Life Settlements Provide Escape Hatch When You Need Cash

Vielleicht haben Sie die Anzeigen mit älteren Erwachsenen gesehen, die glücklich aussehen, weil sie gerade ihre Lebensversicherung gegen Bargeld verkauft haben. Vielleicht haben Sie sich am Kopf gekratzt und sich gefragt: „Ist das wirklich wahr? Kann man tatsächlich eine Lebensversicherung verkaufen?“

Ja, das kann man. Lebensversicherungen sind eine Möglichkeit, Ihre Angehörigen nach Ihrem Tod finanziell zu unterstützen, aber was nur wenige wissen, ist, dass eine Lebensversicherung auch als Eigentum gilt. Das bedeutet, dass sie verkauft werden kann. Dies kann im Rahmen eines so genannten Life Settlements geschehen.

Ein Life Settlement kann eine Möglichkeit sein, Bargeld für eine Lebensversicherung zu erhalten, die Sie nicht mehr benötigen oder die Sie sich nicht mehr leisten können. Für ältere Menschen, die Schwierigkeiten haben, die Kosten für die Gesundheitsfürsorge oder die Langzeitpflege im Ruhestand zu bezahlen, kann dies ein dringend benötigter Rettungsanker sein.

Viele Menschen wissen jedoch nicht einmal, dass es diese Möglichkeit gibt.

„Manche Menschen verkaufen ihre Häuser, obwohl sie eine Versicherungspolice haben, die so viel wert ist wie das Eigenkapital ihres Hauses“, sagt Michael Freedman, CEO des Life Settlement Unternehmens Lighthouse Life. „Sie wissen nur nicht, dass sie sie verkaufen können.“

Bevor Sie sich jedoch auf die Idee eines Life Settlements einlassen, sollten Sie verstehen, wie das Verfahren funktioniert, ob Sie dafür in Frage kommen und ob der Verkauf Ihrer Police überhaupt der richtige Schritt ist.

Was ist ein Life Settlement?

Ein Life Settlement ist der Verkauf einer Lebensversicherungspolice durch den Versicherungsnehmer an einen Dritten. Der Verkäufer erhält in der Regel mehr als den Rückkaufswert der Police, aber weniger als den Betrag der Todesfallleistung. Der Dritte zahlt weiterhin die Prämien für die Police und kassiert dann die Todesfallleistung, wenn der Versicherte stirbt.

Obwohl ein Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA aus dem Jahr 1911 den Präzedenzfall schuf, dass Lebensversicherungen Privateigentum sind, entwickelte sich erst in den 1980er Jahren während der AIDS-Epidemie ein Markt für die Übertragung des Eigentums an Lebensversicherungen. Patienten im Endstadium oder chronisch Kranke konnten ihre Policen im Rahmen eines so genannten Viatical Settlement an einen Dritten gegen Bargeld verkaufen.

Leider war Betrug in den Anfängen der Viatical Settlement-Industrie ein Problem, sagt Lucas Siegel, CEO von Harbor Life Settlements und Suncrest Benefits. Menschen beantragten Lebensversicherungspolicen, bevor sie auf HIV getestet wurden, und verkauften ihre Policen, nachdem sie die Diagnose erhalten hatten. „Das hat offensichtlich einige Probleme verursacht und dem Ansehen von Life Settlements in der Öffentlichkeit einen Dämpfer verpasst“, sagt er.

Seitdem ist die Life Settlement-Branche stark reguliert worden. Nach Angaben der Life Insurance Settlement Association verlangen die meisten Staaten eine zweijährige Wartezeit zwischen der Ausstellung einer Lebensversicherungspolice und dem Verkauf. In zehn Staaten gilt eine Wartezeit von fünf Jahren. Außerdem bieten die meisten Staaten einen umfangreichen Verbraucherschutz und verlangen, dass Anbieter und Makler von Lebensversicherungen zugelassen sind.

Wer ist für einen Life Settlement geeignet?

Alter und Gesundheit des Versicherten sind die beiden wichtigsten Faktoren, wenn es um den Verkauf einer Lebensversicherungspolice geht. In der Regel müssen Sie alt oder krank genug sein, damit Investoren bereit sind, das Risiko des Kaufs Ihrer Police zu übernehmen, sagt Freedman.

Investoren wollen nicht riskieren, Prämien für eine Police für jemanden zu zahlen, der noch Jahrzehnte leben könnte. Deshalb kaufen Anleger lieber Policen von Menschen mit einer kürzeren Lebenserwartung. „Je kürzer die Lebenserwartung, desto größer ist der Wert für den Anleger“, sagt Freedman.

