Co je překoupenost?
Překoupený je termín, který se používá, když se předpokládá, že se cenný papír obchoduje na úrovni vyšší, než je jeho vnitřní nebo reálná hodnota. Překoupenost obecně popisuje nedávný nebo krátkodobý pohyb ceny cenného papíru a odráží očekávání, že trh v blízké budoucnosti cenu koriguje. Toto přesvědčení je často výsledkem technické analýzy cenové historie cenného papíru, ale mohou být použity i fundamentální údaje. Akcie, která je překoupená, může být vhodným kandidátem na prodej.
Opakem překoupenosti je přeprodanost, kdy se předpokládá, že se cenný papír obchoduje pod svou vnitřní hodnotou.
Klíčové poznatky
- Překoupenost označuje cenný papír, jehož cena je vyšší než jeho vnitřní hodnota.
- Mnozí investoři používají k určení, zda je akcie překoupená, poměr ceny a zisku (P/E), zatímco obchodníci používají technické ukazatele, jako je index relativní síly (RSI).
- Fundamentální analýzu lze také použít k porovnání tržní ceny aktiva s jeho předpokládanou hodnotou na základě finančních výkazů nebo jiných základních faktorů.
- Koneckonců překoupenost je subjektivní pojem. Vzhledem k tomu, že obchodníci a analytici používají různé nástroje, někteří mohou vidět překoupené aktivum, zatímco jiní vidí aktivum, které má dále růst.
Překoupenost vysvětlena
Překoupenost označuje cenný papír, který byl vystaven trvalému tlaku na růst a který podle technické analýzy čeká korekce. Býčí trend může být způsoben pozitivními zprávami týkajícími se podkladové společnosti, odvětví nebo trhu obecně. Nákupní tlak může živit sám sebe a vést k pokračování býčího trendu nad rámec toho, co mnozí obchodníci považují za rozumné. V takovém případě obchodníci označují aktivum za překoupené a mnozí z nich vsadí na obrat v ceně.
Fundamentálně překoupené
Tradičně je standardním ukazatelem hodnoty akcie poměr ceny a zisku (P/E). Analytici a společnosti používali k určení vhodné ceny konkrétní akcie buď veřejně oznámené výsledky, nebo odhady zisku. Pokud poměr P/E akcie vzroste nad hodnotu jejího sektoru nebo příslušného indexu, investoři ji mohou považovat za nadhodnocenou a prozatím od nákupu upustit. Jedná se o formu fundamentální analýzy, která využívá makroekonomické a odvětvové faktory k určení přiměřené ceny akcie.
Technicky překoupená
Vznik technické analýzy umožnil obchodníkům zaměřit se na ukazatele akcie k předpovědi ceny. Tyto ukazatele měří nedávnou cenu, objem a hybnost. Obchodníci používají technické nástroje k identifikaci akcií, které se během nedávného obchodování staly nadhodnocenými, a označují tyto akcie jako překoupené.
Někteří obchodníci používají k odhalení překoupených oblastí cenové kanály, jako je Bollingerovo pásmo. Na grafu jsou Bollingerova pásma umístěna v násobku směrodatné odchylky akcie nad a pod exponenciálním klouzavým průměrem. Když cena dosáhne horního pásma, může být překoupená.
Jak identifikovat překoupené akcie pomocí RSI
Technická analýza poskytuje obchodníkům stále sofistikovanější výpočty pro identifikaci překoupených akcií. Stochastický oscilátor George Lanea, který vyvinul v 50. letech 20. století, zkoumá nedávné cenové pohyby, aby identifikoval blížící se změny v hybnosti a cenovém trendu akcií. Tento oscilátor položil základ technického ukazatele, který se stal hlavním indikátorem překoupenosti akcií, indexu relativní síly (RSI). RSI měří sílu cenových pohybů za poslední období, obvykle 14 dní, podle následujícího vzorce:
RSI=100-100/(1+RS)\text{RSI}=100-100/\left(1+\text{RS}\right)RSI=100-100/(1+RS)
RS představuje poměr průměrného pohybu nahoru a pohybu dolů za určité období. Vysoká hodnota RSI, zpravidla nad 70, signalizuje obchodníkům, že akcie může být překoupená a že trh by měl v nejbližší době korigovat tlakem směrem dolů. Mnoho obchodníků používá k potvrzení signálu, který generuje RSI, cenové kanály, jako jsou Bollingerova pásma. Na grafu leží Bollingerova pásma jednu standardní odchylku nad a pod exponenciálním klouzavým průměrem nedávné ceny akcie. Analytici, kteří identifikují akcii s vysokým ukazatelem RSI a cenou, která se blíží k horní hranici horního Bollingerova pásma, ji budou pravděpodobně považovat za překoupenou.
Příklad překoupených podmínek pomocí ukazatele RSI
Tady je příklad grafu s vysokým ukazatelem RSI, který naznačuje překoupené podmínky: