Was waren die Schlüsselmomente der Großen Rezession, des bedeutendsten wirtschaftlichen Abschwungs seit der Großen Depression in den 1920er und 1930er Jahren? Hier sind einige der wichtigsten Meilensteine in einer Zeitleiste der Großen Rezession der Finanzkrise – auch bekannt als Rezession 2008 – die in den Vereinigten Staaten von Mitte 2007 bis Juni 2009 andauerte.
Bankrotte beginnen
April 2, 2007: New Century Financial meldet Konkurs nach Chapter 11 an. Das Unternehmen hat sich auf so genannte „Subprime“-Hypotheken oder Wohnungsbaudarlehen an Kreditnehmer mit schlechter Bonität spezialisiert und allein im Jahr 2006 60 Milliarden Dollar an solchen Darlehen vergeben. Das Unternehmen führt seine finanziellen Schwierigkeiten auf die wachsende Zahl von Kreditnehmern zurück, die ihre Hypotheken in einem einbrechenden Immobilienmarkt nicht mehr bedienen konnten. Zu Beginn des Jahres kündigt die Federal Home Loan Mortgage Corporation (oder „Freddie Mac“) an, dass sie keine riskanten Subprime-Hypotheken und hypothekenbezogene Wertpapiere mehr kaufen wird.
Dow Jones steigt
Oktober 9, 2007: Der US-Aktienmarkt erreicht ein Allzeithoch: Der Dow Jones Industrial Average erreicht 14.164 Punkte.
Dezember 2007: Das National Bureau of Economic Research (NBER) erklärt rückblickend, dass der Wirtschaftsabschwung, der später als „Große Rezession“ bezeichnet wurde, Ende 2007 begann, nachdem das Wirtschaftswachstum in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen zurückgegangen war. Zu Beginn des Abschwungs lag die Arbeitslosenquote in den USA bei 5 Prozent und das Nettovermögen der amerikanischen Haushalte bei 69 Billionen Dollar. Letztere Zahl sinkt im Laufe der Rezession auf 55 Billionen Dollar.
30. Januar 2008: Die US-Notenbank senkt die kurzfristigen Zinssätze auf 3 Prozent. Dies ist die vierte Zinssenkung der „Fed“ seit September 2007, als die Zinssätze 5,25 Prozent betrugen.
Februar 2008: Präsident George W. Bush unterzeichnet den Economic Stimulus Act of 2008 als Gesetz. Das Gesetz bietet vielen Amerikanern Einkommenssteuernachlässe und gewährt Steuererleichterungen für Unternehmen, die neue Ausrüstung kaufen.
Bear Stearns bricht zusammen
März 16, 2008: Nach Milliardenverlusten bei Investitionen in Subprime-Hypotheken bricht die 85 Jahre alte Maklerfirma Bear Stearns zusammen und wird von JPMorgan Chase zum Schleuderpreis von 2 Dollar pro Aktie aufgekauft. Wenige Tage vor dem Verkauf waren die Bear Stearns-Aktien noch mit 30 Dollar pro Aktie bewertet worden. Die schockierende Nachricht über den Verkauf lässt die weltweiten Aktienmärkte abstürzen.
Juli 11, 2008: IndyMac, ein Hypothekenkreditgeber, zu dem auch Countrywide Financial gehört, bricht zusammen, und seine Vermögenswerte werden von der US-Regierung beschlagnahmt. Obwohl das „Mac“ im Namen des Unternehmens dem Spitznamen für das staatliche Hypothekenprogramm Freddie Mac ähnelt, ist IndyMac ein privates Unternehmen, das sich auf Subprime-Hypotheken und andere risikoreiche Kredite spezialisiert hat. Die Schließung hatte nicht nur finanzielle Folgen für die Anleger, sondern führte auch dazu, dass mehr als 4.000 Menschen ihren Arbeitsplatz verloren.