Typischerweise muss man 65 Jahre oder älter sein, um sich zu qualifizieren. Das Durchschnittsalter der Personen, die Policen über Life Settlements verkaufen, liegt bei 75 Jahren, sagt Freedman. Man kann auch jünger sein, muss aber ein ernstes Gesundheitsproblem haben. Freedman sagt, dass viele staatliche Gesetze verlangen, dass die Versicherungsnehmer unheilbar krank sind und eine Lebenserwartung von weniger als zwei Jahren haben, oder dass sie chronisch krank sind und nicht in der Lage sind, mindestens zwei „Aktivitäten des täglichen Lebens“ wie Baden, Essen, Anziehen oder den Gang zur Toilette selbstständig durchzuführen. Diese Art von Verkauf wird üblicherweise als Viatical Settlement und nicht als Life Settlement bezeichnet.

Investoren sind auch an der Höhe der Todesfallleistung der Police interessiert. Siegel sagt, dass sein Unternehmen zum Beispiel eine Police mit einer Todesfallleistung von mindestens 50.000 $ verlangt. Policen im Wert von 500.000 Dollar oder mehr werden eher verkauft, sagt er.

Magna Life Settlements schätzt, dass der durchschnittliche Policenwert bei Life Settlements im Jahr 2018 bei 1,24 Millionen Dollar lag.

Gründe, einen Life Settlement in Betracht zu ziehen

Ein Life Settlement kann sinnvoll sein, wenn Ihr Bedarf an Bargeld größer ist als Ihr Bedarf an einer Lebensversicherungsauszahlung an Ihre derzeitigen Begünstigten. Ihre Kinder sind vielleicht schon erwachsen und können nicht mehr auf Ihre Unterstützung zählen. Vielleicht haben Sie hohe medizinische Kosten im Zusammenhang mit einer unheilbaren Krankheit. Oder Sie sind pflegebedürftig, haben aber keine andere Möglichkeit, dafür zu bezahlen, wie z. B. eine Pflegeversicherung.

Wenn Sie Ihre Lebensversicherung nicht bezahlen können, kann es sinnvoll sein, den Marktwert Ihrer Police zu erhalten, indem Sie sie verkaufen, anstatt sie verfallen zu lassen.

„Der einzige, der durch das Verfallen einer Police gewinnt, ist die Lebensversicherungsgesellschaft“, sagt Siegel. Das liegt daran, dass der Versicherer nicht für eine Police zahlen muss, für die Sie jahrelang bezahlt haben, um sie aufrechtzuerhalten. Bevor Sie also Ihre Police verfallen lassen, sollten Sie herausfinden, was sie wert wäre, wenn Sie sie verkaufen würden“, sagt Siegel.

Wie bereits erwähnt, ist der Betrag, den Sie bei einem Life Settlement erhalten, höher als der Rückkaufswert Ihrer Police – sofern es sich um eine Lebensversicherung mit Barwert handelt. In der Regel erhält man das Vier- bis 11-fache des Rückkaufswertes einer Police, sagt Freedman. Außerdem, so Freedman, ist es in einigen Bundesstaaten gesetzlich vorgeschrieben, dass der Abfindungsbetrag die beschleunigte Todesfallleistung einer Police übersteigen muss. Dabei handelt es sich um einen Teil der Todesfallleistung, auf den der Versicherte zu Lebzeiten zugreifen kann, wenn bei ihm eine unheilbare oder chronische Krankheit diagnostiziert wird.

Wenn Sie eine Risikolebensversicherung haben, die niemals einen Barwert hat, hängt der Betrag, den Sie durch den Verkauf Ihrer Police erhalten, stark von Ihrem Gesundheitszustand ab, sagt Siegel. Je mehr gesundheitliche Probleme Sie haben und je kürzer Ihre Lebenserwartung ist, desto mehr Geld erhalten Sie.

Es ist möglich, nur einen Teil Ihrer Lebensversicherung zu verkaufen. Auf diese Weise erhalten Ihre Begünstigten immer noch eine gewisse Auszahlung, wenn Sie sterben, sagt Siegel. Sie erhalten jedoch nicht so viel aus dem Verkauf Ihrer Police, da Sie den Betrag der Todesfallleistung, den der Anleger erhält, reduzieren. Wenn Sie jedoch bei einem Life Settlement einen Teil des Sterbegeldes einbehalten, haben Sie die Möglichkeit, die Police wieder in Besitz zu nehmen, wenn der Käufer die Prämien für seinen Anteil nicht mehr zahlen will, sagt Siegel.

Typen von Lebensversicherungspolicen, die verkauft werden können

Sie können entweder eine Risikolebensversicherung oder eine unbefristete Lebensversicherung verkaufen. Bei einer Risikolebensversicherung bevorzugen die Anleger jedoch die Möglichkeit, die Police in eine unbefristete Police umzuwandeln, da sie nicht riskieren wollen, dass der Versicherte die Laufzeit der Police überlebt, sagt Freedman. Oder die Lebenserwartung des Versicherten muss kürzer sein als die Laufzeit der Police, um sie zu verkaufen, sagt Siegel.

Die überwältigende Mehrheit der verkauften Policen sind universelle Lebensversicherungspolicen. Die Prämien für universelle Lebensversicherungen sind in der Regel niedriger als die Prämien für ganze Lebensversicherungen, was sie für Investoren interessant macht, sagt Siegel. Da die Prämienzahlungen flexibel gestaltet werden können, geraten die Besitzer dieser Policen manchmal in Situationen, in denen sie zu Beginn nicht genug Prämien gezahlt haben und gezwungen sind, im Laufe der Zeit mehr zu zahlen, um die Policen aufrechtzuerhalten. Infolgedessen können sich einige ihre Policen nicht mehr leisten und sind bereit, sie zu verkaufen, sagt Freedman.

Wie man eine Lebensversicherungspolice verkauft

Die meisten Life Settlements werden über Makler abgewickelt. Makler müssen lizenziert sein und haben die treuhänderische Pflicht, den Versicherungsnehmer zu vertreten. Sie stellen eine Police in einer „Auktion“ auf den Markt und holen Gebote von mehreren Käufern ein, sagt Siegel, dessen Unternehmen Suncrest Benefits ein Life Settlement Broker ist. „Ihr Ziel ist es, den höchstmöglichen Preis zu erzielen“, sagt er.

Da die Makler den Vergleich für Sie durchführen, erhalten sie eine Provision. Siegel sagt, dass sein Maklerbüro nicht mehr als 8 % des Nennwerts einer Police oder 30 % der Life Settlement-Zahlung erhält, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist. Die durchschnittliche Provision, die sein Unternehmen erhält, liegt bei 22 % des Auszahlungsbetrags.

Die Provisionen können von Makler zu Makler variieren. Manche können bis zu 50 % des Verkaufspreises einer Police ausmachen, sagt Freedman. Erkundigen Sie sich also unbedingt bei den Maklern, wie hoch ihre Provision ist und ob sie noch andere Gebühren erheben.

Die andere Möglichkeit, eine Police zu verkaufen, besteht darin, direkt mit lizenzierten Käufern, den so genannten Anbietern, zusammenzuarbeiten. Lighthouse Life zum Beispiel vermittelt Versicherungsnehmer an Anbieter. Außerdem können Sie über das Mitgliederverzeichnis der Life Insurance Settlement Association Anbieter finden.

Sie können die Zahlung einer Provision vermeiden, wenn Sie direkt an einen Anbieter verkaufen. Sie sollten sich jedoch um mehrere Angebote von Käufern bemühen, die in dem Staat, in dem Sie leben, zugelassen sind, sagt Freedman.

Ob Sie mit einem Makler zusammenarbeiten oder direkt verkaufen, Sie müssen einen Antrag mit Informationen über Ihre Lebensversicherungspolice ausfüllen. Sie müssen der Freigabe Ihrer medizinischen Unterlagen und Rezepte zustimmen, damit ein Versicherungsvertreter Ihren Gesundheitszustand beurteilen und Ihre Lebenserwartung einschätzen kann. Dann können die Käufer Angebote für Ihre Police unterbreiten, die auf Ihrem Gesundheitszustand und dem Wert der Police basieren. Es ist möglich, dass Sie kein Angebot erhalten.

Fragen, die Sie vor dem Verkauf Ihrer Police stellen sollten

Wie bei jeder größeren finanziellen Entscheidung sollten Sie den Verkauf einer Lebensversicherung nicht überstürzen. Stellen Sie dem Life Settlement-Makler oder -Anbieter unbedingt die folgenden Fragen:

Sind Sie in meinem Staat zugelassen? Die meisten Staaten verlangen, dass Makler und Anbieter von Lebensversicherungen zugelassen sind. Sie können sich bei Ihrem staatlichen Versicherungskommissar vergewissern, dass ein Makler oder Anbieter zugelassen ist.

