Wenn es jemals einen Film geben sollte, der sich mit der oft seltsamen, Jargon gefüllte Geschichte der VC-Investitionen, wäre es wahrscheinlich über In-Q-Tel, den Venture-Capital-Zweig des amerikanischen Geheimdienstes.
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Die Geschichte könnte in etwa so aussehen: Eine Programmiererin erfindet eine wilde neue Technologie. Sie bemüht sich um eine Finanzierung und reicht einen Vorschlag bei In-Q-Tel ein. Der Organisation gefällt die Idee, sie unterstützt das Unternehmen, holt wahrscheinlich einige ihrer bevorzugten Investitionspartner an Bord und beginnt im Stillen Druck auf die Gründerin auszuüben, die Technologie so anzupassen, dass sie … moralische Flexibilität erfordert. *hier eine Aaron Sorkin-esque Schlussfolgerung einfügen.*
Aber was bedeutet es im wirklichen Leben für ein Unternehmen, Investitionsgelder von In-Q-Tel zu erhalten? Und wie viel Einfluss hat die Organisation auf ihre Portfolio-Unternehmen?
Der VC-Arm der Regierung breitet seine Flügel aus
Bevor diese Fragen direkt angegangen werden, lohnt es sich, etwas Kontext hinzuzufügen.
Einst war In-Q-Tel, der von der Regierung unterstützte Risikokapitalarm, ein exklusiver Aktivposten der CIA und hat neue Partner aufgenommen, darunter das DHS, FBI, NSA und andere. Seit der Gründung der Organisation im Jahr 1999 hat In-Q-Tel laut Crunchbase 167 registrierte Investitionen getätigt, die der Firma helfen, die Fähigkeit der Geheimdienstgemeinschaft aufrechtzuerhalten, an der Spitze der Technologie zu bleiben.
Im Gegensatz zu vielen geheimen Initiativen der CIA und ihrer Partner ist In-Q-Tel jedoch eine gemeinnützige Organisation. Als solche ist sie verpflichtet, eine Fülle von Finanzinformationen an die Steuerbehörde zu übermitteln. Werfen wir also einen kurzen Blick darauf, was sie uns sagen können und was nicht.
Intelligence Courtesy Of The IRS
Die öffentlichen Steuerunterlagen werfen zwar viel mehr Fragen auf, als sie beantworten, aber einige Einblicke lassen sich dennoch finden.
Ungeachtet der wortkargen Haltung der Organisation gegenüber der Presse floriert In-Q-Tel allem Anschein nach. Im Jahr 2014 verwaltete das Unternehmen ein Nettovermögen von 327 Millionen Dollar, gegenüber 254 Millionen Dollar zu Beginn des Geschäftsjahres 2014, wie aus den jüngsten Unterlagen der US-Steuerbehörde IRS hervorgeht.
Das Unternehmen gibt auch viel Geld für die Gehälter der Führungskräfte aus. Christopher Darby, CEO und Präsident von In-Q-Tel, verdient jährlich 1,5 Millionen Dollar plus 276.000 Dollar an „anderen Vergütungen von der Organisation und verwandten Organisationen“.
Seltsamerweise hält In-Q-Tel auch etwa 120 Millionen Dollar an „öffentlich gehandelten Wertpapieren“, was angesichts der Ausrichtung des Unternehmens auf Startups und VCs schwer zu erklären ist. Die meisten seiner Investitionen – 132 Millionen Dollar – sind jedoch Optionsscheine, eine übliche Wertpapieremission von Startups.
Die Einnahmen scheinen jedoch stark zu schwanken, was für VC-Investitionen typisch ist. Staatliche Zuschüsse – etwa 93 Mio. $ im Jahr 2014 gegenüber 84 Mio. $ im Jahr zuvor – machen einen erheblichen Teil der Einnahmen von In-Q-Tel aus. Im Jahr 2014 verlor In-Q-Tel jedoch 2 Millionen Dollar aus Investitionen, während die Organisation im Vorjahr 46 Millionen Dollar einnahm. Zum Vergleich: 2012 hatte In-Q-Tel 5 Millionen Dollar eingenommen.
Eine Sprecherin von In-Q-Tel lehnte es ab, sich zu bestimmten Investitionsaktivitäten, spezifischen Investitionen und deren Zielen zu äußern.
Geld ist nicht alles
Die Medien haben zwar ausführlich über In-Q-Tel und seine Investitionen berichtet, aber seien wir ehrlich: Im Zeitalter der Einhörner – Start-ups mit einem Wert von über 1 Milliarde Dollar – und milliardenschwerer Finanzierungsrunden sind 93 Millionen Dollar an staatlichen Zuschüssen für In-Q-Tel ein kleiner Fisch in einem großen Ozean. Welchen Einfluss hatte sie also und was bedeutet es für einen Gründer, das Geld der CIA – und jetzt ihrer Partner – anzunehmen?
Wir haben die Frage nach dem Einfluss der CIA an etwas mehr als 20 der Investitionen von In-Q-Tel gestellt, von denen einige erst vor kurzem bekannt wurden. Viele antworteten nicht, einige lehnten eine Stellungnahme ab, aber einige wenige beantworteten unsere Fragen zum Interesse und Einfluss der Geheimdienste auf ihr Unternehmen direkt.
