Legend afirma que o Homem Cinzento é o fantasma de um jovem que viaja de Charleston para ver a sua noiva. No caminho, ele e o seu cavalo foram apanhados em lama de pluff nos pântanos antes de Pawley’s Island, e morreram. Seu espírito tem assombrado a costa próxima desde então, procurando pela garota que amava.
Algumas histórias têm entrado em conflito com a sua identidade, mas algumas ideias incluem:
- Percival Pawley, o homónimo da ilha
- Plowden Charles Jeannerette Weston, um dos primeiros residentes que era dono da casa que é agora Pelican Inn
- Edward Teach, mais conhecido como Blackbeard
Charles Joyner diz que a lenda parece ter origem num livro de histórias de fantasmas de Julian Stevenson Bolick, publicado em 1956. O Homem Cinzento ganhou atenção nacional logo após o Furacão Hugo, quando os moradores Jim e Clara Moore foram entrevistados no programa de televisão Unsolved Mysteries (Mistérios Não Resolvidos). Eles contaram sua história sobre ver o homem na praia e como ele desapareceu quando eles acenaram. A casa deles foi poupada na tempestade enquanto as casas dos vizinhos estavam muito danificadas.
Outros que encontraram o espírito o creditaram com o salvamento deles ou de suas casas. Ou eles vieram a terra ou deixaram a área e voltaram para encontrar suas casas e pertences incólumes pelas tempestades.
Ele tem sido descrito como um homem usando roupas cinzentas, um casaco comprido, vestido “como um pirata”, e às vezes como não tendo pernas.