányuló nyomással kellene korrigálnia. Sok kereskedő az RSI által generált jelzés megerősítésére olyan árazási csatornákat használ, mint a Bollinger-sávok. Egy grafikonon a Bollinger-sávok egy standard eltéréssel a részvény legutóbbi árfolyamának exponenciális mozgóátlaga felett és alatt helyezkednek el. Azok az elemzők, akik egy részvényt magas RSI-vel és a felső Bollinger-sáv felső vége felé közelítő árral azonosítanak, valószínűleg túlvásároltnak tekintik.
Példa a túlvásárolt állapotokra az RSI használatával
Itt egy példa egy magas RSI-értékkel rendelkező grafikonra, amely túlvásárolt állapotokra utal: