Victor Frankenstein (Leonard Whiting) frissen képzett orvos, Elizabeth Fanshawe (Nicola Pagett) jegyese. Miután Victor öccse, William megfullad, Victor megtagadja Istent, és kijelenti, hogy összefogna az ördöggel, ha visszahozhatná bátyját az életbe.
Victor elhagyja a Fanshawe birtokot, hogy tovább képezze magát orvosnak. Találkozik Henry Clervallal (David McCallum), aki felfedezte, hogyan lehet a halott anyagot életre kelteni. Clerval felfedi végső tervét: a holttestekből létrehozott tökéletes lények új fajának létrehozását. Clerval ráveszi Frankensteint, hogy segítsen, és a laboratórium hamarosan elkészül.
Hét parasztmunkás meghalt egy helyi bányabalesetben. Az orvosok gyorsan kiássák a holttesteket, és darabokat varrnak össze belőlük, létrehozva egy fizikailag tökéletes testet. Clerval megdöbbenve fedezi fel, hogy egy hetekkel korábban újraélesztett karja csúnyán eltorzult és eltorzult. Clerval szívrohamot kap, és meghal, mielőtt befejezné a naplóbejegyzését.
Másnap reggel Victor megtalálja Clerval holttestét, és a hiányos naplóbejegyzést tévesen a siker jeleként értelmezi. Victor átülteti Clerval agyát a teremtményükbe.
Victor hamarosan bevezeti teremtményét (Michael Sarrazin) az előkelő londoni társaságba, egy távoli országból származó, angolul alig értő barátnak kiadva őt. Röviddel ezután Victor felfedezi a Clerval laboratóriumi szekrényében az immár repulzív karját, és rájön, hogy van egy hiba a folyamatban. Elpusztítja a torz karját, de látja, hogy ugyanez a probléma a Lényt is érinti. Victor hamarosan rájön, hogy a degeneráció visszafordíthatatlan. Miután Victor házinénije, Mrs. Blair (Agnes Moorehead) belehal a sokkba a Lény láttán, Victor visszavonul vele a laboratóriumba. Fontolgatja a Lény elpusztítását, de nem tudja rávenni magát, hogy megtegye. A Lény felfedezi torz külsejét, és sikertelenül öngyilkosságot kísérel meg. Ezután elmenekül a laboratóriumból, és a tengerbe ugrik. Victor azt feltételezi, hogy a Lény meghalt, és rájön, hogy talán így a legjobb.
A Lény sértetlenül partra mosódik. Hamarosan összebarátkozik egy idős, vak parasztemberrel (Ralph Richardson). A vak ember alig várja, hogy bemutassa új barátját az unokájának, Agathának (Jane Seymour) és annak barátjának, Felixnek (Dallas Adams), de a Lény elbújik. Messziről figyeli a családot, és beleszeret Agathába. Amikor Agatha és Felix egy reggel váratlanul hazatérnek, találkoznak a Lénnyel, és rémülten reagálnak. Felixet megöli a Lény, a rémülten menekülő Agathát pedig elüti egy kocsi, és szintén meghal.
A Lény visszaviszi Agatha holttestét a laboratóriumba, azzal a szándékkal, hogy megkéri Victort, keltse életre. Odaérve azt tapasztalja, hogy Victor elment, és a laboratóriumot most Dr. Polidori (James Mason), Clerval egykori mentora foglalja el. Polidori, aki tisztában van a Lény eredetével, arra akarja kényszeríteni Victort, hogy segítsen neki egy másik lény létrehozásában. Közben Victor felhagyott a kísérleteivel, és feleségül vette Elizabeth-et. Szembekerül Polidorival, aki megzsarolja, hogy segítsen neki az eljárásában.
Polidori elárulja, hogy ő volt az, aki tökéletesítette a halott hús újraélesztését, a Clerval által ellopott titkokat. Elutasítja Clerval napenergia használatát a saját kémiai újraélesztési eljárása javára. Victor Agatha fejét egy új testhez illeszti, és újraélesztenek egy női lényt, akit Polidori Primának nevez el. Victor nászútra indul Elizabeth-tel.
Míg Victor és Elizabeth távol vannak, Polidori meggyőzi Elizabeth családját, hogy fogadják be Primát házi vendégként. Amikor a pár visszatér, kiderül, hogy Prima teljesen elmebeteg, és Elizabeth könyörög Victornak, hogy küldje el. A laboratóriumban Victor szembesíti Polidorit, aki beleegyezik, hogy elmegy Primával, amint az a társadalom elfogadott tagjává válik. Mielőtt elhagyják a laboratóriumot, Polidori megpróbálja elpusztítani az eredeti Lényt azzal, hogy két asszisztense belelöki egy kád savba, miközben az alszik, de Victor megállítja őket. A feldühödött Lény az egyik asszisztenst a savfürdőbe dobja, miközben a többiek elmenekülnek. Polidori bezárja a Lényt a laboratóriumba, és felgyújtja az épületet, ami hatalmas robbanások sorozatát eredményezi.
Pár nappal később a Fanshawe-kastélyban pazar bált rendeznek, hogy bemutassák Primát a társadalmi elitnek. Prima elkápráztatja a vendégeket, és Polidori felfedi tervét, hogy a lányt kurtizánként felhasználva nemzetközi politikai befolyásra tesz szert. Hirtelen a súlyosan megégett Lény beront a bálterembe, és szembeszáll Primával, aki megtámadja őt. Letépi a fejét, és Polidori lábai elé dobja, miközben a túlélő vendégek elmenekülnek. Victor sírva kérdezi a Lényt, hogy miért tette ezt. A Lény szelíden válaszol, és kilép az éjszakába.
Másnap reggel Victort és Elizabethet kihallgatja a helyi rendőr. Megtudják, hogy Polidori idegösszeomlást kapott, és bevallotta, hogy újraélesztette Prima-t. Victor beismeri, hogy a Lényt holttestekből formálta, de Elizabeth meggyőzi a csendőrt, hogy a férje téveszmés, és a rendőrök távoznak. Elizabeth meggyőzi Victort, hogy utazzon Amerikába, hogy új életet kezdjen.
A vitorlák kihajózása után Victor és Elizabeth megdöbbenve tapasztalják, hogy Polidori is a hajón van. Polidori megpróbálja meggyőzni Victort, hogy folytassa a kísérleteket. Mindenki tudta nélkül a Lény elrejtőzött, és hamarosan előbukkan egy mentőcsónakból, Victort keresve. Elizabeth meglátja, hogy a Lény Polidori kabinjában rejtőzik, és bezárja őket kettejüket a szobába. Clerval elméje újra felbukkan a Lényben, és elhatározza, hogy bosszút áll Polidorin. Victor kinyitja az ajtót, és mivel a hajó kapitánya és a legénység is belekeveredik, a konfliktus a felső fedélzetre vándorol. A Lény Polidorit az árboc tetejére igyekszik, Polidorit villámcsapás éri, és csontvázzá válik. Victor, aki megpróbál felmászni az árbocra, hogy szót értsen a Lénnyel, eszméletét veszti, és a fedélzetre zuhan. A legénység tagjai egy mentőcsónakba menekülnek, a Lény pedig a fedélzet alá viszi Victort, hogy gondoskodjon róla.
A Lény megkorbácsolja a hajó kormányát, és egyenesen az Északi-sark felé veszi az irányt. Victor kabinjában Elizabeth kegyetlenül elutasítja a Lényt, aki (most már Clerval elméjében) ezután megfojtja őt. Miközben Victor eszméletlenül marad a fedélzet alatt, a Lény tartja az északi irányt. Amikor Victor felébred, Elizabeth megfagyott testét találja a fedélzeten, a hajót pedig jégbe zárva. Követi a Lényt egy jégbarlangba, ahol bevallja, hogy az egész tragédiát az okozta, hogy elutasította a tehetetlen, romló állapotú Lényt. Azt is tudja, hogy halála után a Lény teljesen egyedül marad, egy “vaskos testtel” átkozva, amely akarata ellenére életben tartja. Miközben Victor a Teremtmény bocsánatáért könyörög, kiáltásainak hangja jéglavinát indít el. Ahogy a jégtonnák mindkettőjükre zuhanni kezdenek, a Lény (Clerval hangján) megbocsát teremtőjének, aki nevetve veszi tudomásul, hogy megpróbáltatásaik véget értek.