Office Depot anunciou um acordo para se fundir com o rival menor OfficeMax em um negócio de ações no valor de cerca de US$ 1,2 bilhões.
Detalhes sobre o acordo foram limitados. As empresas disseram que esperam poupar 400 milhões a 600 milhões de dólares anualmente a partir da combinação. Mas não houve estimativas de cortes de pessoal ou fechamento de lojas.
A decisão sobre o que chamar a empresa combinada será determinada após a seleção de um CEO. A empresa analisará tanto os actuais CEOs como os candidatos externos antes de decidir quem irá gerir as empresas.
O anúncio em si foi um pouco embaraçoso e lançou uma luz negativa sobre os controles operacionais do Office Depot.
A primeira palavra do acordo veio quando o Office Depot publicou, aparentemente por engano, uma declaração de ganhos do quarto trimestre que mencionava o acordo na página 4 em “outros assuntos”. Essa demonstração de resultados foi então removida do site de relações com investidores da empresa no final da manhã. Assim que a declaração de rendimentos desapareceu, o New York Times informou que as negociações sobre o acordo ainda estavam em curso. Imediatamente após a abertura do mercado veio o anúncio oficial conjunto do negócio, que as empresas descreveram como uma “fusão de iguais”. Notícias deste tipo normalmente são anunciadas antes ou depois do horário de negociação do mercado, e não imediatamente após o início das negociações.
Office Depot CEO Neil Austrian culpou o erro do fornecedor de Webcast da empresa e pediu desculpas aos analistas durante uma conferência telefônica na quarta-feira pela confusão que causou.
O negócio é claramente uma tentativa para as duas empresas competirem com a maior rival Staples (SPLS).
O Office Depot tem 1.629 lojas em todo o mundo e 38.000 empregados.
OfficeMax tinha 941 lojas no final de 2012, e 29.000 funcionários em 2011, o ano mais recente que reportou.
Staples operou 2.248 lojas em todo o mundo em 2011 e tem 90.000 funcionários.
Executivos de Office Depot e OfficeMax disseram não poder dar estimativas sobre quantas lojas estariam fechando, dizendo que não puderam ter essas discussões durante as discussões sobre a fusão.
Especialistas em fusões corporativas dizem que não ter um novo nome de empresa e a falta de um novo CEO é muito incomum no momento do anúncio de uma fusão.
Darren Hensley, uma fusão em Denver & advogado de aquisições, disse que o anúncio de quarta-feira parecia sugerir que a decisão final sobre uma fusão foi um pouco precipitada.
“Houve um grande empurrão para colocar isto no mercado rapidamente. Os planos não estavam meio cozidos, mas ainda não tinham terminado de assar”, disse ele.
Os executivos das empresas não comentaram o que poderia ser o nome de uma futura empresa, mas o CEO da OfficeMax, Ravi Saligram, disse aos investidores que “temos muito trabalho a fazer depois de combinarmos”.
Além de competir com a empresa maior, a Staples, todas as empresas deste segmento de varejo têm enfrentado uma concorrência crescente de varejistas online como a Amazon (AMZN).
Sob o acordo, os acionistas da OfficeMax receberão 2,69 ações da Office Depot por cada uma de suas ações. Isso é apenas cerca de 4% de prêmio, com base nos preços de fechamento das ações de terça-feira. Mas os accionistas da OfficeMax já tinham lucrado com os relatórios generalizados do negócio antes de quarta-feira, o que fez subir as acções em 21% só na terça-feira. As acções da Office Depot também tinham fechado 9% na terça-feira.
As acções da OfficeMax (OMX), Office Depot (ODP) e Staples (SPLS) foram todas negociadas mais baixas ao meio-dia depois de começarem o dia mais alto imediatamente após o anúncio.
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O anúncio da combinação vem como as fusões e aquisições foram retomadas.
Ainda na semana passada, a US Airways (LCC) anunciou uma fusão com a American Airlines matriz AMR (AAMRQ). Warren Buffett’s Berkshire Hathaway (BRKA) anunciou que estava comprando a Heinz (HNZ). E a Comcast (CMCSA) anunciou um acordo de US$ 16,7 bilhões para os 49% da NBC Universal que ainda era propriedade da General Electric (GE).