Melyek voltak a Nagy recesszió, az 1920-as és 1930-as évek nagy gazdasági világválsága óta a legjelentősebb gazdasági visszaesés kulcsmomentumai? Íme néhány fontosabb mérföldkő a Nagy recesszió idővonalán a pénzügyi válság – más néven a 2008-as recesszió – legfontosabb állomásaiból, amely 2007 közepétől 2009 júniusáig tartott az Egyesült Államokban.
A csődök kezdete
2007. április 2: A New Century Financial 11. fejezet szerinti csődöt jelent. A vállalat az úgynevezett “subprime” jelzáloghitelekre, vagyis a rossz hitelmúlttal rendelkező hitelfelvevőknek nyújtott lakáshitelekre specializálódott, és csak 2006-ban 60 milliárd dollár értékben nyújtott ilyen hiteleket. Pénzügyi gondjait annak tulajdonítja, hogy a hanyatló ingatlanpiacon egyre több hitelfelvevő nem fizette be jelzáloghitelét. Az év elején a Federal Home Loan Mortgage Corporation (vagy “Freddie Mac”) bejelentette, hogy nem vásárol többé kockázatos másodlagos jelzáloghiteleket és jelzáloggal kapcsolatos értékpapírokat.
Dow Jones szárnyal
2007. október 9: A Dow Jones ipari átlaga eléri a 14.164 pontot.
2007. december: A National Bureau of Economic Research (NBER) visszamenőleg kijelenti, hogy a gazdasági visszaesés, amelyet később “Nagy recessziónak” neveztek el, 2007 végén kezdődött, miután két egymást követő negyedévben csökkenő gazdasági növekedés volt tapasztalható. A visszaesés kezdetén az amerikai munkanélküliségi ráta 5 százalékos, az amerikai háztartások nettó vagyona pedig 69 billió dollár. Ez utóbbi szám a recesszió folyamán 55 billió dollárra csökken.
2008. január 30: Az amerikai jegybank 3 százalékra csökkenti a rövid távú kamatlábakat, ami a negyedik alkalom, hogy a “Fed” kamatcsökkentés mellett dönt 2007 szeptembere óta, amikor a kamatlábak 5,25 százalékon álltak.
2008. február 13: George W. Bush elnök aláírja a 2008. évi gazdaságélénkítő törvényt. A jogszabály sok amerikai számára jövedelemadó-visszatérítést biztosít, és adókedvezményeket ad az új berendezéseket vásárló vállalkozásoknak.
Bear Stearns összeomlik
2008. március 16: A 85 éves Bear Stearns brókercég összeomlik, miután milliárdokat veszített a másodlagos jelzáloghitel-befektetéseken, és a JPMorgan Chase felvásárolja a részvényenkénti 2 dolláros csökkentett áron. A Bear Stearns részvényeit néhány nappal az eladás előtt részvényenként 30 dollárra értékelték. Az eladás megdöbbentő híre a világ tőzsdéit mélyrepülésbe taszítja.
2008. július 11: Az IndyMac, a Countrywide Financial-t is magában foglaló jelzáloghitelező összeomlik, és vagyonát az amerikai kormány lefoglalja. Bár a “Mac” a vállalat nevében hasonlít a Freddie Mac szövetségi jelzáloghitel-program becenevére, az IndyMac egy magánvállalat, amely másodlagos jelzáloghitelekre és más magas kockázatú hitelekre specializálódott. A befektetőkre gyakorolt pénzügyi következmények mellett a cég bezárása több mint 4000 ember munkahelyének elvesztését eredményezte.
2008. szeptember 7: Az amerikai államkincstár átveszi a Freddie Mac és a Federal National Mortgage Association (“Fannie Mae”) irányítását. A két vállalat az amerikai lakáshitelek 80 százalékát garantálta, amelyek 30 százaléka az átvétel idején “víz alatt” van – a teljes jelzáloghitel értékénél kevesebbet ér -.
Lehman Brothers csődje
2008. szeptember 15: A tiszteletre méltó brókercég, a Lehman Brothers csődöt jelent. Ez a legnagyobb csődeljárás az Egyesült Államok történetében, 619 milliárd dollárnyi adóssággal.
2008. szeptember 16: Az amerikai kormány bejelentette az AIG biztosítótársaság megmentésének tervét, 85 milliárd dollárt fizetve a vállalat eszközeinek 80 százalékáért. Az AIG-t az egyik olyan vállalatnak tekintették, amely “túl nagy ahhoz, hogy csődbe menjen” – ami azt jelenti, hogy összeomlása veszélyt jelentene az amerikai pénzügyi stabilitásra.
Troubled Asset Relief Program
2008. október 3: Bush elnök aláírja a Troubled Asset Relief Program (TARP) törvényt. A jogszabály 700 milliárd dollár szövetségi adófizetői forrást biztosít jelzáloggal fedezett értékpapírok és más eszközök megvásárlására a bajba jutott pénzintézetektől a hitelpiacokba vetett bizalom helyreállítása érdekében.
2008. október 6-10: A Dow minden idők legnagyobb heti veszteségét szenvedi el: 1 874 pont. Az amerikai részvények értéke zuhan, aminek következtében sok amerikai elveszíti a pénzügyi piacokon elhelyezett megtakarításait.