Welche Gebühren muss ich zahlen? Makler verlangen für den Verkauf Ihrer Lebensversicherungspolice eine Provision. Manche verlangen auch, dass Sie die Kosten für die Beschaffung Ihrer medizinischen Unterlagen übernehmen, sagt Freedman. Fragen Sie also unbedingt nach einer vollständigen Offenlegung der Transaktionskosten.

Wer kauft die Police? Der Markt für Lebensversicherungen wird von großen Investmentfirmen beherrscht, sagt Freedman. Es gibt jedoch auch Einzelanleger und kleine Gruppen, die Lebensversicherungspolicen kaufen. Diese Verkäufe können risikoreicher sein, sagt Freedman.

Was passiert mit der Police, wenn sie verkauft ist? Manche Käufer kaufen Policen und verkaufen sie dann zu einem höheren Preis an andere Investoren weiter, sagt Siegel. Wenn Ihre Police verkauft und weiterverkauft wird, wissen Sie möglicherweise nicht, wem sie am Ende gehört – und Sie müssen sich fragen, ob Sie damit einverstanden sind.

Wie wird Ihre Privatsphäre geschützt? Da Sie bei einem Life Settlement persönliche Daten angeben müssen, sollten Sie den Makler oder Käufer fragen, ob die von Ihnen angegebenen Daten vertraulich behandelt werden. Erkundigen Sie sich, wer während des Verkaufsprozesses Zugang zu diesen Informationen haben wird. Sie können sich auch bei der Versicherungsaufsichtsbehörde Ihres Landes erkundigen, ob es in Ihrem Land Vorschriften zum Schutz Ihrer Privatsphäre gibt.

Vor- und Nachteile von Life Settlements

Alternativen zu Life Settlements

Ein Life Settlement kann eine Möglichkeit sein, Bargeld zu erhalten, das Sie für medizinische oder langfristigePflegekosten benötigen, um die Kosten im Ruhestand zu decken, oder um einfach den Marktwert eines Vermögenswertes zu erhalten, den Sie besitzen, aber nicht mehr benötigen. Aber das ist nicht für jeden die ideale Lösung. Möglicherweise gibt es für Sie bessere Alternativen als den Verkauf Ihrer Lebensversicherung.

Lebensversicherungsmakler und -anbieter sind verpflichtet, Ihnen mitzuteilen, welche Alternativen Sie zum Verkauf haben, sagt Freedman. Diese Alternativen können sein:

• Ihre Police verfallen lassen, indem Sie keine Prämien mehr zahlen
• Ihre Police für ihren Barwert zurückgeben, abzüglich etwaiger Rückkaufsgebühren
• Zugriff auf die beschleunigte Todesfallleistung Ihrer Police, um einen Teil der Todesfallleistung zu erhalten, wenn bei Ihnen eine unheilbare Krankheit diagnostiziert wird
• Darlehen aus dem Barwert der Police
• Verwendung des Barwerts oder der Überschussbeteiligung einer unbefristeten Lebensversicherung zur Deckung der Prämien, wenn Sie Schwierigkeiten haben, Ihre Versicherungsrechnung zu bezahlen, und Ihre Police aufrechterhalten wollen.
• Umwandlung einer unbefristeten Lebensversicherung in eine hybride Versicherung mit einer Pflegeleistung. Allerdings müssen Sie sich gesundheitlich für die neue Police qualifizieren. Dies ist also wahrscheinlich keine Option, wenn bei Ihnen bereits eine chronische Krankheit diagnostiziert wurde und Sie nicht in der Lage sind, Aktivitäten des täglichen Lebens auszuführen.

Wenn Sie sich an Ihre Versicherungsgesellschaft wenden, um Ihre Optionen für die Beendigung Ihrer Police zu besprechen, werden Sie möglicherweise nicht einmal über die Möglichkeit des Life Settlement informiert. Nur sechs Staaten verlangen von den Lebensversicherungsgesellschaften, dass sie die Versicherungsnehmer über die Alternativen zur Rückgabe oder zum Verfall der Police informieren, so die Life Insurance Settlement Association.

Wenn Sie mit einem Finanzplaner zusammenarbeiten, sollten Sie besprechen, ob ein Life Settlement für Ihre Situation geeignet ist.