Kapitálové financování

Co je to kapitálové financování?

Kapitálové financování je proces prodeje vlastnického podílu různým investorům za účelem získání finančních prostředků pro podnikatelské cíle. Jednou z výhod kapitálového financování je, že peníze, které byly získány z trhu, nemusí být splaceny, na rozdíl od dluhového financování, které má určitý splátkový kalendář.

Rozsah a rozsah kapitálového financování pokrývá široké spektrum činností, od získání několika set dolarů od přátel a příbuzných až po primární veřejné nabídky akcií (IPO), které dosahují miliard dolarů získaných obřími společnostmi a upsaných velkým počtem investorů.

Typy kapitálového financování

Mezi hlavní a dobře známé typy kapitálového financování zvenčí patří:

#1 – Andělští investoři

Tento typ kapitálového financování zahrnuje investory, kterými jsou obvykle rodinní příslušníci nebo blízcí přátelé vlastníků podniku. Jako andělští investoři se označují i bohatí jednotlivci nebo skupiny takových jednotlivců, kteří poskytují finanční prostředky podnikům.

• Obvykle je částka investovaná těmito investory nižší než 0 USD.Kč.
• Angel investor se nezapojuje do každodenního řízení podniku.

#2 – Venture kapitalisté

Tento typ kapitálového financování zahrnuje investory, kteří jsou profesionálními a zkušenými investory a rozšiřují financování na vybrané podniky. Tito investoři analyzují dotyčný podnik na základě přísných měřítek, a proto jsou velmi selektivní, pokud jde o investice pouze do těch podniků, které jsou dobře řízeny a mají silnou konkurenční výhodu v daném odvětví.

• Venture kapitalisté věří v aktivní účast na řízení podniků, do nichž zůstávají investovat, protože jim to pomáhá udržovat silný dohled nad každodenními činnostmi podniku a provádět opatření k maximalizaci návratnosti jejich investice.
• Rizikový kapitalista obvykle investuje částku přesahující 1 milion USD.
• Rizikoví kapitalisté obvykle investují do podniku v jeho počáteční fázi a nakonec investici ukončí přeměnou podniku na veřejnou společnost umístěním akcií na prodej na burze cenných papírů prostřednictvím procesu primární veřejné nabídky akcií (IPO). Rizikový kapitalista může z IPO získat obrovské zisky.

#3 – Crowdfunding

Tento typ kapitálového financování zahrnuje velké skupiny andělských investorů, kteří poskytují finanční prostředky menším podnikům. Investice v rámci crowdfundingu může činit pouhých 1 000 USD pro každého investora. Tento typ získávání finančních prostředků lze zahájit spuštěním online crowdfundingové „kampaně“ prostřednictvím některého z crowdfundingových webů.

• Příkladem takových crowdfundingových webů jsou Crowdfunder a AngelList v USA a Kickstarter a Indiegogo v Kanadě.
• Je však třeba poznamenat, že financování vlastního kapitálu prostřednictvím crowdfundingu je legální pouze v některých jurisdikcích a za určitých okolností.

#4 – První veřejná nabídka akcií

Dobře vyzrálá společnost může získat prostředky prostřednictvím tohoto typu financování vlastního kapitálu formou IPO. Při tomto typu získávání finančních prostředků může společnost získat finanční prostředky prodejem akcií společnosti veřejnosti.

• Obvykle do těchto aktivit získávání finančních prostředků investují institucionální investoři s obrovským fondem.
• Typicky společnost využívá tuto formu kapitálového financování až poté, co již získala prostředky prostřednictvím jiných typů kapitálového financování, protože proces IPO může být velmi nákladným a časově náročným zdrojem tohoto financování.

Příklad kapitálového financování

Podívejme se na příklad podnikatele, který do založení své společnosti investoval počáteční kapitál ve výši 1 000 000 USD. Vzhledem k tomu, že celá investice je jeho vlastní, vlastní zpočátku všechny podíly v podniku.

Jakmile se podnik začne rozrůstat, může majitel podniku hledat další financování u zainteresovaných andělských investorů nebo investorů rizikového kapitálu. Předpokládejme, že externí investor nabídne 500 000 USD, zatímco původní investice činí 1 000 000 USD, pak celkový kapitál podniku vzroste na 1 500 000 USD (= 1 000 000 USD + 500 000 USD).

Když externí investor koupí akcie podniku, podnikatel nyní nevlastní 100 % podniku, ale 66,67 % (investice 1 000 000 USD z celkové investice 1 500 000 USD). Na druhé straně investor vlastní 33,33 %, tj. zbývající akcie podniku.

Význam a využití

Fond získaný prostřednictvím kapitálového financování je jedním z nejoblíbenějších způsobů financování využívaných podnikem, protože fond může být vytvořen podnikem interně nebo může být získán zvenčí prostřednictvím IPO, rizikového kapitálu, andělských investorů atd.

• Několik výhod financování vlastním kapitálem spočívá v tom, že ve srovnání s náklady spojenými s dluhovým financováním výrazně šetří úrokové náklady a v případě neúspěchu podniku nemusí být prostředky získané prostřednictvím financování vlastním kapitálem na rozdíl od dluhu spláceny.
• Pokud je financování vlastním kapitálem pečlivě naplánováno, může podnikatel zajistit růst svého podniku, aniž by rozředil velkou část svého podílu. Organizace s vyšším růstovým potenciálem budou pravděpodobně i nadále získávat financování vlastním kapitálem snadněji vzhledem k hodnotě, kterou vidí zájemci o financování z vlastních zdrojů.
• Na druhou stranu malá společnost nemá dostatečný obrat, peněžní toky nebo hmotný majetek, který by mohla poskytnout jako záruku v počátečních fázích svého podnikání. V takovém případě může společnost získat kapitálové financování pouze od investorů v rané fázi, kteří jsou ochotni podstoupit riziko spolu s podnikatelem.
• Malá společnost, která dozrává ve velkou úspěšnou společnost, pravděpodobně projde během procesu růstu několika koly kapitálového financování. Možnost kapitálového financování je proto stejně důležitá jak pro malé, tak pro velké společnosti v různé fázi jejich rozvoje.

Doporučené články

Toto byl návod, co je to Kapitálové financování, jeho definice a význam. Rozebíráme zde také typy Equity Financing spolu s praktickými příklady. Více informací o financování podniků se můžete dozvědět z následujících článků –

• Financování aktiv
• Financování LBO
• Rozdíl mezi dluhovým a kapitálovým financováním
• Mezaninové financování

.