Wir fragten Folgendes: „Welchen Einfluss hatten die Anfragen der Geheimdienste als Anteilseigner auf Ihren Forschungs- und Entwicklungsplan? Und die gleiche Frage für Ihren strategischen Fahrplan?“
Von den 23 befragten Unternehmen lehnten 16 entweder eine Stellungnahme ab oder reagierten nicht auf die Anfrage (wir gaben ihnen mehr als eine Woche Zeit). Zu den Start-ups, die sich nicht geäußert haben, gehören:
- Databricks
- Anomali
- Algorithmia
- MemSQL
- Domino Data Lab
- Zoomdata
- Phantom
- Paxata
- Geofeedia
- BlueLine Grid
- Orbital Insight, Inc
- Fuel3D
- Tyfone
- Nervve Technologies
- Redlen Technologies
- Skincential Sciences
Hier ist, was die anderen sieben über ihre Beziehung zu In-Q-Tel sagen.
Evident.io, Cloud Security
„Unsere Beziehung zu In-Q-Tel war entscheidend, um sicherzustellen, dass unsere Produkt-Roadmap und unsere Entwicklungsbemühungen mit den Bedürfnissen der IC-Community übereinstimmen. Während wir eng mit unseren kommerziellen Kunden zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass wir ihre Bedürfnisse priorisiert haben, ist es aufgrund der Art der Programme schwieriger, dieses Niveau der Interaktion mit einigen Regierungsbehörden zu erreichen. In-Q-Tel hilft, diese Lücke zu schließen.“
Sila Nanotechnologies, Nanotech
„Wir haben ein Arbeitsprogramm als Teil der In-Q-Tel-Investition, wie es normalerweise der Fall ist. Durch In-Q-Tel haben wir bestehende Beziehungen vertieft und neue in der Verteidigungs- und Geheimdienstgemeinschaft geknüpft“, schrieb Craig Weich, Vice President Business Development. „Abgesehen davon bin ich mir nicht sicher, ob wir zu diesem Zeitpunkt etwas über die Auswirkungen auf unsere F&D- oder strategischen Roadmaps sagen können.“
MapD, Big Data
„In-Q-Tel hat einen einzigartigen Einblick in die Bedürfnisse des IC und des breiteren föderalen Sektors und war daher ein ausgezeichneter Partner und eine Quelle des Feedbacks, als wir unsere Produkt- und GTM-Strategie entwickelten“, schrieb CEO Todd Mostak. „Sie haben immer einen sehr kooperativen Ansatz bei der Zusammenarbeit mit MapD verfolgt, und es gibt ein hohes Maß an Synergie im Hinblick auf das gemeinsame Ziel, die Einführung GPU-gestützter Analysen auf Bundesebene zu beschleunigen.“
Boundless Spatial, Location-based Data
„Wir sind ein IQT-Portfoliounternehmen und haben deren Arbeitsprogramme erfolgreich absolviert“, schrieb CEO Andy Dearing. „Im Rahmen der Arbeitsprogramme haben wir eng mit IQT und seinen Partnern zusammengearbeitet, um letztlich Mehrwertfähigkeiten zu entwickeln, die es den Partnern von IQT ermöglichen, unsere Technologie leichter zu übernehmen. IQT war ein großartiger Partner und Investor, und ihre Einblicke als Teil unserer Board-Beobachter haben uns eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum und die Steigerung des Shareholder Value gegeben.“
Kasey Smart, Technical Support Engineer, schrieb: „Im Fall von In-Q-Tel kann ich erwähnen, dass ihre Anfragen uns bei der Entwicklung des Voxel8 Developer’s Kit 3D Printer geholfen haben. IQT war an bestimmten Fähigkeiten interessiert, die wir mit den DK-Geräten zur Verfügung stellen, und ihre Finanzierung hat uns geholfen, dieses Produkt auf den Markt zu bringen. Wie Sie vielleicht bemerkt haben, haben wir den DK inzwischen eingestellt (wegen der weiteren Entwicklung), und ich kann mich nicht zu den aktuellen Beziehungen zu IQT äußern.“
Recorded Future, Threat Intelligence Powered By ML
„Um Ihre Frage zu beantworten: Wir sind sehr positiv gegenüber In-Q-Tel eingestellt – sie waren ein großartiger Partner für uns – sowohl bei Recorded Future als auch bei früheren Unternehmen. Ich persönlich arbeite seit bald 12-13 Jahren mit ihnen zusammen und der Ansatz und das Team von In-Q-Tel sind hervorragend. Die eigentlichen Produktprogramme werden auf eine sehr intelligente Art und Weise durchgeführt, die sowohl dem Endkunden als auch dem Unternehmen selbst zugute kommt – d.h. man wird nicht gebeten, seltsames Zeug zu bauen, das außerhalb von Nischenfällen nie verwendet wird“, schrieb Christopher Ahlberg, CEO.
Jeder hat Geheimnisse
Genauso wie In-Q-Tel selbst und seine geheimen Gönner in der Regierung – die CIA und andere – hielten sich die meisten Unternehmen, die wir über den Einfluss der CIA befragten, über ihre Beziehungen zu In-Q-Tel bedeckt. Selbst diejenigen, die geantwortet haben, gaben sorgfältig ausgearbeitete schriftliche Erklärungen ab, die in vielen Fällen nur wenig Licht darauf werfen, wie die Verteidigungsbehörden des Landes Einfluss darauf nehmen, welche und wie Technologie entwickelt wird.
Es ist jedoch klar, dass das Programm erfolgreich genug war, um andere Nationen, wie Israel, dazu anzuspornen, ihre eigenen spionagegestützten VC-Operationen zu entwickeln. Erwarten Sie aber in Zukunft nicht viel mehr Informationen über In-Q-Tel.
Illustration: Li-Anne Dias
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