Das südliche Viscacha hält keinen Winterschlaf und ist meist kurz nach der Morgendämmerung und wieder am Abend aktiv. Zu diesen Zeiten kommt er aus seinem unterirdischen Versteck hervor und ernährt sich von dem, was an Pflanzenmaterial zur Verfügung steht, vor allem von Gräsern und Moos, aber auch von Flechten. Einen Teil des Tages verbringt sie auf einem Felsen, um sich zu sonnen, zu putzen oder zu ruhen. Südliche Viscachas sind eine koloniale Spezies, die sich nicht weit von Felsen entfernt, um bei Gefahr in den Untergrund abtauchen zu können. Sie verwenden verschiedene Rufe, um sich untereinander zu verständigen. Sie werden von der Anden-Bergkatze (Leopardus jacobitus) gefressen und machen einen großen Teil ihrer Nahrung aus.
Die Fortpflanzung beginnt im letzten Viertel des Jahres, wenn die Paarung stattfindet. Die Trächtigkeitsdauer beträgt etwa 130 Tage, und es wird ein einzelnes (manchmal auch zwei) Jungtier geboren, das bei der Geburt die Augen geöffnet hat und vollständig mit Fell bedeckt ist. Es wird etwa acht Wochen lang gesäugt, ist aber in der Lage, innerhalb weniger Stunden nach der Geburt die Milch durch feste Nahrung zu ergänzen. Die durchschnittliche Lebenserwartung ist nicht bekannt, aber ein Exemplar hat in Gefangenschaft 19 Jahre lang überlebt.