Wenn Sie Anleihen kaufen, investieren Sie in ein Darlehen an ein Unternehmen oder eine Regierung. Die Anleihe zahlt Zinsen bis zum Fälligkeitstag, an dem das geliehene Geld vollständig an den Inhaber der Anleihe zurückgezahlt wird. Sie können die Anleihe in der Zwischenzeit verkaufen oder einfach regelmäßige Zinszahlungen erhalten. Bei den meisten Anleihen ist das alle sechs Monate der Fall. Sie messen die Erträge der Anleihe an ihrer Rendite – dem Prozentsatz Ihrer Investition, den Sie jedes Jahr in Form von Zinszahlungen zurückerhalten. In der modernen Welt der Finanzen und Investitionen ist jedoch nichts einfach, und es gibt mindestens zwei nützliche Möglichkeiten, die Rendite zu messen.
Tipp
Der Tipp sollte auch dieses Thema zusammenfassen.
Definition der Anlagerendite
Rendite bedeutet den Prozentsatz Ihrer Investition, den Sie jedes Jahr durch Zinszahlungen erhalten. Wenn Sie eine Anleihe für 1.000 Dollar kaufen und 60 Dollar an Zinsen erhalten, beträgt die Rendite 6 Prozent. Alle Anleihen haben einen festen Zinssatz, aber da sie auf einem offenen Markt gehandelt werden, schwankt ihr Preis je nach Angebot, Nachfrage und der allgemeinen Entwicklung der Zinssätze. Infolgedessen schwankt auch die Rendite.
Die SEC-Rendite verstehen
Um den Anlegern ein klares Bild von der Rendite zu vermitteln, die sie beim Kauf eines Anleihefonds tatsächlich erhalten, hat die Securities and Exchange Commission eine Standardmethode zur Messung der Gesamtrendite des Fonds festgelegt. Sie erhalten die SEC-Rendite, indem Sie die Dividenden- und Zinszahlungen addieren und die Gebühren und Kosten der letzten 30 Tage auf Jahresbasis abziehen. Teilen Sie das Ergebnis durch den Gesamtwert des Fonds (die Anzahl der Anteile mal den Fondspreis) und Sie erhalten die SEC-Rendite, die im Rentenfondsgeschäft auch als 30-Tage-Rendite bekannt ist. Dies ist das beste Maß dafür, was ein Rentenfonds den Anlegern zurückgibt, die die SEC-Rendite verwenden können, um einen Rentenfonds leicht mit einem anderen zu vergleichen.
Rendite bis zur Fälligkeit
Die Rendite bis zur Fälligkeit misst die jährliche Rendite einer einzelnen Anleihe, wenn man sie bis zur Fälligkeit hält. Da die Anleihekurse schwanken, weicht diese Zahl von der aktuellen Rendite ab (es sei denn, der Marktpreis entspricht dem Nennwert der Anleihe). Eine Anleihe im Wert von 1.000 $, die mit 6 % verzinst wird, kann morgen für 1.020 $ gehandelt werden; infolgedessen sinkt die aktuelle Rendite auf 5,73 % (die Zinszahlungen sind als Prozentsatz des Kurses gesunken).
Die Rendite bis zur Fälligkeit bezieht sich auf die allmähliche Rückkehr der Anleihe zu ihrem Nennwert, d. h. 1.000 $, wenn sie sich der Fälligkeit nähert. Wenn Sie die Anleihe halten, erhalten Sie bei Fälligkeit 1.000 $ zurück. Wenn Sie jedoch mit Anleihen auf der Suche nach Kapitalgewinnen handeln, sind Sie nicht sehr an der Rendite bis zur Fälligkeit interessiert.
Fonds und einzelne Anleihen
SEC und Rendite bis zur Fälligkeit dienen sehr unterschiedlichen Zwecken. Anleihefonds geben ihre SEC-Rendite an, um den Anlegern eine Vorstellung von der Gesamtrendite zu vermitteln, die sie derzeit erhalten, wobei alle Faktoren berücksichtigt werden, die den Gesamtwert des Portfolios beeinflussen. Anhand der Rendite bis zur Fälligkeit können Sie herausfinden, wie viel Sie verdienen werden, wenn Sie eine einzelne Anleihe zu ihrem Marktpreis kaufen und sie für die Dauer der Zinszahlungen halten.