Pokud by někdy existoval film, který by měl být v často arkádovém, žargonem naplněném příběhu o skutečném investování do rizikového kapitálu, byl by pravděpodobně o společnosti In-Q-Tel, odnoži rizikového kapitálu americké zpravodajské komunity.
Sledujte Crunchbase News na Twitteru & Facebooku
Příběh by mohl vypadat asi takto: Programátor vynalezne novou divokou technologii. Poté usiluje o financování a předloží návrh společnosti In-Q-Tel. Nápad se organizaci zalíbí, podpoří společnost, pravděpodobně přivede na palubu některé ze svých oblíbených investičních partnerů a začne na zakladatele nenápadně tlačit, aby technologii upravil takovým způsobem, který by vyžadoval … morální flexibilitu. *Zde vložte závěr ve stylu Aarona Sorkina.*
Ale co ve skutečném životě znamená pro společnost převzetí investičních dolarů od společnosti In-Q-Tel? A jak velký vliv má tato organizace ve svých portfoliových společnostech?“
Vládní odnož rizikového kapitálu rozšiřuje svá křídla
Než se budeme zabývat přímo těmito otázkami, stojí za to doplnit některé souvislosti.
In-Q-Tel, vládou podporovaná odnož rizikového kapitálu, kdysi patřila výhradně CIA, nyní přijala nové partnery včetně DHS, FBI, NSA a dalších. Od založení organizace v roce 1999 uskutečnila In-Q-Tel podle Crunchbase 167 zaznamenaných investic, což firmě pomáhá udržovat schopnost zpravodajské komunity zůstat na technologické špičce.
Na rozdíl od mnoha tajných iniciativ CIA a jejích partnerů je však In-Q-Tel nezisková organizace. Jako taková je povinna podávat hromadu finančních informací finančnímu úřadu IRS. Pojďme se tedy krátce podívat na to, co nám mohou a nemohou sdělit.
Intelligence Courtesy Of The IRS
Přestože veřejné daňové dokumenty vyvolávají mnohem více otázek, než kolik jich zodpovídají, lze v nich nalézt určité poznatky.
Nehledě na to, že organizace zaujímá vůči tisku zdrženlivý postoj, podle všeho se společnosti In-Q-Tel daří. Během roku 2014 její vedení spravovalo čistý majetek ve výši 327 milionů dolarů, což je více než 254 milionů dolarů na začátku finančního roku 2014, jak vyplývá z posledních dostupných hlášení finančního úřadu.
Vyplácí také velké peníze na platy vedoucích pracovníků. Christopher Darby, generální ředitel a prezident společnosti In-Q-Tel, si ročně vydělá skvělých 1,5 milionu dolarů plus 276 000 dolarů na „dalších odměnách od organizace a spřízněných organizací“.
Zajímavé je, že In-Q-Tel také drží asi 120 milionů dolarů ve „veřejně obchodovatelných cenných papírech“, což je vzhledem k zaměření společnosti na startupy a rizikový kapitál těžko vysvětlitelné. Většinu jejích investic – 132 milionů dolarů – však tvoří warranty, což jsou běžné cenné papíry, které startupy vydávají.
Výnosy však zřejmě divoce kolísají, což je pro investování VC poněkud typické. Významnou část příjmů společnosti In-Q-Tel tvoří vládní granty – v roce 2014 to bylo přibližně 93 milionů dolarů, o rok dříve 84 milionů dolarů. V roce 2014 však In-Q-Tel z investic prodělal 2 miliony dolarů, zatímco v předchozím roce organizace vyinkasovala 46 milionů dolarů. Pro srovnání, v roce 2012 činil zisk společnosti In-Q-Tel 5 milionů dolarů.
Mluvčí společnosti In-Q-Tel se odmítla vyjádřit k některým investičním aktivitám, konkrétním investicím a jejich cílům.
Peníze nejsou všechno
Přestože se zpravodajská média společnosti In-Q-Tel a jejím investicím hojně věnovala, přiznejme si to: V době jednorožců (startupů s hodnotou přesahující 1 miliardu dolarů) a miliardových fundraisingových kol znamená 93 milionů dolarů ve vládních grantech, že společnost In-Q-Tel je malou rybou ve velkém oceánu. Jaký to má tedy vliv a co to pro zakladatele znamená, když si vezme peníze CIA – a nyní i jejích partnerů?“
Položili jsme tedy otázku vlivu CIA na něco přes 20 investic společnosti In-Q-Tel, z nichž některé nebyly donedávna zveřejněny. Mnoho z nich neodpovědělo, několik se jich odmítlo vyjádřit, ale několik z nich odpovědělo na naše otázky ohledně zájmu a vlivu zpravodajské komunity v jejich společnosti přímo.
Tady je, na co jsme se ptali: „Jaký vliv měly její požadavky jako akcionáře na váš plán výzkumu a vývoje? A stejná otázka na váš strategický plán?“
Z 23 oslovených společností se 16 buď odmítlo vyjádřit, nebo na žádost neodpovědělo (dali jsme jim více než týden). Mezi startupy, které se nevyjádřily, patří např:
- Databricks
- Anomali
- Algorithmia
- MemSQL
- Domino Data Lab
- Zoomdata
- Phantom
- Paxata
- Geofeedia
- BlueLine Grid
- Orbital Insight, Inc
- Fuel3D
- Tyfone
- Nervve Technologies
- Redlen Technologies
- Skincential Sciences
.
Tady je to, co o svém vztahu k In-Q-Tel uvedlo dalších sedm.
Evident.io, Cloud Security
„Náš vztah se společností In-Q-Tel má zásadní význam pro zajištění souladu našeho plánu produktů a vývojového úsilí s potřebami komunity IC. Zatímco s našimi komerčními zákazníky úzce spolupracujeme, abychom se ujistili, že jsme určili priority jejich potřeb, s některými vládními agenturami je taková úroveň interakce vzhledem k povaze programů náročnější. In-Q-Tel pomáhá tuto mezeru překlenout.“
Sila Nanotechnologies, Nanotech
„V rámci investic do In-Q-Tel máme pracovní program, jak je obvyklé. Prostřednictvím společnosti In-Q-Tel jsme prohloubili stávající a navázali nové vztahy v obranné a zpravodajské komunitě,“ napsal Craig Weich, viceprezident pro rozvoj podnikání. „Kromě toho si nejsem jistý, že bychom v tuto chvíli mohli říci něco o dopadu na náš výzkum& a vývoj nebo strategické plány.“
MapD, Big Data
„Společnost In-Q-Tel má jedinečný přehled o potřebách IC a širšího federálního sektoru, a proto byla vynikajícím partnerem a zdrojem zpětné vazby při vývoji našich produktů a GTM strategie,“ napsal generální ředitel Todd Mostak. „Ke spolupráci s MapD vždy přistupovali velmi vstřícně a existuje zde vysoká míra synergie kolem společného cíle, kterým je urychlit federální přijetí analytiky využívající GPU.“
Boundless Spatial, Location-based Data
„Jsme společností z portfolia IQT a úspěšně jsme absolvovali jejich pracovní programy,“ napsal generální ředitel Andy Dearing. „V rámci pracovních programů jsme úzce spolupracovali s IQT a jejich partnery, abychom nakonec vytvořili schopnosti s přidanou hodnotou, které by partnerům IQT umožnily snadnější přijetí naší technologie. Společnost IQT byla skvělým partnerem a investorem a její postřehy, jakožto součást pozorovatelů naší správní rady, nám poskytly pevný základ pro budoucí růst a zvyšování hodnoty pro akcionáře.“
Kasey Smart Technical Support Engineer napsal: „V případě společnosti In-Q-Tel mohu zmínit, že nám jejich požadavky pomohly při vývoji 3D tiskárny Voxel8 Developer’s Kit. Společnost IQT se zajímala o specifické schopnosti, které jsme poskytli prostřednictvím jednotek DK, a jejich financování nám pomohlo uvést tento produkt na trh. Jak jste si možná všimli, od té doby jsme výrobu DK ukončili (kvůli dalšímu vývoji), takže současné vztahy s IQT nemohu komentovat.“
Recorded Future, Threat Intelligence Powered By ML
„Takže abych odpověděl na vaši otázku: máme super pozitivní vztah k In-Q-Tel – byli pro nás skvělým partnerem – jak s Recorded Future, tak s dřívějšími společnostmi. Osobně s nimi spolupracuji asi brzy 12-13 let a přístup a tým společnosti In-Q-Tel je hvězdný. Vlastní produktové programy jsou vedeny velmi chytrým způsobem, který je přínosný jak pro koncového zákazníka, tak pro společnost jako takovou – tj. nepožadují po vás, abyste vytvářeli podivné věci, které se mimo velmi úzce vymezené případy nikdy nepoužijí,“ napsal Christopher Ahlberg, generální ředitel.
Každý má tajemství
Stejně jako samotná společnost In-Q-Tel a její tajní vládní mecenáši – CIA a další – většina společností, kterých jsme se ptali na vliv CIA, o svých vztazích se společností In-Q-Tel mlčela. Dokonce i ty, které odpověděly, poskytly pečlivě připravená písemná prohlášení, která v mnoha případech vrhají jen málo světla na to, jak národní obranné agentury ovlivňují, jaké a jakým způsobem se vyvíjejí technologie.
Je však zřejmé, že program byl dostatečně úspěšný na to, aby podnítil další země, jako například Izrael, k vývoji vlastních operací VC podporovaných špionáží. Více informací o In-Q-Telu však v budoucnu nečekejte.
Ilustrační foto: Li-Anne Dias
Mějte přehled o posledních kolech financování, akvizicích a dalších informacích díky Crunchbase Daily.