Office Depot kündigte eine Fusion mit dem kleineren Konkurrenten OfficeMax in einem Aktiengeschäft an, das etwa 1,2 Milliarden Dollar wert ist.
Die Details des Geschäfts waren begrenzt. Die Unternehmen gaben an, dass sie durch den Zusammenschluss jährliche Einsparungen von 400 bis 600 Millionen Dollar erwarten. Es gab jedoch keine Schätzungen über Personalkürzungen oder Ladenschließungen.
Die Entscheidung darüber, wie das fusionierte Unternehmen heißen soll, wird nach der Auswahl eines CEO getroffen. Das Unternehmen wird sich sowohl die derzeitigen CEOs als auch externe Kandidaten ansehen, bevor es entscheidet, wer die Unternehmen leiten wird.
Die Ankündigung selbst war ein wenig peinlich und warf ein negatives Licht auf die betrieblichen Kontrollen von Office Depot.
Die erste Nachricht über das Geschäft kam, als Office Depot, offenbar aus Versehen, eine Gewinn- und Verlustrechnung für das vierte Quartal veröffentlichte, in der das Geschäft auf Seite 4 unter „Sonstige Angelegenheiten“ erwähnt wurde. Diese Gewinnmitteilung wurde dann später am Morgen von der Website des Unternehmens für Investoren entfernt. Nach dem Verschwinden der Gewinnmitteilung berichtete die New York Times, dass die Verhandlungen über das Geschäft noch nicht abgeschlossen seien. Unmittelbar nach Börseneröffnung erfolgte dann die offizielle gemeinsame Ankündigung der Transaktion, die von den Unternehmen als „Fusion unter Gleichen“ bezeichnet wurde. Nachrichten dieser Art werden in der Regel vor oder nach den Börsenhandelszeiten bekannt gegeben, nicht unmittelbar nach Handelsbeginn.
Der CEO von Office Depot, Neil Austrian, machte den Webcast-Anbieter des Unternehmens für den Fehler verantwortlich und entschuldigte sich bei Analysten während einer Telefonkonferenz am Mittwoch für die Verwirrung, die er verursacht hatte.
Der Deal ist eindeutig ein Versuch der beiden Unternehmen, mit dem größeren Rivalen Staples (SPLS) zu konkurrieren.
Office Depot hat weltweit 1.629 Filialen und 38.000 Mitarbeiter.
OfficeMax hatte Ende 2012 941 Filialen und 29.000 Mitarbeiter im Jahr 2011, dem letzten Jahr, über das es berichtet hat.
Staples betrieb im Jahr 2011 weltweit 2.248 Filialen und hat 90.000 Mitarbeiter.
Führungskräfte von Office Depot und OfficeMax sagten, sie könnten keine Schätzungen darüber abgeben, wie viele Filialen geschlossen würden, da sie während der Fusionsgespräche nicht in der Lage gewesen seien, solche Gespräche zu führen.
Experten für Unternehmensfusionen sagen, dass es sehr ungewöhnlich ist, zum Zeitpunkt einer Fusionsankündigung keinen neuen Firmennamen und keinen neuen CEO zu haben.
Darren Hensley, ein Anwalt für Fusionen & in Denver, sagte, die Ankündigung vom Mittwoch scheine darauf hinzudeuten, dass die endgültige Entscheidung über ein Geschäft etwas überstürzt wurde.
„Es gab einen enormen Druck, dies schnell auf den Markt zu bringen. Die Pläne waren nicht unausgegoren, aber sie waren auch nicht fertig“, sagte er.
Führungskräfte der Unternehmen äußerten sich nicht dazu, wie ein zukünftiger Firmenname lauten könnte, aber OfficeMax-CEO Ravi Saligram sagte den Investoren: „Wir haben eine Menge Arbeit vor uns, wenn wir uns zusammenschließen.“
Zusätzlich zum Wettbewerb mit dem größeren Unternehmen Staples sehen sich alle Unternehmen in diesem Einzelhandelssegment einer zunehmenden Konkurrenz durch Online-Händler wie Amazon (AMZN) gegenüber.
Im Rahmen der Übernahme erhalten die OfficeMax-Aktionäre für jede ihrer Aktien 2,69 Office Depot-Aktien. Das ist nur ein Aufschlag von etwa 4 % auf Basis der Schlusskurse vom Dienstag. Die OfficeMax-Aktionäre hatten jedoch bereits vor Mittwoch von den weit verbreiteten Berichten über das Geschäft profitiert, die die Aktien allein am Dienstag um 21 % in die Höhe trieben. Die Aktien von Office Depot hatten am Dienstag ebenfalls mit einem Plus von 9% geschlossen.
Die Aktien von OfficeMax (OMX), Office Depot (ODP) und Staples (SPLS) wurden zur Mittagszeit niedriger gehandelt, nachdem sie unmittelbar nach der Ankündigung höher in den Tag gestartet waren.
Verwandt: M&A auf dem Weg zum Comeback
Die Ankündigung des Zusammenschlusses kommt in einer Zeit, in der Fusionen und Übernahmen wieder zunehmen.
Erst letzte Woche kündigte US Airways (LCC) eine Fusion mit der American Airlines-Mutter AMR (AAMRQ) an. Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRKA) gab bekannt, dass es Heinz (HNZ) kauft. Und Comcast (CMCSA) kündigte ein 16,7 Milliarden Dollar schweres Geschäft für die 49% von NBC Universal an, die noch im Besitz von General Electric (GE) waren.