2008. november: Az amerikai kormány bejelenti a Citigroup megmentésére irányuló tervét, válaszul arra az aggodalomra, hogy a banknak nem volt elegendő forrása a jelzáloghitelekkel kapcsolatos veszteségeinek fedezésére. A kormány lényegében 45 milliárd dollár értékben vásárol 45 milliárd dollár értékben elsőbbségi és törzsrészvényeket a vállalatban, amelyeket néhány évvel később 12 milliárd dolláros nettó nyereséggel adnak el.
2008. december: A nehéz helyzetben lévő General Motors és Chrysler autógyártók együttesen 80,7 milliárd dolláros TARP-alapot kapnak, hogy talpon maradjanak és a dolgozókat tovább foglalkoztassák.
2008. december 16: A Federal Reserve az amerikai történelemben először csökkenti a rövid távú kamatlábakat 0 százalékra. A Fed a nagy recesszió kezdete óta fokozatosan (általában negyed- vagy fél százalékkal) csökkentette a célkamatlábat, hogy megpróbálja fellendíteni az ingatlaneladásokhoz és a tőkeberuházásokhoz nyújtott hiteleket.
Bankmentőcsomagok
2009. január 16: Az amerikai kormány újabb bankot ment meg – ezúttal a Bank of America-t – 20 milliárd dollárnyi szövetségi pénzeszközzel és 100 milliárd dollárnyi, másodlagos jelzáloghitelekre és más toxikus eszközökre vonatkozó garanciával. Ez a recesszió második legnagyobb banki mentőakciója.
2009. február 18: Obama elnök néhány héttel hivatalba lépése után jóváhagyja a 787 milliárd dolláros ösztönző csomagot, amely adócsökkentést (400 dollár magánszemélyeknek és 800 dollár pároknak), valamint az infrastruktúrára, iskolákra, egészségügyre és zöld energiára szánt pénzt tartalmaz.
Dow zuhan
2009. március 9: A “Dow” a nagy recessziós mélypontra, 6547 pontra esik, ami több mint 50 százalékos csökkenést jelent a 2007 októberében elért történelmi csúcshoz képest.
2009. június: Az NBER hivatalosan is befejezettnek nyilvánítja a Nagy Recessziót, legalábbis az Egyesült Államokban. A visszaesés hatásai azonban még mindig érezhetők itthon és külföldön.
GM csőd
2009. június 1: A GM csődöt jelent, bejelentve, hogy 14 gyár bezárását tervezi, annak ellenére, hogy TARP-támogatásban részesült.
2009. október: Az amerikai munkanélküliségi ráta negyedszázad óta először éri el a 10 százalékot.
2009. december: Az Egyesült Államokban a lakáselárverezések száma rekordot ér el, csak 2009-ben 2,9 millió volt.
Dodd-Frank törvény
2010. július 21: Obama elnök aláírja a Dodd-Frank Wall Street Reform és fogyasztóvédelmi törvényt. A jogszabály célja, hogy legalább részben visszaállítsa az amerikai kormányzat pénzügyi ágazat feletti szabályozási hatáskörét, többek között lehetővé téve a kormány számára, hogy átvegye az ellenőrzést a pénzügyi összeomlás szélén állónak ítélt bankok felett.
2010. augusztus 5: A Standard and Poor’s kötvényminősítő cég a történelem során először csökkenti az amerikai kormány hitelminősítését AAA-ról AA+-ra.
2012. augusztus 2: A Dow Jones ipari átlaga 15 658 ponton új rekordot ér el, ami azt jelzi, hogy a befektetők bizalma végre helyreállt, több mint három évvel a nagy recesszió hivatalos vége után.
2010-2013: Több ország – többek között Ciprus, Görögország, Írország és Spanyolország – milliárdos mentőcsomagokat kap az Európai Uniótól, miután államadósságuk elérte a válságos szintet.
Források
Rich, Robert. “A nagy recesszió”. Federalreservehistory.org.
“New Century files for Chapter 11 bankruptcy”. Reuters.com.
“3 évvel a tőzsdei csúcs után: Here are the Lessons.” CBSNews.com.
Rich, Robert. “A nagy recesszió.” Federalreservehistory.com.
Teljes idővonal. Federal Reserve Bank of St. Louis.
“Bush aláírja az ösztönző törvényjavaslatot; a visszatérítési csekkek májusban várhatóak”. CNN.com.
“A JPMorgan felvásárolja a bajba jutott Bear-t”. CNN.com.
Devcic, John. “Túl jó, hogy igaz legyen: Az IndyMac bukása”. Investopedia.com.
“Why the U.S. Treasury Really Took Over Fannie Mae and Freddie Mac”. Economyandmarkets.com.
“Esettanulmány: a Lehman Brothers összeomlása”. Investopedia.com.
Gethard, Gregory. “Bukó óriás: az AIG esettanulmánya”. Investopedia.com.
Glass, Andrew. “Bush aláírja a banki mentőcsomagot, 2008. október 3.” Politico.com.
Amadeo, Kimberly. “Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).” thebalance.com.
Associated Press. “A GM csődvédelmet kér; 14 üzemet zárnak be.” TheDailyGazette.com.
Gandel, Stephen. “A kormány 15 milliárd dollárt tesz le a Citigroup mentőcsomagjára”. Fortune.com.
“Bank of America gets big government bailout. Reuters.com.
“Obama aláírja a Stimulus tervet törvénybe”. CBSNews.com.
Isidore, Chris. “A recesszió hivatalosan 2009 júniusában ért véget”. CNN.com.
The Christian Science Monitor. “A nagy recesszió idővonala”. CSMonitor.com.
“European Debt Crisis Fast Facts”. CNN.com.