Victor Frankenstein (Leonard Whiting) je čerstvě vystudovaný lékař, zasnoubený s Elizabeth Fanshawe (Nicola Pagett). Poté, co se Victorův mladší bratr William utopí, Victor se zřekne Boha a prohlásí, že by se spojil s ďáblem, kdyby mohl bratrovi vrátit život.
Victor odchází z panství Fanshaweových na další lékařské školení. Setkává se s Henrym Clervalem (David McCallum), který objevil způsob, jak oživit mrtvou hmotu. Clerval mu odhalí svůj konečný plán: vytvořit novou rasu dokonalých bytostí vytvořených z mrtvol. Clerval přesvědčí Frankensteina, aby mu pomohl, a laboratoř je brzy dokončena.
Při místním důlním neštěstí zahynulo sedm rolníků. Lékaři rychle vykopou těla a sešijí z nich kusy, čímž vznikne fyzicky dokonalé tělo. Clerval je šokován, když zjistí, že dříve oživená ruka z předchozích týdnů je nevzhledná a zdeformovaná. Clerval utrpí infarkt a zemře dříve, než dokončí svůj deníkový záznam.
Druhý den ráno najde Victor Clervalovo tělo a neúplný deníkový záznam si špatně vyloží jako znamení úspěchu. Victor transplantuje Clervalův mozek do svého výtvoru.
Victor brzy uvede svůj výtvor (Michael Sarrazin) do vyšší londýnské společnosti a vydává ho za přítele z daleké země, který příliš neovládá angličtinu. Krátce nato Victor objeví v Clervalově laboratorní skříňce nyní odpudivou ruku a uvědomí si, že v procesu je chyba. Deformovanou ruku zničí, ale vidí, že stejný problém postihuje i Stvoření. Viktor si brzy uvědomí, že degenerace je nevratná. Poté, co Viktorova bytná, paní Blairová (Agnes Mooreheadová), zemře na šok ze spatření Stvoření, se s ním Viktor uchýlí do laboratoře. Uvažuje, že Stvoření zničí, ale nedokáže se k tomu odhodlat. Stvoření zjistí svůj znetvořený vzhled a neúspěšně se pokusí o sebevraždu. Poté uteče z laboratoře a skočí do moře. Viktor předpokládá, že je Stvoření mrtvé, a uvědomí si, že je to tak možná lepší.
Stvoření vyplave na pláž, aniž by se mu něco stalo. Brzy se spřátelí se starším slepým sedlákem (Ralph Richardson). Slepec chce nového přítele představit své vnučce Agátě (Jane Seymourová) a jejímu příteli Felixovi (Dallas Adams), ale Stvoření se schová. Pozoruje rodinu zpovzdálí a zamiluje se do Agáty. Když se Agatha a Felix jednoho rána nečekaně vrátí domů, setkají se s Netvorem a reagují zděšeně. Felix je Stvořením zabit a Agatha, která v hrůze prchá, je sražena kočárem a také zahyne.
Stvoření odnese Agátino tělo zpět do laboratoře s úmyslem požádat Viktora, aby ji vrátil do života. Po příchodu zjistí, že Victor odešel a laboratoř nyní obývá doktor Polidori (James Mason), Clervalův bývalý učitel. Polidori, vědom si původu Stvůry, má v plánu donutit Victora, aby mu pomohl vytvořit dalšího tvora. Victor mezitím zanechal svých experimentů a oženil se s Elizabeth. Je konfrontován Polidorim, který ho vydírá, aby mu pomohl s jeho postupem.
Polidori odhalí, že to byl on, kdo zdokonalil oživování mrtvého masa, tajemství ukradené Clervalem. Odmítá Clervalovo využití sluneční energie ve prospěch vlastního chemického procesu oživování. Viktor připevní Agátinu hlavu k novému tělu a oživí ženskou bytost, kterou Polidori pojmenuje Prima. Viktor odjíždí s Alžbětou na líbánky.