September 7, 2008: Das US-Finanzministerium übernimmt die Verwaltung von Freddie Mac und der Federal National Mortgage Association („Fannie Mae“). Die beiden Unternehmen hatten 80 Prozent der US-Hypotheken verbürgt, von denen 30 Prozent zum Zeitpunkt der Übernahme „unter Wasser“ waren, d. h. weniger wert waren als das gesamte Hypothekendarlehen.
Lehman Brothers Bankrott
September 15, 2008: Das altehrwürdige Maklerunternehmen Lehman Brothers meldet Konkurs an. Es handelt sich um den größten Konkursfall in der Geschichte der USA mit Schulden in Höhe von 619 Milliarden Dollar.
September 16, 2008: Die US-Regierung kündigt Pläne zur Rettung der Versicherungsgesellschaft AIG an und zahlt 85 Milliarden Dollar für 80 Prozent der Vermögenswerte des Unternehmens. AIG galt als eines der Unternehmen, die „zu groß zum Scheitern“ waren – was bedeutet, dass ihr Zusammenbruch eine Bedrohung für die amerikanische Finanzstabilität darstellen würde.
Troubled Asset Relief Program
3. Oktober 2008: Das Troubled Asset Relief Program (TARP) wird von Präsident Bush als Gesetz unterzeichnet. Das Gesetz stellt 700 Milliarden Dollar an Bundessteuergeldern für den Kauf von hypothekarisch gesicherten Wertpapieren und anderen Vermögenswerten von in Schwierigkeiten geratenen Finanzinstituten zur Verfügung, um das Vertrauen in die Kreditmärkte wiederherzustellen.
Oktober 6-10, 2008: Der Dow erleidet seinen bisher größten Wochenverlust: 1.874 Punkte. Der Wert der US-Aktien stürzt ab, was dazu führt, dass viele Amerikaner ihre an den Finanzmärkten angelegten Ersparnisse verlieren.
November 2008: Die US-Regierung kündigt ihren Plan zur Rettung der Citigroup an, um auf die Bedenken zu reagieren, dass die Bank nicht über ausreichende Mittel verfügt, um ihre Verluste im Zusammenhang mit Hypotheken zu decken. Die Regierung kauft im Wesentlichen Vorzugs- und Stammaktien des Unternehmens im Wert von 45 Milliarden Dollar, die einige Jahre später mit einem Nettogewinn von 12 Milliarden Dollar verkauft werden.
Dezember 2008: Die angeschlagenen Autohersteller General Motors und Chrysler erhalten zusammen 80,7 Milliarden Dollar aus dem TARP-Programm, um sich über Wasser zu halten und die Beschäftigten zu beschäftigen.
16. Dezember 2008: Die Federal Reserve senkt die kurzfristigen Zinssätze zum ersten Mal in der amerikanischen Geschichte auf 0 Prozent. Die Fed hatte den Zielzinssatz seit Beginn der Großen Rezession schrittweise gesenkt (in der Regel um ein Viertel- oder ein halbes Prozent), um die Kreditvergabe für Immobilienverkäufe und Kapitalinvestitionen anzukurbeln.
Bankenrettung
Januar 16, 2009: Die US-Regierung rettet eine weitere Bank, diesmal die Bank of America, mit 20 Milliarden Dollar an Bundesmitteln und 100 Milliarden Dollar an Garantien für Subprime-Hypotheken und andere toxische Vermögenswerte. Es ist die zweitgrößte Bankenrettung während der Rezession.
Februar 18, 2009: Wenige Wochen nach seinem Amtsantritt verabschiedet Präsident Barack Obama ein 787 Milliarden Dollar schweres Konjunkturpaket, das Steuersenkungen (400 Dollar für Einzelpersonen und 800 Dollar für Paare) und Geld für Infrastruktur, Schulen, Gesundheitsversorgung und grüne Energie enthält.
Dow stürzt ab
März 9, 2009: Der „Dow“ fällt auf seinen Tiefststand der Großen Rezession von 6.547 Punkten, ein Rückgang von mehr als 50 Prozent gegenüber seinem Allzeithoch vom Oktober 2007.
Juni 2009: Das NBER erklärt die Große Rezession offiziell für beendet, zumindest in den Vereinigten Staaten. Die Auswirkungen des Abschwungs sind jedoch immer noch im In- und Ausland zu spüren.
GM-Konkurs
1. Juni 2009: GM meldet Konkurs an und kündigt die Schließung von 14 Fabriken an, obwohl das Unternehmen TARP-Mittel erhalten hat.
Oktober 2009: Die Arbeitslosenquote in den USA erreicht zum ersten Mal seit einem Vierteljahrhundert die 10-Prozent-Marke.
Dezember 2009: Die Zahl der Zwangsversteigerungen von Wohnimmobilien in den Vereinigten Staaten erreicht mit 2,9 Millionen allein im Jahr 2009 ein Rekordniveau.
Dodd-Frank Act
21. Juli 2010: Präsident Obama unterzeichnet den Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Das Gesetz soll zumindest einen Teil der Regulierungsbefugnis der US-Regierung über die Finanzindustrie wiederherstellen, indem es der Regierung u. a. ermöglicht, die Kontrolle über Banken zu übernehmen, die am Rande des finanziellen Zusammenbruchs stehen.
August 5, 2010: Die Anleihe-Ratingagentur Standard and Poor’s senkt die Kreditwürdigkeit der US-Regierung zum ersten Mal in der Geschichte von AAA auf AA+.
August 2, 2012: Der Dow Jones Industrial Average erreicht ein neues Rekordhoch von 15.658 Punkten, was darauf hindeutet, dass sich das Vertrauen der Anleger mehr als drei Jahre nach dem offiziellen Ende der Großen Rezession endlich erholt hat.
2010-2013: Mehrere Länder – unter anderem Zypern, Griechenland, Irland und Spanien – erhalten von der Europäischen Union Rettungsgelder in Milliardenhöhe, nachdem ihre jeweiligen Staatsschulden ein Krisenniveau erreicht haben.
Quellen
Rich, Robert. „The Great Recession.“ Federalreservehistory.org.
„New Century beantragt Konkurs nach Kapitel 11.“ Reuters.com.
„3 Jahre nach dem Höchststand des Aktienmarktes: Here are the Lessons.“ CBSNews.com.
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Full Timeline. Federal Reserve Bank of St. Louis.
„Bush unterzeichnet Konjunkturprogramm; Rückzahlungsschecks im Mai erwartet.“ CNN.com.
„JPMorgan schluckt den angeschlagenen Bear.“ CNN.com.
Devcic, John. „Zu schön, um wahr zu sein: Der Fall von IndyMac.“ Investopedia.com.
„Why the U.S. Treasury Really Took Over Fannie Mae and Freddie Mac.“ Economyandmarkets.com.
„Fallstudie: der Zusammenbruch von Lehman Brothers.“ Investopedia.com.
Gethard, Gregory. „Falling Giant: a Case Study of AIG.“ Investopedia.com.
Glass, Andrew. „Bush unterzeichnet Bankenrettungspaket, 3. Oktober 2008.“ Politico.com.
Amadeo, Kimberly. „Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).“ thebalance.com.
Associated Press. „GM beantragt Konkursschutz; wird 14 Werke schließen.“ TheDailyGazette.com.
Gandel, Stephen. „Regierung setzt 15 Milliarden Dollar für Citigroup-Bailout ein.“ Fortune.com.
„Bank of America gets big government bailout. Reuters.com.
„Obama Signs Stimulus Plan Into Law.“ CBSNews.com.
Isidore, Chris. „Rezession offiziell im Juni 2009 beendet.“ CNN.com.
The Christian Science Monitor. „Timeline on the Great Recession.“ CSMonitor.com.
„European Debt Crisis Fast Facts.“ CNN.com.