Když jsou Viktor a Alžběta pryč, Polidori přesvědčí Alžbětinu rodinu, aby Primu přijala jako domácího hosta. Když se pár vrátí, ukáže se, že Prima je úplně šílená, a Elizabeth prosí Viktora, aby ji poslal pryč. V laboratoři se Viktor střetne s Polidorim, který souhlasí, že s Primou odejde, jakmile se stane zavedeným členem společnosti. Než opustí laboratoř, pokusí se Polidori zničit původní Stvoření tím, že ho dva jeho asistenti strčí do kádě s kyselinou, když spí, ale Victor jim v tom zabrání. Rozzuřený Stvoření hodí jednoho z asistentů do kyselinové lázně, zatímco ostatní se dají na útěk. Polidori zavře Stvoření v laboratoři a zapálí budovu, což vyústí v sérii obrovských výbuchů.
O několik dní později se ve Fanshawově sídle koná opulentní ples, na kterém je Prima představena společenské smetánce. Prima hosty nadchne a Polidori odhalí svůj plán využít ji jako kurtizánu k získání mezinárodního politického vlivu. Náhle do tanečního sálu vtrhne těžce popálený Netvor a postaví se Primě, která ho napadne. Utrhne jí hlavu a hodí ji Polidorimu k nohám, zatímco přeživší hosté prchají. Viktor se s pláčem ptá Stvůry, proč to udělala. Stvůra mu jemně odpoví a odchází do noci.
Druhý den ráno jsou Viktor a Elizabeth vyslýcháni místním strážníkem. Dozvídají se, že Polidori se nervově zhroutil a přiznal se k oživení Primy. Victor se přizná, že z těl vytvořil Stvůru, ale Elizabeth přesvědčí konstábla, že její manžel blouzní, a policie odjíždí. Elizabeth přesvědčí Victora, aby odcestoval do Ameriky a začal nový život.
Po vyplutí Victor a Elizabeth s hrůzou zjistí, že na lodi je i Polidori. Polidori se snaží Viktora přesvědčit, aby pokračoval v experimentech. Aniž by to všichni věděli, Stvůra se ukryla a brzy se vynoří ze záchranného člunu a hledá Viktora. Elizabeth vidí, že se Stvoření skrývá v Polidoriho kajutě, a zavře je oba společně v místnosti. Clervalova mysl se znovu objevila v Tvorovi a ten je odhodlán se Polidorimu pomstít. Viktor odemkne dveře, a protože se do konfliktu zapojí i kapitán a posádka lodi, konflikt se přesune na horní palubu. Stvůra se s Polidorim vrhne na vrchol stěžně, Polidori je zasažen bleskem a proměněn v kostru. Viktor, který se pokouší vylézt na stěžeň a domluvit se s Netvorem, upadne do bezvědomí a spadne na palubu. Členové posádky prchají v záchranném člunu a Stvůra vezme Viktora do podpalubí, aby se o něj postarala.
Stvůra bičuje kormidlo lodi a míří přímo k severnímu pólu. Ve Viktorově kajutě Elizabeth krutě zavrhne Stvůru, která ji pak (jeho mysl je nyní Clervalova) uškrtí. Zatímco Viktor zůstává v podpalubí v bezvědomí, Stvůra udržuje kurz na sever. Když se Viktor probere, najde na palubě zmrzlé tělo Elizabeth a loď uzavřenou v ledu. Následuje Stvůru do ledové jeskyně, kde se přizná, že celou tragédii způsobilo jeho odmítnutí bezmocné, chátrající Stvůry. Ví také, že po jeho smrti zůstane Tvor úplně sám, prokletý „železným tělem“, které ho proti jeho vůli udrží naživu. Když Viktor prosí Stvoření o odpuštění, zvuk jeho výkřiku spustí ledovou lavinu. Když na oba začnou padat tuny ledu, Tvor (Clervalovým hlasem) odpustí svému stvořiteli, který se zasměje, když si uvědomí, že jejich utrpení je u konce.